各位尊敬的股東：

在過去的一年，作為全球豪華電動(dòng)汽車的領(lǐng)導(dǎo)者，特斯拉持續(xù)驅(qū)動(dòng)全球向可持續(xù)交通轉(zhuǎn)變。2014年，特斯拉生產(chǎn)的純電動(dòng)車總營(yíng)收超過了所有其他品牌純電動(dòng)車營(yíng)收的總和。較2012年，特斯拉2014年按非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則統(tǒng)計(jì)的收入增長(zhǎng)近800%，按公認(rèn)會(huì)計(jì)原則統(tǒng)計(jì)的收入增長(zhǎng)近700%，與此同時(shí)，公司的毛利率也上升到了汽車業(yè)罕見的超高水平。

2014年，我們的門店和服務(wù)中心數(shù)量也增加超過40%，超級(jí)充電站網(wǎng)絡(luò)則擴(kuò)大了400%，特斯拉超級(jí)工廠（Gigafactory）已經(jīng)破土動(dòng)工，Model S也取得了諸多進(jìn)步。在上述進(jìn)展的推動(dòng)下，我們?cè)诓饺?015年之際，收到的Model S的訂單數(shù)量已超過10000臺(tái)，Model X的預(yù)訂數(shù)量也近20000臺(tái)。

第四季度，我們共生產(chǎn)了11627輛純電動(dòng)汽車，從而實(shí)現(xiàn)了2014年出產(chǎn)35000輛Model S的年產(chǎn)量目標(biāo)。這是經(jīng)過艱苦卓絕的努力才取得的成績(jī)——為了確保高性能雙電機(jī)全輪驅(qū)動(dòng)車型（P85D）能為車主帶來(lái)真正的卓越體驗(yàn)，我們推遲了該車的發(fā)布時(shí)間。盡管在季度末追回了產(chǎn)量，但由于受到客戶節(jié)日外出度假、冬季天氣嚴(yán)寒以及航運(yùn)等因素的影響，我們根本不具備條件交付這么多的車輛。大約有1400輛錯(cuò)過了12月的原定交付期，并最終將在2015年第一季度交付。

公司第四季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)反映出以下幾個(gè)因素的影響，包括：交付不足；為推出P85D及主動(dòng)巡航功能，生產(chǎn)效率一度被拉低；美元走強(qiáng)。盡管美元對(duì)歐元匯率在2015年進(jìn)一步上升超過7%，我們?nèi)匀幌嘈?，只要通過穩(wěn)定生產(chǎn)來(lái)提升制造效率，我們就能將第一季度按非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則統(tǒng)計(jì)的毛利率維持在26%左右。如果美元的強(qiáng)勁走勢(shì)不迅速加劇，第一季度的毛利率則可望達(dá)到28%左右。盡管特斯拉為廣闊的國(guó)際市場(chǎng)提供產(chǎn)品和服務(wù)，并擁有全球化的供應(yīng)鏈，但大部分Model S是在北美制造，所以美元強(qiáng)勢(shì)會(huì)對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生輕微的負(fù)向凈效應(yīng)。

車輛升級(jí)與市場(chǎng)擴(kuò)展

11月，我們推出了P85D，受到了汽車記者與購(gòu)車者的熱烈追捧?！禡otor Trend》雜志稱Model S P85D為“世界上最快的轎車”，一段記錄了乘客試駕試乘這款車時(shí)深受震撼的視頻在YouTube上不脛而走并廣為傳播。P85D受到的熱烈反響隨即轉(zhuǎn)化成為訂單量的上升——第四季度的客戶訂單數(shù)量創(chuàng)下了歷史新高。第四季度的訂單量很大程度上反映了一部分受到抑制的客戶需求，因?yàn)檫@些客戶此前一直在等待雙電機(jī)全驅(qū)動(dòng)版Model S的問世。盡管如此，我們還是注意到目前只有較少客戶能有機(jī)會(huì)能看到或者試駕我們這款最具創(chuàng)新意義的車型。因此，自2015年第一季度起，我們的雙電機(jī)全驅(qū)動(dòng)車型已在全球范圍提供試駕服務(wù)，我相信，實(shí)實(shí)在在的試駕體驗(yàn)將為我們催生更多訂單。

現(xiàn)在，配有主動(dòng)巡航系統(tǒng)的車型都已配備了主動(dòng)巡航、前撞預(yù)警系統(tǒng)以及自動(dòng)遠(yuǎn)光燈調(diào)節(jié)功能。2015年第一、二季度，特斯拉將推出更多主動(dòng)巡航功能。隨著軟件的升級(jí)，配備相應(yīng)軟件的Model S將擁有更快的速度和更高的效率，而且能根據(jù)海拔高度數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)續(xù)航里程、自動(dòng)掌握駕駛員的個(gè)人出行模式并實(shí)現(xiàn)為駕乘者預(yù)設(shè)好日常出行的車艙溫度的功能，還能以更強(qiáng)的反饋能力提供更出色的駐車輔助功能。我們的客戶會(huì)驚喜地發(fā)現(xiàn)，只須輕輕點(diǎn)擊Model S的中控臺(tái)，這些新功能就會(huì)在一夜之間迅速添加到他們的汽車。我們也在通過硬件升級(jí)不斷對(duì)Model S加以完善，例如，我們推出了選配款新一代前排座椅、第二排行政座椅以及第二排中央扶手。

第四季度，Model S進(jìn)入了澳大利亞市場(chǎng)，標(biāo)志著特斯拉的國(guó)際擴(kuò)張進(jìn)程進(jìn)入新高潮。在擴(kuò)張過程中，我們將Model S推廣到了五個(gè)國(guó)家，并在全球范圍內(nèi)將銷售和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量增加了一倍。今年，我們準(zhǔn)備在已進(jìn)入的市場(chǎng)繼續(xù)增設(shè)銷售和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。盡管在登陸中國(guó)市場(chǎng)之初遭遇了挑戰(zhàn)，但我們我們?nèi)匀簧钚胖袊?guó)市場(chǎng)擁有巨大潛力，在拓展新市場(chǎng)之前，我們會(huì)集中力量深耕已進(jìn)入的城市和地區(qū)。我們?cè)谥袊?guó)開展了一系列開創(chuàng)性的工作，包括簡(jiǎn)化購(gòu)買流程；在交車之前就由特斯拉協(xié)助車主在他們的家中或工作場(chǎng)所安裝充電設(shè)施；為中國(guó)車主免費(fèi)提供地圖導(dǎo)航，并且車主可以通過空中升級(jí)的方式獲得導(dǎo)航服務(wù)的更新；此外，特斯拉新提供的行政座椅和第二排中央扶手也很受中國(guó)車主歡迎。