目前，特斯拉帶動(dòng)了電動(dòng)車熱潮，而電動(dòng)車使用鋰電池，因此市場(chǎng)認(rèn)為電動(dòng)車需求爆發(fā)之后，可以刺激上游鋰電池。

但從目前的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的鋰電池產(chǎn)能已經(jīng)高于電動(dòng)車出場(chǎng)數(shù)量。

從細(xì)分行業(yè)看，鋰電池主要是正極材料，負(fù)極材料、電解液、隔膜領(lǐng)域，這四個(gè)領(lǐng)域均處于嚴(yán)重產(chǎn)能過剩。

鋰電池上游的正負(fù)極材料，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)掌握了技術(shù)工藝，生產(chǎn)企業(yè)國(guó)內(nèi)已超過170家，國(guó)產(chǎn)正負(fù)極材料可以運(yùn)用在智能手機(jī)、移動(dòng)電源、新能源車等多個(gè)領(lǐng)域。但這一技術(shù)壁壘較低，中外廠商都已掌握。近年來中外廠商紛紛擴(kuò)張，產(chǎn)能大增，隨后市場(chǎng)進(jìn)入了壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。2010年，負(fù)極材料均價(jià)7.95萬(wàn)元/噸，2013年負(fù)極材料均價(jià)跌至6.5萬(wàn)元/噸，每年下跌6.5%，行業(yè)毛利只有25%-30%，凈利潤(rùn)5%-10%。

而且，為了搶占市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)的慣用手段是低價(jià)和長(zhǎng)時(shí)間的還款周期，這導(dǎo)致了許多企業(yè)應(yīng)收帳款高企，風(fēng)險(xiǎn)巨大，譬如上市公司德賽電池2013年的應(yīng)收帳款比2012年增加了80%以上。

鋰電池主要組成部分電解液，產(chǎn)能同樣過剩。截至2013年底，國(guó)內(nèi)電解液廠商在45家左右，年產(chǎn)能15萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超需求，而且根據(jù)目前的開工量，產(chǎn)能過剩還將持續(xù)2-3年。

技術(shù)壁壘較高的隔膜同樣如此，2013年，全球隔膜需求量7.5億平方米。這7.5億平方米的需求中，高端市場(chǎng)被海外壟斷，中端市場(chǎng)的中國(guó)市場(chǎng)份額不到20%，低端市場(chǎng)由諸多國(guó)內(nèi)企業(yè)爭(zhēng)奪，即使如此，中國(guó)隔膜廠商46家，2013年產(chǎn)能18億平方米，數(shù)倍于需求量。不止如此，目前40多家隔膜生產(chǎn)商，有出廠產(chǎn)品的不到一半，通過下游用戶認(rèn)證的不超過10家。2013年，在價(jià)格戰(zhàn)的影響下，國(guó)產(chǎn)隔膜價(jià)格跌幅超過30%。在中國(guó)企業(yè)進(jìn)入隔膜行業(yè)之前，隔膜毛利率70%，目前國(guó)產(chǎn)隔膜毛利率低于30%。幾年前隔膜價(jià)格為7-8元/平方米，2013年價(jià)格大多在4元/平方米左右。

另外，即使特斯拉帶動(dòng)電動(dòng)車消費(fèi)，刺激鋰電池生產(chǎn)，需求增加也非常有限。一方面特斯拉車型售價(jià)昂貴，針對(duì)高凈值人群，最終購(gòu)買量不會(huì)太高。另一方面，近日，杭州開始進(jìn)行汽車限購(gòu)，汽車限購(gòu)已經(jīng)延伸至二線城市，此前只有北京、上海、廣州這三個(gè)一線城市進(jìn)行限購(gòu)。城市擁堵的交通會(huì)降低消費(fèi)者的購(gòu)車熱情。