前幾年，在全球能源轉(zhuǎn)型浪潮中，鋰電產(chǎn)業(yè)曾像洶涌潮水蓬勃而來，一舉成為資本競(jìng)逐、政策托舉的寵兒。2022年，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈年投資擴(kuò)產(chǎn)額一度超過2萬億元，百億級(jí)項(xiàng)目近80個(gè)……

作為電池新能源產(chǎn)業(yè)“賣鏟人”，鋰電設(shè)備賽道也隨之風(fēng)光無限，訂單接到手軟，產(chǎn)線開足馬力，景象一派繁榮，企業(yè)市值也水漲船高。

然而，跟隨電池新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展腳步，當(dāng)下，鋰電設(shè)備也正踏入周期調(diào)整的深水區(qū)。

輝煌余暉與掙扎蛻變

回溯往昔，新能源汽車產(chǎn)銷連年翻番，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，電池需求呈直線攀升，電池廠商激進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃頻頻發(fā)布，彼時(shí)，從上游鋰礦開采的選礦設(shè)備，到中游電芯制造的涂布機(jī)、卷繞機(jī)，再到下游電池組封裝的檢測(cè)裝置，鋰電設(shè)備不僅不愁銷路，更是奇貨可居，先進(jìn)設(shè)備往往需要提前數(shù)月預(yù)訂，企業(yè)盈利直線上揚(yáng)。

“做設(shè)備這行，以后再好也很難像2023年那樣了，一年干了三年的活?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如是表示。

今年年中，研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)鋰離子電池設(shè)備行業(yè)發(fā)展白皮書（2024年）》分析，近幾年中國(guó)鋰離子電池產(chǎn)能快速擴(kuò)張為鋰離子電池設(shè)備創(chuàng)造了巨大的市場(chǎng)空間，中國(guó)鋰離子電池設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模從634.3億元增長(zhǎng)到1370.5億元僅用了2年時(shí)間，大量設(shè)備制造企業(yè)均分享了行業(yè)增長(zhǎng)的紅利。

然而，展望未來，隨著中國(guó)鋰離子電池產(chǎn)能的逐步飽和，整個(gè)鋰離子電池行業(yè)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性過剩的狀態(tài)，大量規(guī)劃中或者建設(shè)中的項(xiàng)目停滯或延期為鋰離子電池設(shè)備市場(chǎng)帶來了較大的不確定性。

在下游擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃紛紛踩下急剎車，產(chǎn)業(yè)鏈深度調(diào)整周期下，鋰電設(shè)備訂單量也應(yīng)聲回落。不僅如此，前期配合電池企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)帶來的產(chǎn)能過剩隱憂顯現(xiàn)，新上設(shè)備利用率不足，閑置產(chǎn)能造成資金沉淀，鋰電設(shè)備企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)曲線就此被打斷。

據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度，我國(guó)28家鋰電設(shè)備企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收877.04億元，凈利潤(rùn)85.66億元。其中，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的28家設(shè)備企業(yè)中，僅凈利潤(rùn)同比增速呈下降趨勢(shì)的就有21家，最大下降速度高達(dá)3328.84%，前三季度呈虧損狀態(tài)的企業(yè)有11家。

談及業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，不少上市公司在其業(yè)績(jī)交流會(huì)上透露，行業(yè)周期下行，公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，下游客戶拉長(zhǎng)了項(xiàng)目交付與驗(yàn)收周期，導(dǎo)致驗(yàn)收項(xiàng)目數(shù)量減少。更有企業(yè)坦言，因?yàn)轫?xiàng)目周期延長(zhǎng)，公司銀行貸款較多使得利息費(fèi)用支出較大，以及部分項(xiàng)目執(zhí)行過程中出現(xiàn)虧損計(jì)提資產(chǎn)減值損失和信用減值損失金額較大。

另從前三季度應(yīng)收賬款來看，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的28家設(shè)備企業(yè)總應(yīng)收窟窿高達(dá)562.05億元，合同負(fù)債411.2億元，其中先導(dǎo)智能兩項(xiàng)數(shù)額均最高，應(yīng)收賬款92.8億元，合同負(fù)債133.08億元。

應(yīng)收及負(fù)債激增，變身“緊箍咒”，業(yè)績(jī)承壓，上市公司市值也普遍瘦身，例如先導(dǎo)智能市值從千億級(jí)別大幅縮至三百多億。不僅如此，11月28日，寧德時(shí)代又減持先導(dǎo)智能3354.8772萬股，此次權(quán)益變動(dòng)后，寧德時(shí)代持有先導(dǎo)智能4.99999%股權(quán)，持股比例降至5%以下。

在巨大財(cái)力壓力下，上述現(xiàn)象也只是鋰電設(shè)備賽道內(nèi)卷困境中的一個(gè)縮影。

有業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，鋰電設(shè)備賽道怪象頻出，“價(jià)格戰(zhàn)”同樣瘋狂，為爭(zhēng)奪市場(chǎng)空間，甚至出現(xiàn)無底線殺價(jià)的情況。企業(yè)為了降低成本，在原材料、生產(chǎn)工藝上偷工減料，甚至整線技術(shù)盲目打包，低于成本價(jià)銷售，導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量下降，不僅無法滿足客戶需求，還可能引發(fā)安全事故，不僅侵害了相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)利益，也引發(fā)了許多社會(huì)糾紛和官司訴訟。

綜合來看，鋰電設(shè)備行業(yè)這場(chǎng)激戰(zhàn)，短期看是價(jià)格、服務(wù)等亂象叢生；長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，卻也是大浪淘沙的篩選機(jī)制。無序競(jìng)爭(zhēng)、惡意競(jìng)爭(zhēng)是一條不歸路，也不長(zhǎng)久。企業(yè)只有通過創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，才能贏得市場(chǎng)認(rèn)可。

出海破局與內(nèi)需挖潛

EVTank預(yù)計(jì)，未來三年中國(guó)鋰離子電池設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將呈現(xiàn)出下滑的趨勢(shì)，直到2027年鋰電設(shè)備行業(yè)將迎來反轉(zhuǎn)。

相較于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的疲軟沖擊，EVTank表示，未來幾年全球鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)將更多地依靠海外市場(chǎng)，以歐洲、美國(guó)和東南亞等為代表的海外鋰電項(xiàng)目未來幾年將迎來建設(shè)高潮，從而帶動(dòng)海外鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)海外鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模在2030年將達(dá)1266.5億元。

在海外新能源市場(chǎng)蓬勃興起，本土鋰電設(shè)備供應(yīng)鏈尚不完善的背景下，中國(guó)鋰電設(shè)備企業(yè)出海開啟新窗口。當(dāng)前，我國(guó)部分設(shè)備企業(yè)已在海外落地項(xiàng)目，并陸續(xù)斬獲新訂單。

從近期消息來看，杭可科技董事長(zhǎng)嚴(yán)蕾日前透露，公司目前已有韓國(guó)、日本兩個(gè)海外工廠，同時(shí)計(jì)劃在馬來西亞新建大型制造工廠，以應(yīng)對(duì)未來的海外需求及市場(chǎng)政策變化。此前，先導(dǎo)智能、利元亨，以及諾力股份旗下的中鼎集成也已在海外落地項(xiàng)目。

除了出海建廠，2024年，電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)下，我國(guó)還有6家鋰電設(shè)備企業(yè)公布了14條海外訂單動(dòng)態(tài)，先導(dǎo)智能、贏合科技、利元亨、逸飛激光、海目星、杭可科技等均在列。

海外市場(chǎng)謀求新增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)需求的深度挖潛也已成為鋰電設(shè)備企業(yè)破局蛻變的重要方向之一。以儲(chǔ)能賽道為例，其正從試點(diǎn)走向規(guī)?；逃茫枭a(chǎn)需求東風(fēng)，鋰電設(shè)備企業(yè)也已微調(diào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，逐步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過渡。

此外，以固態(tài)電池為核心的下一代電池技術(shù)迎來快速發(fā)展，也為鋰電設(shè)備企業(yè)提供了更多的發(fā)力方向。據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)固態(tài)電池技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)研究報(bào)告（2025年）》數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)半固態(tài)電池出貨量已超過3GWh，全固態(tài)電池已經(jīng)處于樣品和中試階段。EVTank稱，固態(tài)電池正在以勢(shì)不可擋的姿態(tài)崛起，成為新能源領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的新戰(zhàn)場(chǎng)。

當(dāng)然，亮劍成效怎樣，關(guān)鍵還要看“賣鏟人”的水準(zhǔn)。多家行業(yè)研究報(bào)告顯示，目前行業(yè)內(nèi)相關(guān)鋰電設(shè)備龍頭公司都有涉足固態(tài)電池設(shè)備。

結(jié)語：

從歷史發(fā)展規(guī)律來看，鋰電設(shè)備當(dāng)下的周期調(diào)整，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然陣痛。它既是對(duì)過往盲目擴(kuò)張的清算，更是面向未來、打磨核心競(jìng)爭(zhēng)力的蟄伏期。

幸運(yùn)的是，在市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪白熱化，未來盈利不確定性增強(qiáng)的情況下，鋰電設(shè)備企業(yè)在掙扎中也已逐步意識(shí)到并付諸行動(dòng)中：唯有深耕技術(shù)創(chuàng)新，開拓新市場(chǎng)，錨定市場(chǎng)真正需求，才能在調(diào)整潮中校準(zhǔn)航向，駛向新的增長(zhǎng)彼岸。