中上協發(fā)布的數據顯示，截至8月31日，除已公告擬延遲披露和退市公司外，我國境內股票市場（滬、深、北三家證券交易所，以下簡稱“全市場”）共5340家上市公司披露2024年半年度報告。數據顯示，2024年上半年，全市場上市公司實現營業(yè)收入34.89萬億元，凈利潤3.13萬億元；3032家公司營收正增長，4141家公司實現盈利，占比78%。

中上協還提到，部分行業(yè)呈現階段性產能釋放、競爭內卷，但依然不改長期發(fā)展預期。

儲能市場正是如此。電池網梳理發(fā)現，今年上半年，儲能市場“國內卷價格、海外去庫存”趨勢延續(xù)，相關上市公司的營收和凈利潤因此受到影響，行業(yè)整體承壓，但未來可期。

逾半數上市公司營收與凈利雙降

在儲能電池及系統(tǒng)集成領域，電池網統(tǒng)計在內的55家上市公司中，2024年上半年營收與凈利潤雙雙降低的公司多達29家，占比過半。

營業(yè)收入方面，55家上市公司2024年上半年營業(yè)收入總計約9622.51億元，平均營業(yè)收入174.95億元；營業(yè)收入超百億元的有15家，其中比亞迪達3011.27億元，寧德時代為1667.67億元；營業(yè)收入同比正增長的有23家，其中12家增長幅度超過10%，幅度最大約76%；營業(yè)收入同比負增長的企業(yè)有32家，占比近六成，降幅超過10%的有22家。

凈利潤方面，55家上市公司2024年上半年凈利潤總計594.08億元，平均凈利潤10.80億元；有38家實現盈利，超10億的有10家，其中凈利潤超百億依舊僅有比亞迪和寧德時代；凈利潤同比正增長的有23家，其中，“便攜儲能第一股”華寶新能增幅最高，達242.70%；同比負增長的企業(yè)32家，降幅最高達到787.83%。另外，出現虧損企業(yè)有17家。

盡管約六成企業(yè)凈利潤同比增長率出現負增長，儲能電池及系統(tǒng)領域上市公司依舊持續(xù)加碼技術攻關，上半年研發(fā)費用保持正增長的公司達37家，占比超67%。

2024年上半年A股營收TOP10（非金融石油石化）

2024年上半年A股凈利潤TOP10（非金融石油石化）

另據wind數據，在剔除石油石化及金融企業(yè)后，2024年上半年A股營收TOP10中，比亞迪上榜，營收超3011億元，排名第7位；2024年上半年A股凈利潤TOP10中，寧德時代以228.6億元的凈利潤位居第五，日賺近1.79億元。

多家電池公司儲能業(yè)務優(yōu)于動力業(yè)務

值得注意的是，多家電池領域A股上市公司儲能業(yè)務表現相對優(yōu)于動力業(yè)務。

以上半年動力電池裝車量TOP10中5家A股上市公司（寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達）為例，上半年，寧德時代儲能電池系統(tǒng)營收為288.25億元，同比增長3%；上半年，寧德時代動力電池業(yè)務營收為1126.49億元，同比下降19.20%。

比亞迪未在半年報中單獨公布儲能電池相關業(yè)績數據，但比亞迪集團高級副總裁、弗迪電池董事長兼CEO何龍日前提到，早在2008年，比亞迪在全球率先提出了太陽能、儲能和電動車的綠色夢想，打通能源從獲取、存儲到應用全產業(yè)鏈環(huán)節(jié)，基本實現零排放的能源循環(huán)。隨著全球新能源需求不斷快速增長，儲能現已成為集團重要戰(zhàn)略發(fā)展方向。

上半年，億緯鋰能儲能電池板塊實現營收77.74億元，同比增長9.93%；儲能電池出貨20.95GWh，大幅趕超動力電池，同比增長133.18%；上半年，億緯鋰能動力電池板塊實現營收89.94億元，同比降幅25.79%；動力電池出貨13.54GWh，同比增長7.03%。

上半年，國軒高科儲能電池系統(tǒng)實現營收43.39億元，同比增長4.64%；上半年，國軒高科動力電池系統(tǒng)營收117.01億元，同比增長11.67%，雖然儲能電池營收增速不及動力，但毛利率遠高于動力。

上半年，欣旺達儲能系統(tǒng)營收5.95億元，同比增幅為31.49%；上半年，欣旺達動力電池業(yè)務實現營收62.01億元，同比增長19.58%，毛利率也遠低于儲能。

港股方面，上半年，中創(chuàng)新航儲能系統(tǒng)產品及其他業(yè)務收入達到27.4億元，同比增長43.2%；上半年，中創(chuàng)新航動力電池銷售收入為97.24億元，同比下降6.3%。

儲能電池與系統(tǒng)集成領域呈現五大特點

整體來看，儲能電池市場呈現以下特點：

低價競爭蔓延

企查查今年8月底發(fā)布的數據顯示，國內現存儲能相關企業(yè)20.46萬家。近十年相關企業(yè)注冊量呈整體增長態(tài)勢，且增勢在近兩年尤為顯著。2022年、2023年全年注冊量分別同比增長275.02%、80.79%至4.14萬家、7.49萬家。截至8月底，今年已注冊5.44萬家儲能相關企業(yè)，其中前7月注冊4.83萬家，同比增長28.28%。從區(qū)域來看，廣東現存2.77萬家儲能相關企業(yè)，居全國首位。從城市分布來看，北京、深圳分別現存1.15萬家、1.12萬家儲能相關企業(yè)，不相上下，分居一二。

此外，還有不少非上市公司也在發(fā)力儲能電池及系統(tǒng)集成領域，并且多家公司成績亮眼，例如海辰儲能、力神電池、遠景儲能、蜂巢能源、楚能新能源、瑞浦蘭鈞、昆宇電源、海博思創(chuàng)、新源智儲、電工時代、融和元儲等等。

而隨著儲能賽道入局者的不斷增長，行業(yè)競爭也在加大，去庫依舊承壓。

電池網統(tǒng)計在內的55家上市公司中，36家上市公司應收賬款增長，26家上市公司存貨增長。同時，37家應收賬款在同期營收中的占比超50%，其中12家占比超100%，行業(yè)競爭嚴酷。

同時，自2023年以來，在供需錯配下，行業(yè)內卷加劇，儲能領域價格戰(zhàn)蔓延，投標價格屢創(chuàng)新低，這種趨勢在今年依舊延續(xù)。

來自咨詢機構InfoLink的另一組數據顯示，280Ah磷酸鐵鋰電芯自1月底均價0.42元/Wh降到7月底0.34元/Wh，最低價跌至0.29元/Wh。與此同時，儲能系統(tǒng)價格也緊隨其后，自3月以來逐漸步入“0.5元”時代，且近期仍在繼續(xù)下探，部分最新開標報價已跌破0.5元/Wh，較年初降幅已超過40%。

例如，今年5月濟柴動力發(fā)布的5MWh液冷儲能系統(tǒng)電氣分部件框架協議項目，儲能電池系統(tǒng)最高限價為0.478元/Wh，電芯最高限價0.33元/Wh。

億緯鋰能董事長劉金成近日表示，未來儲能系統(tǒng)的成本下降，主要依靠的不是電芯的成本下降，而應該是系統(tǒng)標準化的成本下降。因此在未來一段時間，儲能電芯的價格總體應該保持穩(wěn)定，甚至高一點，對產業(yè)才是健康的。行業(yè)應該聚焦于在技術創(chuàng)新和性能提升方面，提升儲能電芯的市場價值，而非單純以低價競爭。

海外挑戰(zhàn)加劇

近年來，海外多個國家制定了儲能發(fā)展目標，并為儲能項目提供財政補貼和稅收優(yōu)惠，以降低儲能系統(tǒng)的投資成本，提高其經濟性。隨著國內低價競爭加劇了市場洗牌，儲能電池企業(yè)紛紛開始強化全球化銷售與生產。

但地緣政治及潛在的政策不確定性等風險對儲能行業(yè)仍存在一定影響，特別是對歐洲和美國市場的出口業(yè)務構成了諸多挑戰(zhàn)，這一點從上市公司半年報中也有所印證。

電池網統(tǒng)計在內的上半年營業(yè)收入同比負增長的32家公司中，降幅最大的是“儲能第一股”派能科技，降幅達到66.39%。對于業(yè)績下滑，派能科技表示，主要原因是“海外下游企業(yè)持續(xù)去庫存、部分國家和地區(qū)政策變化及短期經營成本增加等影響?！?/p>

2024年上半年，派能科技境外主營銷售收入為8.12億元，占主營業(yè)務收入的比重達到94.94%。

其次為“2024年A股開年第一個IPO”——艾羅能源，營業(yè)收入降幅為53.41%。艾羅能源主要面向海外客戶提供光伏儲能逆變器、儲能電池以及并網逆變器。

上半年凈利潤同比負增長的32家公司中，珈偉新能同比降幅達787.83%，在上半年，珈偉新能境外收入在營業(yè)收入中的占比高達63.51%。公司業(yè)務大致分為新能源發(fā)電相關業(yè)務（含工商業(yè)儲能電站業(yè)務）及光伏消費產品的研產銷。

訂單走向GWh級

目前，電力系統(tǒng)儲能仍是國內儲能市場最大應用領域，而海外市場戶用儲能蘊藏著巨大的增量空間，今年下半年以來，國內外儲能大單頻現。

8月，儲能領域最大規(guī)模集采開標，此次中國電氣裝備集團儲能電池規(guī)模集中采購項目總規(guī)模為14.54GWh，楚能新能源（4.01GWh）、寧德時代（2.12GWh）、力神（2.12GWh）、鵬輝能源（1.87GWh）、南都電源（0.99GWh）、海辰儲能（3.43GWh）等電池公司中標份額均達GWh級。

7月，陽光電源與沙特ALGIHAZ簽約7.8GWh儲能項目。當月，特斯拉和Intersect Power達成合作協議，將為后者提供15.3GWh的Megapack電池儲能系統(tǒng)。儲能領域的單筆合同紀錄不斷被刷新。

大電芯正興起

2024年以來，得益于降低電芯的BOM和制造成本，提升能量密度與土地使用效率，降低運維成本等優(yōu)勢，隨著工商業(yè)及源網側儲能場景應用的不斷拓展，以及儲能電池技術的進步，大電芯應用正在提速。

電池網注意到，年內多個招標項目集中采購314Ah電芯，儲能行業(yè)正從280Ah向314Ah電芯過渡，并逐步向500Ah+電芯發(fā)展。

儲能電池企業(yè)也紛紛推出500Ah以上大電芯，帶動系統(tǒng)容量走向6MWh+，甚至8MWh+。

近日，蘭鈞新能源攜手中車株洲所共同推出醞釀多時的新一代688Ah儲能專用大電芯；遠景儲能推出單箱8MWh儲能系統(tǒng)，使用700Ah大電芯；鵬輝能源發(fā)布590Ah大容量電力儲能電芯新品……在企業(yè)積極布局下，儲能領域大電芯的出貨量和市場份額有望進一步增加。

寧德時代天恒儲能系統(tǒng)就是采用的大電芯方案。不過，寧德時代也提到，電芯不是越大越好，需要綜合考慮成本、制造難度、壽命、安全等各方面。

安全問題凸顯

儲能電池向更大容量迭代的同時，由于其容量增加，內部熱量積累更為顯著，散熱難度也隨之增加，一旦單個電芯發(fā)生熱失控，擴散也會加劇，安全隱患不容忽視。

5月，美國加州圣地亞哥Otay Mesa的Gateway儲能電站發(fā)生火災，消防員經過一天多時間才基本控制了火勢，不過，隨后該電站電池又多次復燃，大火持續(xù)六天，為儲能行業(yè)安全再次敲響警鐘。

蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新近日表示，在電芯做大的同時，企業(yè)要做好熱管理，要特別關注大電池的新型制造技術，從根源上解決電池安全問題。蜂巢能源短刀電芯內阻更小、循環(huán)壽命長、安全性更高，在儲能電芯“向大而生”的發(fā)展趨勢下，短刀疊片是儲能電芯最優(yōu)解，是儲能電芯發(fā)展的未來，能為儲能行業(yè)提供更安全、更大容量和更低成本的電芯。

劉金成也認為，大型化后電池的安全癥結點不在于電芯，而在于連接，因此提升儲能系統(tǒng)安全性的關鍵在于降低連接數量和提高熱管理技術，同時也需要監(jiān)管部門推出新的安全管理標準來規(guī)范設計和生產。此外，通過大數據和人工智能等新技術監(jiān)測電池狀態(tài)，提前解決熱均衡等問題，也是未來提升電池安全性的重要手段。

結語：“夜色難免黑涼，前行必有曙光。”儲能電池行業(yè)目前雖仍處于周期低谷，但長期向好發(fā)展趨勢不改。

國內方面，根據國家能源局此前公布的數據，截至2023年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模達3139萬千瓦/6687萬千瓦時，意味著我國已提前完成了2025年規(guī)劃目標；截至2024年上半年，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模達4444萬千瓦/9906萬千瓦時，較2023年底增長超過40%，其中已投運鋰離子電池儲能占比97%。

全球來看，研究機構EVTank數據顯示，2023年，全球儲能電池出貨量達到224.2GWh，同比增長40.7%，其中中國企業(yè)儲能電池出貨量為203.8GWh，占全球儲能電池出貨量的90.9%。該機構預計，到2030年全球儲能電池的出貨量將達到1397.8GWh。

2024年11月13日-15日，一年一度的行業(yè)盛會——第11屆中國（廣州）電池新能源產業(yè)國際高峰論壇（ABEC 2024｜電池“達沃斯”）暨第14屆（2024年）中國電池新能源行業(yè)年度人物/年度創(chuàng)新獎/成長潛力獎/優(yōu)秀供應商頒獎盛典將在廣州·南沙舉辦，屆時將有來自海內外電池新能源上中下游全產業(yè)鏈企業(yè)家、專家、教授、知名投資人、主流媒體以及政府機構等600+嘉賓出席盛會。

本屆論壇的主題為“順勢周期 破局向新——大時代下電池新能源產業(yè)的中國力量”，將聚焦電池新能源最新政策風向、先進實用技術、市場變化和趨勢，破局向新，共探產業(yè)大時代下電池新能源產業(yè)的中國力量。