8月16日，天力鋰能（301152）披露首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行公告，公司首次公開發(fā)行于8月17日申購(gòu)。

公告顯示，天力鋰能本次發(fā)行新股數(shù)量為3050萬(wàn)股，發(fā)行股份占本次發(fā)行后公司股份總數(shù)的比例約為25%，全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進(jìn)行公開發(fā)售股份。本次公開發(fā)行后總股本為121,982,307股。

招股書顯示，天力鋰能此次發(fā)行募集資金需求為8.36億元。若本次發(fā)行成功，本次發(fā)行價(jià)格57元/股對(duì)應(yīng)募集資金總額為17.39億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額約為15.5億元，擬用于淮北三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目和新鄉(xiāng)三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目。

據(jù)悉，淮北三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目總投資6.44億元，項(xiàng)目實(shí)施主體為安徽天力。本項(xiàng)目將購(gòu)置添置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備及其他設(shè)備，新建自動(dòng)化柔性生產(chǎn)線，以擴(kuò)大公司三元材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。該項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能配置以高鎳三元材料為主，達(dá)產(chǎn)后可以實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)高鎳三元材料產(chǎn)品10,000噸，同時(shí)項(xiàng)目也可以根據(jù)鋰電池市場(chǎng)發(fā)展新動(dòng)態(tài)和不同客戶的需求變化，兼顧生產(chǎn)5系、6系等三元材料相關(guān)產(chǎn)品。

新鄉(xiāng)三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目總投資2.13億元，項(xiàng)目實(shí)施主體為天力鋰能。本項(xiàng)目將購(gòu)置添置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備及其他設(shè)備，新建自動(dòng)化柔性生產(chǎn)線，以擴(kuò)大公司三元材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。新鄉(xiāng)三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能配置以高鎳三元材料為主，達(dá)產(chǎn)后可以實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)高鎳三元材料產(chǎn)品3,600噸，同時(shí)項(xiàng)目也可以根據(jù)鋰電池市場(chǎng)發(fā)展新動(dòng)態(tài)和不同客戶的需求變化，兼顧生產(chǎn)5系、6系等三元材料相關(guān)產(chǎn)品。

天力鋰能表示，本次發(fā)行價(jià)格57.00元/股，對(duì)應(yīng)2021年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸母凈利潤(rùn)攤薄后市盈率為81.94倍，高于中證指數(shù)有限公司2022年8月11日（T4日）發(fā)布的“C39計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率28.11倍，超出幅度為191.50%，主要原因如下：相較同行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司在行業(yè)地位、核心技術(shù)、客戶及品牌認(rèn)可度、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及成長(zhǎng)潛力等方面具有一定優(yōu)勢(shì)：

資料顯示，天力鋰能系國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，高度重視技術(shù)創(chuàng)新工作，擁有三元材料及其前驅(qū)體一體化研發(fā)與生產(chǎn)能力，是國(guó)內(nèi)較早從事三元材料研發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)之一。截至2022年一季度，公司擁有4家全資子公司：安徽天力、新鄉(xiāng)新天力、四川天力和天力循環(huán)。其中安徽天力為發(fā)行人重要的三元材料生產(chǎn)基地，新鄉(xiāng)新天力負(fù)責(zé)為發(fā)行人采購(gòu)原材料，四川天力規(guī)劃為磷酸鐵鋰生產(chǎn)基地，天力循環(huán)定位于廢舊電池及物資回收及利用平臺(tái)。

技術(shù)方面，天力鋰能多年來(lái)一直重視科技創(chuàng)新，秉承“生產(chǎn)一代、儲(chǔ)備一代、研發(fā)一代”的創(chuàng)新思路，持續(xù)不斷加大科研方面的投入，積累與掌握了一系列三元材料等相關(guān)的核心技術(shù)與專利，具有比較優(yōu)勢(shì)和技術(shù)門檻。公司擁有發(fā)明專利6項(xiàng)，實(shí)用新型專利24項(xiàng)，正在審查狀態(tài)的發(fā)明專利申請(qǐng)7項(xiàng)。公司主要核心技術(shù)包括多元前驅(qū)體精確控制技術(shù)、高容量高壓實(shí)多元正極材料生產(chǎn)技術(shù)、高一致性濕法混合技術(shù)、二次球型三元材料表面修飾與缺陷態(tài)重構(gòu)技術(shù)、單晶型高鎳三元材料的控制合成技術(shù)、單晶型高電壓三元材料的控制合成技術(shù)等。依賴技術(shù)投入，公司對(duì)主要產(chǎn)品不斷進(jìn)行升級(jí)，能自主生產(chǎn)前驅(qū)體及三元材料領(lǐng)域全系列的產(chǎn)品，且均能實(shí)現(xiàn)大批量生產(chǎn)并供貨，使得核心產(chǎn)品能夠持續(xù)滿足客戶需求。除核心技術(shù)之外，公司主要技術(shù)儲(chǔ)備包括復(fù)合型富鋰錳基正極材料生產(chǎn)技術(shù)、非萃取型三元材料回收與再利用技術(shù)、5伏高電壓無(wú)鈷正極材料制備技術(shù)、高安全性鋁包覆前驅(qū)合成技術(shù)、NCM造粒生產(chǎn)技術(shù)、高精密鎳鈷錳酸鋰合成技術(shù)、低成本正極材料水洗工藝技術(shù)等。

客戶方面，天力鋰能目前形成了“主打小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，兼顧新能源汽車動(dòng)力電池市場(chǎng)”的格局。近年來(lái)，公司將經(jīng)營(yíng)重心放在小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，在新能源汽車鋰電池領(lǐng)域，公司的高鎳產(chǎn)品、單晶產(chǎn)品等已經(jīng)向包括星恒電源、蜂巢能源、橫店?yáng)|磁等在內(nèi)的重點(diǎn)客戶正式供貨，并已形成了一定的規(guī)模。新能源汽車動(dòng)力電池市場(chǎng)將為公司打開了第二條增長(zhǎng)曲線。公司在小型動(dòng)力鋰電池正極材料及新能源汽車鋰電池正極材料市場(chǎng)與行業(yè)內(nèi)的知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期的合作關(guān)系，優(yōu)質(zhì)的客戶群體為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

成本方面，天力鋰能擁有多元化產(chǎn)品體系，生產(chǎn)成本具有優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品性價(jià)比突出，公司產(chǎn)品體系包括了3系、5系、6系、8系等市場(chǎng)主流產(chǎn)品，并且具備7系、9系、NCA、無(wú)鈷材料等產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，實(shí)現(xiàn)了低鎳、中鎳、高鎳三元材料產(chǎn)品型號(hào)全覆蓋。公司產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)均達(dá)到或超過(guò)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與客戶技術(shù)要求。新產(chǎn)品研發(fā)具備一定的定制化、多元化、創(chuàng)新性特征。

天力鋰能產(chǎn)品主要面向小動(dòng)力市場(chǎng)，主要產(chǎn)品以5系常規(guī)材料（多晶）為主，生產(chǎn)工藝以一次燒結(jié)為主，改性以摻雜技術(shù)為主，單位成本相對(duì)較低。公司產(chǎn)線設(shè)計(jì)之初即考慮了小動(dòng)力領(lǐng)域的需求特點(diǎn)，產(chǎn)線設(shè)計(jì)和設(shè)備配置滿足了小動(dòng)力產(chǎn)品技術(shù)要求以及客戶靈活性的需求，產(chǎn)線設(shè)備采購(gòu)成本較低；同行業(yè)可比公司產(chǎn)線設(shè)計(jì)多以滿足新能源汽車鋰電池三元材料生產(chǎn)為主，產(chǎn)線投資額相對(duì)較大。此外，公司主要生產(chǎn)基地位于河南新鄉(xiāng)、安徽淮北，人工成本及企業(yè)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用也相對(duì)較低。

業(yè)績(jī)方面，天力鋰能2022年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入143,802.87萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)102.97%；2022年1-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11,339.68萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)68.96%。

電池網(wǎng)注意到，招股書中，天力鋰能披露了2022年1月-9月業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)情況。公司預(yù)計(jì)1-9 月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為20億元至23億元，較上年同期增長(zhǎng)81.42%至108.63%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為1.5億元至1.8億元，同比增長(zhǎng)271.56%至 345.87%；預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為14,450 萬(wàn)元至17,450萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)105.78%至148.50%。