近日，億緯鋰能（300014）發(fā)布“申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的第二輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)報(bào)告”，就“測(cè)算意向性需求的相關(guān)假設(shè)是否謹(jǐn)慎、合理，轉(zhuǎn)化為實(shí)際訂單的可能性，本次募投項(xiàng)目是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)”“現(xiàn)有產(chǎn)品及同行業(yè)可比公司同類產(chǎn)品情況”“未來(lái)投資計(jì)劃”等問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)。

根據(jù)億緯鋰能此前發(fā)布的可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)，公司正在籌備通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的方式，計(jì)劃募集資金不超過(guò)人民幣50億元。本次募投項(xiàng)目為23GWh圓柱磷酸鐵鋰儲(chǔ)能動(dòng)力電池項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目一）和21GWh大圓柱乘用車動(dòng)力電池項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目二）。

為匹配下游客戶較為緊迫的交付需求，億緯鋰能目前儲(chǔ)能動(dòng)力電池在建項(xiàng)目、擬建項(xiàng)目較多，本次募投項(xiàng)目及其他已開(kāi)工、擬開(kāi)工建設(shè)的儲(chǔ)能動(dòng)力電池項(xiàng)目產(chǎn)能將在未來(lái)分期分批釋放，根據(jù)2023年底產(chǎn)能測(cè)算，現(xiàn)有產(chǎn)能84GWh，預(yù)計(jì)到2025年公司投產(chǎn)項(xiàng)目釋放產(chǎn)能126GWh，現(xiàn)有產(chǎn)能與新增釋放產(chǎn)能之和將達(dá)到210GWh，2年內(nèi)產(chǎn)能將擴(kuò)大約2倍，擴(kuò)產(chǎn)幅度較大，預(yù)計(jì)至2027年現(xiàn)有產(chǎn)能與新增釋放產(chǎn)能之和將達(dá)到328GWh，4年內(nèi)產(chǎn)能將擴(kuò)大約3倍。

根據(jù)億緯鋰能首輪問(wèn)詢回復(fù)，在基于相關(guān)假設(shè)的前提下，截至2023年年末，公司項(xiàng)目一產(chǎn)品圓柱磷酸鐵鋰電池預(yù)計(jì)未來(lái)5年的客戶意向性需求合計(jì)約88GWh，項(xiàng)目二產(chǎn)品三元大圓柱電池預(yù)計(jì)未來(lái)5年的客戶意向性需求合計(jì)約486GWh。

在本輪回復(fù)中，關(guān)于產(chǎn)能消化，億緯鋰能提到，一般而言，下游車企客戶驗(yàn)證依次分為性能指標(biāo)驗(yàn)證、產(chǎn)品整體驗(yàn)證、生產(chǎn)流程驗(yàn)證和產(chǎn)線效率驗(yàn)證四個(gè)階段，當(dāng)產(chǎn)線效率驗(yàn)證階段各項(xiàng)指標(biāo)滿足客戶要求時(shí)，即完成了驗(yàn)證的全過(guò)程并可批量出貨。一般國(guó)內(nèi)車企完成上述驗(yàn)證需1-2年，國(guó)際車企完成上述驗(yàn)證需3-4年。截至本問(wèn)詢函回復(fù)出具日，項(xiàng)目二主要客戶驗(yàn)證及定點(diǎn)情況的最新進(jìn)展情況如下表所示：

如上表所示，億緯鋰能項(xiàng)目二擬生產(chǎn)的三元大圓柱電池已取得國(guó)內(nèi)外多家知名客戶的定點(diǎn)或簽訂框架合作協(xié)議，其中，公司對(duì)部分客戶已實(shí)現(xiàn)同類產(chǎn)品的批量供貨，實(shí)現(xiàn)裝車量產(chǎn)。隨著公司大圓柱產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，各主要客戶驗(yàn)證進(jìn)度將逐步完成并實(shí)現(xiàn)裝車量產(chǎn)，大圓柱電池產(chǎn)品預(yù)計(jì)未來(lái)不能通過(guò)驗(yàn)證的可能性較低。項(xiàng)目二建設(shè)期為36個(gè)月，預(yù)計(jì)2025年底達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。項(xiàng)目二客戶主要為新能源車企，除個(gè)別境外客戶驗(yàn)證流程預(yù)計(jì)到2026年完成外，主要客戶全過(guò)程驗(yàn)證預(yù)計(jì)于2024-2025年陸續(xù)完成。因此，主要客戶的驗(yàn)證周期與公司的募投項(xiàng)目建成時(shí)間整體匹配，客戶驗(yàn)證不會(huì)對(duì)產(chǎn)能消化產(chǎn)生重大不利影響。此外，公司本項(xiàng)目建成后產(chǎn)能逐年釋放進(jìn)度與客戶意向性需求的交付進(jìn)度相匹配。46系列大圓柱產(chǎn)品未來(lái)發(fā)展空間廣闊，隨著時(shí)間推移，預(yù)計(jì)產(chǎn)能釋放進(jìn)度仍不足以完成全球交付。綜上，公司46系列大圓柱產(chǎn)品主要客戶驗(yàn)證周期與募投項(xiàng)目建成時(shí)間較為匹配，且逐年意向性需求基本能覆蓋在建項(xiàng)目產(chǎn)能釋放進(jìn)度，預(yù)計(jì)本次募投項(xiàng)目釋放產(chǎn)能能夠被有效消化。

億緯鋰能還提到，以訂單可實(shí)現(xiàn)性概率來(lái)看，按照客戶維度進(jìn)行劃分，目前公司項(xiàng)目二已經(jīng)取得的486GWh意向性需求中，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)批量供貨的客戶對(duì)應(yīng)的意向性需求約36GWh，已經(jīng)取得客戶定點(diǎn)的客戶對(duì)應(yīng)的意向性需求約152GWh，已經(jīng)就產(chǎn)品簽署框架合作協(xié)議的客戶對(duì)應(yīng)的意向性需求約46GWh，其他類型的意向性需求約252GWh。

億緯鋰能表示，針對(duì)三元大圓柱產(chǎn)品意向性需求系基于下游客戶的指令或談判而來(lái)，系與下游深度交互的結(jié)果，具備轉(zhuǎn)化為實(shí)際訂單的可能性較大，進(jìn)入實(shí)際生產(chǎn)后大幅調(diào)整的可能性較低，測(cè)算假設(shè)合理、謹(jǐn)慎，且目前意向性需求中已部分轉(zhuǎn)化為實(shí)際訂單或?qū)崿F(xiàn)取得定點(diǎn)、簽署合作協(xié)議等積極進(jìn)展。

同時(shí)，億緯鋰能還將持續(xù)拓展現(xiàn)有客戶和增量客戶的訂單儲(chǔ)備，發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加大研發(fā)投入，利用規(guī)模效應(yīng)降低產(chǎn)品成本，不斷提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)加強(qiáng)制程管理，提高產(chǎn)品質(zhì)量，綜合采取多種措施積極消化本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能。

關(guān)于同類產(chǎn)品情況，億緯鋰能表示，2023年以來(lái)公司三元大圓柱電池產(chǎn)品陸續(xù)面向市場(chǎng)，經(jīng)各環(huán)節(jié)驗(yàn)證陸續(xù)完成，目前已有江淮瑞風(fēng)、長(zhǎng)安啟源等搭載公司大圓柱電池產(chǎn)品的車型實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)上市。隨著三元大圓柱電池產(chǎn)線投產(chǎn)并逐步釋放產(chǎn)能，公司三元大圓柱電池產(chǎn)品的銷量、銷售收入呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。在大圓柱電池領(lǐng)域，自特斯拉發(fā)布4680電池以來(lái)，行業(yè)內(nèi)公司逐步布局大圓柱電池產(chǎn)能，除公司以外，行業(yè)主要企業(yè)對(duì)46系列大圓柱電池產(chǎn)能布局規(guī)劃如下：

關(guān)于未來(lái)投資計(jì)劃，億緯鋰能披露，公司面向消費(fèi)市場(chǎng)、儲(chǔ)能市場(chǎng)和新能源車市場(chǎng)積極布局產(chǎn)能，目前公司主要?jiǎng)恿?chǔ)能及消費(fèi)類鋰離子電池項(xiàng)目需要從不同渠道籌集資金建設(shè)，除前次募投項(xiàng)目（2022年向特定投資者發(fā)行股份募集資金投資項(xiàng)目：乘用車鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目、HBF16GWh乘用車鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目）外，本次募投項(xiàng)目、公司其他主要在建的項(xiàng)目、已建成項(xiàng)目（未付款部分）未來(lái)1-2年投資需求情況如下：

如上表所示，除前次募投項(xiàng)目外，億緯鋰能主要?jiǎng)恿?chǔ)能及消費(fèi)類鋰離子電池項(xiàng)目需要從不同渠道籌集資金建設(shè)，至2025年底仍需投入金額超過(guò)135億元，公司項(xiàng)目建設(shè)資金需求旺盛。