進(jìn)入7月以來，上市公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露，在碳酸鋰價(jià)格產(chǎn)生的巨幅波動(dòng)帶來的蝴蝶效應(yīng)影響下，電池新能源領(lǐng)域“選手們”上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何？ 

據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈上市公司已有87家“劇透”中報(bào)業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)顯示，33家公司凈利呈現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，54家出現(xiàn)同比下降態(tài)勢(shì)，25家在上半年沒有賺錢，更有16家由盈轉(zhuǎn)虧。 

而相較2022年同期數(shù)據(jù)，電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)的65家電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告中，高達(dá)63家中報(bào)預(yù)喜。其中，上半年凈利翻倍以上的就有45家，另有18家企業(yè)上半年凈利呈同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，僅有2家同比有所降低。 

可以看到，相比去年同期，2023年上半年，電池新能源整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)大幅縮水，強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)勢(shì)頭不再。 

從上半年凈利潤(rùn)來看，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的87家上市公司中，只有9家凈利預(yù)告中值超過10億元，其中，僅比亞迪凈利預(yù)超百億，達(dá)到105億元-117億元；21家凈利預(yù)告中值在1-10億元，其中，16家處于1-5億元的區(qū)間；31家凈利預(yù)告中值處于0-1億元，其中23家預(yù)計(jì)在0-0.5億元的區(qū)間，占比達(dá)74%；25家預(yù)計(jì)出現(xiàn)虧損，其中有8家預(yù)計(jì)虧損中值處于1-10億元，有1家虧損超過10億元。 

從同比增長(zhǎng)率來看，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的87家上市公司中，33家凈利同比預(yù)增，54家同比下降。其中，電池領(lǐng)域“喜憂參半”，17家業(yè)績(jī)預(yù)告中，11家凈利同比預(yù)增；正極材料及資源端不容樂觀，34家業(yè)績(jī)預(yù)告中，只有11家凈利同比預(yù)增；2家負(fù)極材料公司凈利同比增長(zhǎng)一正一負(fù)；11家電解液及隔膜領(lǐng)域公司上半年凈利全部淪陷，8家同比大幅下降，3家同比出現(xiàn)虧損；銅箔、鋁箔、鋁塑膜領(lǐng)域，6家公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告，只有一家同比增長(zhǎng)，但也只是減虧。 

值得一提的是，與上述領(lǐng)域業(yè)績(jī)表現(xiàn)截然不同的是鋰電裝備企業(yè)，僅從同比增長(zhǎng)率來看，鋰電設(shè)備企業(yè)在上半年可謂實(shí)實(shí)在在的優(yōu)等生，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的8家公司均呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中7家同比大幅上升，道森股份同比增長(zhǎng)達(dá)到231.00%-298.71%。 

具體分領(lǐng)域來看，今年上半年，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)： 

電池廠：喜憂參半！需求疲軟增速放緩 

今年一季度，“電池去庫存”為電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈主旋律，不管是頭部還是腰尾部企業(yè)都無一幸免，二季度初始，這一態(tài)勢(shì)仍舊維持，雖然六七月份有所好轉(zhuǎn)，但對(duì)于電池企業(yè)業(yè)績(jī)來講，并沒有起到關(guān)鍵提升作用。 

統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的17家電池企業(yè)中，11家凈利同比預(yù)增，7家同比下降。其中，比亞迪、普利特、國(guó)軒高科、珠海冠宇、圣陽股份凈利同比增長(zhǎng)中值均超一倍，呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；多氟多、蔚藍(lán)鋰芯、時(shí)代萬恒、豪鵬科技同比下降中值均超50%，呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢(shì)；鳳凰光學(xué)、維科技術(shù)同比虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。 

另據(jù)今年一季度電池網(wǎng)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的29家鋰電池上市公司中，凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)的公司有16家，其中8家實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長(zhǎng)，增幅最高寧德時(shí)代同比增逾5倍，比亞迪也實(shí)現(xiàn)了同比逾4倍的增幅；出現(xiàn)虧損的公司有7家。 

可以看出，整個(gè)上半年，電池企業(yè)業(yè)績(jī)幾乎都處于喜憂參半的狀態(tài)之下。從上市公司披露的業(yè)績(jī)變動(dòng)原因來看，以動(dòng)力及儲(chǔ)能電池為主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有一定成本控制能力的企業(yè)業(yè)績(jī)普遍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而對(duì)以消費(fèi)類、電動(dòng)工具等電池為主業(yè)，市場(chǎng)普遍以海外客戶為主的公司來講，受制于下游市場(chǎng)需求疲軟，海外通脹等因素，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，業(yè)績(jī)則出現(xiàn)了進(jìn)一步下滑的情況。 

礦企：業(yè)績(jī)跳水！量?jī)r(jià)雙殺+凈利減半！ 

今年上半年，最讓電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)焦慮的莫過于鋰價(jià)了。電池級(jí)碳酸鋰持續(xù)下跌，從去年60萬元/噸的高位一路下行，直至跌破18萬元/噸，雖然從4月底出現(xiàn)了反彈，一度平穩(wěn)保持在噸位30萬元左右，但從近期來看，鋰價(jià)又再次下行到了30萬元/噸以下，但下降幅度趨小。 

相較60萬元/噸的高位，跌下神壇的碳酸鋰價(jià)格也確實(shí)給電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來了一系列沖擊，其中，沖擊最大的莫過于上游礦企。從中報(bào)“劇透”數(shù)據(jù)來看，多半企業(yè)凈利跳水。 

江特電機(jī)表示，上半年，公司消化前期較高價(jià)格外購(gòu)的鋰資源，導(dǎo)致鋰鹽業(yè)務(wù)虧損，同時(shí)，受區(qū)域內(nèi)客觀因素影響，自有礦供應(yīng)階段性下降，導(dǎo)致自有鋰鹽產(chǎn)量階段性下降；西藏礦業(yè)也表示，因上半年鋰鹽市場(chǎng)行情跌宕起伏，導(dǎo)致下游加工廠不敢接貨，加之電池廠以按需采購(gòu)為主，上半年放緩采購(gòu)節(jié)奏，下游需求不穩(wěn)定。而近期部分鋰鹽廠出貨量增加，順勢(shì)下調(diào)市場(chǎng)報(bào)價(jià)，也導(dǎo)致市場(chǎng)成交價(jià)大幅下調(diào)，綜上，公司主要產(chǎn)品鋰精礦銷售量、價(jià)格較上年同期大幅下降。此外，融捷股份也表示，上半年，鋰鹽價(jià)格持續(xù)下跌，聯(lián)營(yíng)鋰鹽企業(yè)利潤(rùn)大幅下降，公司確認(rèn)的投資收益大幅減少，同時(shí)公司鋰鹽業(yè)務(wù)銷售量同比大幅減少，鋰鹽業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比大幅下降。 

量?jī)r(jià)雙殺下，資源端企業(yè)上半年凈利也普遍減半：鹽湖股份同比下降48.68%-44.31%；盛新鋰能同比下降76.81%-80.13%；融捷股份同比下降53.13%-42.72 %；西藏珠峰同比下降82.65%-88.43%；西藏礦業(yè)同比下降93.69%-95.79%；紅星發(fā)展同比下降89.69%-99.48%…… 

材料商：業(yè)績(jī)暴雷！兩家磷酸鐵鋰虧損最大 

綜合四大材料企業(yè)業(yè)績(jī)來看，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的32家上市公司中，除了中銀絨業(yè)凈利同比大幅增長(zhǎng)，深中華A、華控賽格同比扭虧，尤夫股份、寶明科技同比減虧外，其余27家凈利同比全部大幅下滑。 

其中，正極材料9家企業(yè)出現(xiàn)虧損；負(fù)極材料1家虧損；3家電解液材料企業(yè)虧損；2家鋁塑膜廠商、1家鋁箔企業(yè)出現(xiàn)虧損。電池網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，虧損最大，且超過6億元的上市公司有兩家，均為磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)商，分別為龍?bào)纯萍己偷路郊{米。 

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士分析，2023年1-6月，磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)運(yùn)行十分艱難，首先，碳酸鋰價(jià)格斷崖式下跌，給前期高位購(gòu)入原材料的企業(yè)致命打擊，其次，上半年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能提升過快，而開工率又走低，設(shè)備稼動(dòng)率不足，導(dǎo)致生產(chǎn)成本較高。這些因素反應(yīng)到業(yè)績(jī)上，虧損也就在情理之中了。 

不過，德方納米透露，2023年5月開始，隨著下游需求逐步恢復(fù)，公司的產(chǎn)能利用率開始回升，并在6月份實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，產(chǎn)品銷售價(jià)格亦有所上漲，盈利能力逐漸恢復(fù)；公司的新產(chǎn)品磷酸錳鐵鋰和補(bǔ)鋰劑驗(yàn)證進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)將于2023年下半年開始放量，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將會(huì)逐漸向好。 

設(shè)備廠：同比翻番增長(zhǎng)！成就上半年產(chǎn)業(yè)優(yōu)等生 

不同于上述領(lǐng)域的業(yè)績(jī)變動(dòng)，今年上半年，鋰電設(shè)備企業(yè)似乎成為了電池新能源產(chǎn)業(yè)的“優(yōu)等生”，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的8家公司上半年凈利同比預(yù)計(jì)全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，北方華創(chuàng)、曼恩斯特、賽騰股份、軟控股份、日聯(lián)科技、道森股份、星光股份等同比增長(zhǎng)預(yù)計(jì)翻番。 

不管電池、材料等市場(chǎng)如何變動(dòng)，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭不變。電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的223個(gè)投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，182個(gè)公布投資金額，投資總額逾9377億元。 

電池新能源投資擴(kuò)產(chǎn)潮下，裝備企業(yè)率先受益。目前在鋰電裝備領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)化程度已達(dá)到了90%，一些頭部企業(yè)也已具備整線設(shè)備生產(chǎn)能力，且隨著技術(shù)工藝的升級(jí)與改進(jìn)，單位GWh鋰電裝備投資額正逐步降低，智能化程度也在逐漸提升。與此同時(shí)，復(fù)合集流體等新材料新技術(shù)新工藝也在推動(dòng)鋰電裝備革新。隨著智慧工廠建設(shè)如火如荼，以及高端裝備需求的提升，高端鋰電裝備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望提速。 

除了新擴(kuò)建工廠產(chǎn)生的正常設(shè)備采購(gòu)以外，從存量市場(chǎng)來看，部分舊產(chǎn)線還有著產(chǎn)線技改升級(jí)需求，以匹配日益增長(zhǎng)的產(chǎn)品性能以及生產(chǎn)效率，我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)訂單火爆情況有望持續(xù)保持。 

市場(chǎng)前景方面，據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2023年，全球鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約1360億元，到2026年全球鋰離子電池設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將超過2100億元，且鋰電設(shè)備的自動(dòng)化率將進(jìn)一步提升。 

結(jié)語： 

當(dāng)前，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的溫和回暖已逐漸向汽車市場(chǎng)傳導(dǎo)，同時(shí)，伴隨新能源車購(gòu)稅“兩免兩減”政策的強(qiáng)力推動(dòng)，新能源汽車市場(chǎng)消費(fèi)潛力將被進(jìn)一步釋放。疊加儲(chǔ)能市場(chǎng)高速發(fā)展下，電池新能源產(chǎn)業(yè)也或?qū)⒂瓉硇乱惠啺l(fā)展機(jī)遇。 

但從上半年電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)來看，機(jī)遇背后挑戰(zhàn)長(zhǎng)存，如何能在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境、以及震蕩發(fā)展的進(jìn)程中站穩(wěn)腳跟，難題待解。