圖片來源：寧德時(shí)代

5月5日晚，寧德時(shí)代（300750）披露定增募集說明書，公司本次募投項(xiàng)目將新增鋰離子電池年產(chǎn)能約為135GWh，建設(shè)周期為24個(gè)月至48個(gè)月，總投資回收期（稅后，含建設(shè)期）為6.16-7.01年。

寧德時(shí)代本次募集資金用途 單位：萬(wàn)元

據(jù)悉，寧德時(shí)代本次發(fā)行股票募集資金總額不超過450億元（含本數(shù)），在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于以下項(xiàng)目：福鼎時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目（152億）、廣東瑞慶時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目一期（117億）、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目四期（65億）、寧德蕉城時(shí)代鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目（46億）、寧德時(shí)代新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目（70億）。

公告顯示，寧德時(shí)代目前已建成投產(chǎn)的鋰離子電池產(chǎn)線在完成產(chǎn)能爬坡并穩(wěn)定運(yùn)行后，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能規(guī)模合計(jì)將達(dá)到260GWh到280GWh，按照謹(jǐn)慎性原則，公司鋰離子電池產(chǎn)能供給按280GWh計(jì)算。

另外，自寧德時(shí)代發(fā)布本次發(fā)行方案以來，公司還相繼公告了相關(guān)電池產(chǎn)能專項(xiàng)建設(shè)基地項(xiàng)目，投資額合計(jì)不超過655億元，假設(shè)按照3億元/GWh左右的投資強(qiáng)度測(cè)算，對(duì)應(yīng)產(chǎn)能約為218GWh；本次募投項(xiàng)目將新增鋰離子電池年產(chǎn)能約為135GWh，上述合計(jì)新增產(chǎn)能約為353GWh，按照當(dāng)前產(chǎn)能供給的280GWh測(cè)算，產(chǎn)能增幅為126.07%。

寧德時(shí)代表示，據(jù)測(cè)算，在2025年之前公司電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到670GWh以上；從未來的產(chǎn)能需求和公司現(xiàn)有產(chǎn)能情況來看，公司2025年產(chǎn)能缺口不低于390GWh，公司本次募投項(xiàng)目新增鋰離子電池年產(chǎn)能與公司發(fā)布本次發(fā)行方案以來公告的相關(guān)電池產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)計(jì)產(chǎn)能合計(jì)約為353GWh，因此，產(chǎn)能缺口大于產(chǎn)能供給情況，符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

另?yè)?jù)測(cè)算，寧德時(shí)代本次向特定對(duì)象發(fā)行產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后各年度平均毛利率在17%至22%之間，內(nèi)部收益率在16%至17%之間。

電池網(wǎng)了解到，2021年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池實(shí)際產(chǎn)能達(dá)170.39GWh；全年共銷售133.41GWh；共生產(chǎn)162.3GWh。

對(duì)于投資人擔(dān)心的鋰電池行業(yè)將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群也在5月5日的業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，鋰電池行業(yè)號(hào)稱的規(guī)劃產(chǎn)能太大，但單GWh產(chǎn)能實(shí)際投資需3-5億元，以LG為例，此次通過IPO募資680億元，根據(jù)其當(dāng)時(shí)宣布的產(chǎn)能規(guī)劃，到2025年凈增加產(chǎn)能200多GWh。目前同行動(dòng)輒宣布幾百GWh的產(chǎn)能規(guī)劃，需要上千億的資金投入，所以還要看最終落地情況。同時(shí)也要看到將來的產(chǎn)品、技術(shù)在不斷地更新?lián)Q代與現(xiàn)有工藝、設(shè)備的匹配性問題，將來優(yōu)質(zhì)有效產(chǎn)能依然是稀缺的，同時(shí)存在無(wú)效產(chǎn)能過剩問題。

另外，針對(duì)海外客戶方面，曾毓群表示，從2018年開始，公司在海外客戶項(xiàng)目定點(diǎn)上與韓國(guó)友商展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，取得了驕人的成績(jī)。2021年開始大量量產(chǎn)及交付，使得海外客戶對(duì)公司產(chǎn)品、技術(shù)、交付、服務(wù)等都非常滿意和信任，強(qiáng)烈希望公司下一個(gè)定點(diǎn)周期開始，即2026年之后，甚至到2035年加大供應(yīng)比例，成為他們最主要的供應(yīng)商。同時(shí)，由于本地化生產(chǎn)需求，公司正和所有主流海外車企商談如何落地服務(wù)。

值得關(guān)注的是，同日，二三四五（002195）發(fā)布公告稱，公司的全資子公司上海二三四五網(wǎng)絡(luò)科技有限公司于近日與上海國(guó)策投資管理有限公司、華域汽車系統(tǒng)（上海）有限公司、寧德時(shí)代、上海臨港經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)投資管理有限公司等合格投資者共同參與投資上海國(guó)策綠色科技制造私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）并簽署協(xié)議。合伙企業(yè)的目標(biāo)認(rèn)繳出資總額為人民幣13.01億元，由全體合伙人繳納。合伙企業(yè)將專注于對(duì)智能駕駛、泛半導(dǎo)體、新能源、新材料、醫(yī)療器械、信息技術(shù)領(lǐng)域及不同領(lǐng)域之間相互協(xié)同、交叉的私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)、可轉(zhuǎn)債或其他與股權(quán)相關(guān)的投資。