中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)/電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教

1月13日下午，由智博資本舉辦的“深耕細(xì)分 貼身賦能”2024年年會(huì)在廣東深圳舉行。中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)/電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教受邀出席并發(fā)表演講，分享了電池新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況、行業(yè)挑戰(zhàn)、投資熱點(diǎn)以及投資建議等等。

中國(guó)已領(lǐng)跑全球

于清教介紹，在電池新能源領(lǐng)域，中國(guó)已領(lǐng)跑全球。其中，全球新能源汽車(chē)及動(dòng)力電池，主要貢獻(xiàn)來(lái)自中國(guó)，占比已突破六成；中國(guó)儲(chǔ)能電池出貨量全球占比約九成。同時(shí)，鋰電池四大核心材料全球出貨量占比也在持續(xù)提升，其中正極材料和負(fù)極材料占比超90%，電解液和隔膜占比超80%。

來(lái)自中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)新能源汽車(chē)近兩年來(lái)高速發(fā)展，連續(xù)9年位居全球第一。在政策和市場(chǎng)的雙重作用下，2023年，新能源汽車(chē)持續(xù)快速增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成958.7萬(wàn)輛和949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)35.8%和37.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)到31.6%，高于上年同期5.9個(gè)百分點(diǎn)。

公安部發(fā)布的另一組數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，全國(guó)新能源汽車(chē)保有量達(dá)2041萬(wàn)輛，占汽車(chē)總量的6.07%；其中純電動(dòng)汽車(chē)保有量1552萬(wàn)輛，占新能源汽車(chē)保有量的76.04%。2023年，我國(guó)新注冊(cè)登記新能源汽車(chē)743萬(wàn)輛，占新注冊(cè)登記汽車(chē)數(shù)量的30.25%；從2019年的120萬(wàn)輛到2023年的743萬(wàn)輛，呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

“ 我國(guó)民用汽車(chē)保有量約3.36億輛，而新能源汽車(chē)保有量?jī)H千萬(wàn)輛級(jí)別，增長(zhǎng)空間極大?！庇谇褰填A(yù)判，“2024年，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)1200萬(wàn)輛的目標(biāo)可期。”

于清教分析稱(chēng)，傳統(tǒng)汽車(chē)品牌已進(jìn)入月銷(xiāo)新能源汽車(chē)10萬(wàn)輛級(jí)別沖刺賽。其中，比亞迪一騎絕塵，2023年度銷(xiāo)量超額完成年初定下的300萬(wàn)輛目標(biāo)，不僅一舉奪得了中國(guó)汽車(chē)年度銷(xiāo)冠，也奪得了全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)冠。

造車(chē)新勢(shì)力以及傳統(tǒng)車(chē)企培育的新能源品牌，多數(shù)月銷(xiāo)量已進(jìn)入萬(wàn)輛級(jí)別，但競(jìng)爭(zhēng)格局尚未穩(wěn)定。于清教強(qiáng)調(diào)，還有一個(gè)值得關(guān)注的變化是：這兩者之間的界限越來(lái)越模糊，在產(chǎn)品、技術(shù)、資金、渠道、品牌力、智能化布局等方面的競(jìng)爭(zhēng)力開(kāi)始趨同，并且在未來(lái)這一趨勢(shì)還將擴(kuò)大。在這樣的背景下，車(chē)市的競(jìng)爭(zhēng)將更加慘烈。

多維度挑戰(zhàn)交織

在于清教看來(lái)，電池新能源領(lǐng)域，風(fēng)口與風(fēng)險(xiǎn)并存，多維度挑戰(zhàn)交織，例如來(lái)自成本控制與品控管理、產(chǎn)能擴(kuò)張與客戶(hù)開(kāi)發(fā)、海外布局與地緣政治、智能制造與技術(shù)創(chuàng)新、資源保障與回收利用等方面的諸多挑戰(zhàn)。

在成本控制與品控管理方面，目前新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)，已實(shí)現(xiàn)盈利的僅少數(shù)品牌，傳統(tǒng)車(chē)企培育的新能源品牌，前期也主要靠燃油車(chē)業(yè)務(wù)輸血。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)新時(shí)代，各種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)中，性?xún)r(jià)比是硬性指標(biāo)，成本控制與品控管理的壓力與挑戰(zhàn)，將向全產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)。

在產(chǎn)能擴(kuò)張與客戶(hù)開(kāi)發(fā)方面， 近年來(lái)，百億級(jí)項(xiàng)目成為常態(tài)，未來(lái)隨著新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等下游需求市場(chǎng)的不斷擴(kuò)容，以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加大，或主動(dòng)或被動(dòng)，持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模將成為多數(shù)企業(yè)的選擇。產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)，往往還伴隨著結(jié)構(gòu)性、周期性、局部性的過(guò)剩，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何把握擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，挑戰(zhàn)不小。產(chǎn)能擴(kuò)張應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有及潛在客戶(hù)需求，適度超前，但不可盲目跟風(fēng)投資。此外，識(shí)別客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)非常重要，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)須重視客戶(hù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，降低單一大客戶(hù)或衰敗的風(fēng)險(xiǎn)。

在海外布局與地緣政治方面， 國(guó)內(nèi)電池廠海外建廠速度目前相對(duì)于日韓，特別是韓系企業(yè)速度要慢，但未來(lái)隨著海外新能源汽車(chē)市場(chǎng)的擴(kuò)容，國(guó)內(nèi)企業(yè)出海速度肯定會(huì)加快。不管是出口還是海外建廠，地緣政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，關(guān)稅壁壘高，運(yùn)力緊張等困難有待克服。此外，還可能面對(duì)用工與用能成本、本地化供應(yīng)鏈、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、專(zhuān)利糾紛、企業(yè)文化與人才管理、社會(huì)治安等挑戰(zhàn)。

在智能制造與技術(shù)創(chuàng)新方面，在高性?xún)r(jià)比需求牽引下，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、管理等模式正在不斷演進(jìn)，技術(shù)創(chuàng)新能力與智能制造水平提升競(jìng)賽愈發(fā)激烈。

在資源保障與回收利用方面，隨著行業(yè)內(nèi)卷加劇，上下游價(jià)格博弈升級(jí)。目前碳酸鋰期貨與現(xiàn)貨噸價(jià)雙雙行至10萬(wàn)元關(guān)口，低品位資源項(xiàng)目面臨虧損。新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能、電池、材料、設(shè)備等多個(gè)領(lǐng)域，價(jià)格戰(zhàn)也在蔓延。EVTank統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，中國(guó)電解液的銷(xiāo)售均價(jià)已經(jīng)跌至3萬(wàn)元/噸以下，較年初腰斬。價(jià)格過(guò)高或者過(guò)低都不利行業(yè)健康發(fā)展，資源保障重要性凸顯。動(dòng)力電池回收作為提升資源保障能力的方式之一，“小、散、亂”的整體產(chǎn)業(yè)格局尚未改變。強(qiáng)化監(jiān)管與規(guī)范、確立商業(yè)模式迫在眉睫！

風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量

2023年，由于需求增幅不及預(yù)期以及各種不確定因素干擾，電池新能源行業(yè)“卷”度空前，“降價(jià)潮”“去庫(kù)潮”從年初蔓延至年尾，席卷產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，頭部企業(yè)壓力重重，中小企業(yè)生存空間進(jìn)一步被擠壓。不過(guò)，從橫向?qū)Ρ雀餍懈鳂I(yè)來(lái)看，電池新能源賽道景氣度與風(fēng)口依舊，雖然增幅放緩趨勢(shì)明顯，但增長(zhǎng)的確定性不改。

展望未來(lái)，挑戰(zhàn)下蘊(yùn)藏機(jī)遇。挖掘電池新能源領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)，于清教建議重點(diǎn)聚焦：新能源礦產(chǎn)資源的保障，充分挖掘細(xì)分市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力與新風(fēng)口創(chuàng)新紅利，以及產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資和智能裝備國(guó)產(chǎn)化機(jī)遇。

其中，在技術(shù)創(chuàng)新方面，除了現(xiàn)有鋰電池技術(shù)與工藝的創(chuàng)新，下一代電池技術(shù)已成為業(yè)內(nèi)外關(guān)注的焦點(diǎn)，燃料電池、固態(tài)電池、鈉電池、釩電池等技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用潛力在2030年或?qū)⒌玫匠醪津?yàn)證。

在股權(quán)投資方面，盡管電池新能源行業(yè)內(nèi)卷加劇，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的依舊受熱捧，并購(gòu)入股頻發(fā)。車(chē)企、電池廠、材料企業(yè)、設(shè)備廠商等上中下游產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資仍存在大周期和優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。下游企業(yè)正通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資，深度綁定，提升經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性，降低風(fēng)險(xiǎn)。

于清教最后總結(jié)說(shuō)，掘金電池新能源賽道，一是要篤定賽道順趨勢(shì)，選對(duì)賽道，順勢(shì)而為，贏在趨勢(shì)；二是風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，投資電池新能源賽道，需要有眼界、有耐心，不畏浮云遮望眼；三是精耕細(xì)分勇創(chuàng)新，在當(dāng)前的下行調(diào)整周期下，精耕細(xì)分賽道，掌握核心技術(shù)，具備自主創(chuàng)新能力的公司，更容易穿越周期，實(shí)現(xiàn)蝶變躍升。