青海察爾汗鹽湖  攝影/電池百人會 于清教

今年以來，由于上游鋰礦的供不應(yīng)求，碳酸鋰一直是電池新能源產(chǎn)業(yè)聚焦的熱點。年初，電池級碳酸鋰價格約28萬元/噸，今年3月份快速上升至50萬元/噸，且在隨后幾個月里基本保持在46萬元/噸以上的價格高位運行。9月中旬，電池級碳酸鋰價格再次突破50萬元/噸，并在11月初一度突破60萬元/噸關(guān)口，但自11月下旬開始，持續(xù)“飛升”的電池級碳酸鋰價格開始回落。綜合各大報價平臺的數(shù)據(jù)來看，電池級碳酸鋰均價已跌破55萬元/噸。

另外，據(jù)報道，澳大利亞政府日前發(fā)布報告稱，2021年鋰輝石均價只有598美元/噸，2022年飆升至2730美元/噸，2023年將進一步上漲至4010美元/噸。但在2024年，鋰輝石價格將回落至3130美元/噸。

這邊市場價格還在持續(xù)回落，那邊產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)卻仍在巨資加碼。電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，自11月22日碳酸鋰價格出現(xiàn)回落以來，已有多家上市公司持續(xù)加碼，百億項目頻出：

11月23日，大中礦業(yè)公告，公司、國城控股、上海錦源晟、景成投資擬在內(nèi)蒙古赤峰市就礦產(chǎn)資源開發(fā)、新能源產(chǎn)業(yè)開發(fā)等項目進行投資，在赤峰市克什克騰旗計劃投資約200億元，打造鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈“低碳”產(chǎn)業(yè)園區(qū)。產(chǎn)業(yè)園區(qū)擬建設(shè)八個項目，包括碳酸鋰生產(chǎn)項目、其他鋰鹽項目、新能源電站開發(fā)項目、電池正極材料生產(chǎn)項目、10萬噸人造石墨負極材料一體化項目、10GWh鋰電池制造項目、電池PACK和公共儲能電站投資項目，以及充換電站投資項目。

值得一提的是，在此之前，大中礦業(yè)已與湖南省郴州市臨武縣政府簽署《合作備忘錄》。公司及下游企業(yè)擬在臨武縣投資建設(shè)含鋰多金屬露天礦采選、碳酸鋰及電池項目，預(yù)計總投資160億元，助力地方經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)互利共贏。11月4日，該項目在湖南簽約。在滿足合作開發(fā)條件的前提下，電池項目預(yù)計于2022年12月底開工建設(shè)，2023年12月試投產(chǎn)，形成4萬噸/年碳酸鋰采選冶及管道輸送、新型建材生產(chǎn)基地和16萬噸磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)基地。

在大中礦業(yè)聯(lián)合入局的同時，江西賽酷新材料有限公司（簡稱：江西賽酷）近日也與江西省蘆溪縣人民政府舉行項目簽約儀式。江西賽酷擬在蘆溪投資建設(shè)2條年產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰生產(chǎn)線，總簽約資金50億元，項目正常投產(chǎn)后預(yù)計年產(chǎn)值達100億元以上。

除了上游材料公司，下游動力電池頭部企業(yè)也宣布加碼。12月7日，欣旺達公告，公司與宜春市人民政府簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，公司預(yù)計總投資165億元，分期在宜春市建設(shè)鋰鹽、鋰電池材料、鋰電池回收利用等項目。

公告顯示，雙方將通過本次戰(zhàn)略合作，共同構(gòu)建從碳酸鋰生產(chǎn)、鋰電池關(guān)鍵材料到鋰電池回收利用的產(chǎn)業(yè)鏈體系，擬建設(shè)年產(chǎn)30萬噸正極材料項目，建設(shè)年50GWh綜合回收利用項目，建設(shè)年產(chǎn)5萬噸電池級碳酸鋰項目；助力欣旺達鞏固自身在動力電池行業(yè)的地位，促進宜春市高質(zhì)量跨越式發(fā)展。

同樣大手筆加碼的還有鞍重股份，12月8日，鞍重股份與湖南省郴州市臨武縣政府簽署投資合作協(xié)議書，協(xié)議約定公司與企業(yè)聯(lián)合體聯(lián)合投資含鋰多金屬礦采選、碳酸鋰、混合儲能及電芯項目，分三期建設(shè)，項目總投資約260億元。其中，公司投資采選及尾渣處理項目及投資碳酸鋰加工項目合計為100億元，與企業(yè)聯(lián)合體共同投資混合儲能及電芯項目160億元。

具體來看，礦權(quán)辦理、已有礦權(quán)整合并購、礦山開采、礦石分選及尾渣處理與碳酸鋰項目生產(chǎn)同步分期建設(shè)。其中電池級碳酸鋰建設(shè)項目，分三期建設(shè)，第一期建設(shè)年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰生產(chǎn)線；第二期建設(shè)年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰生產(chǎn)線；第三期建設(shè)年產(chǎn)4萬噸電池級碳酸鋰生產(chǎn)線。

鞍重股份及企業(yè)聯(lián)合體將共同投資建設(shè)40GWh混合儲能及電芯項目，分三期建設(shè)，其中第一期建設(shè)10GWh混合儲能及電芯項目；二期建設(shè)10GWh混合儲能及電芯項目；三期建設(shè)20GWh混合儲能及電芯項目。

此外，鞍重股份12月8日還發(fā)布公告，公司全資子公司宜春領(lǐng)好擬與貴溪貴能共同出資10億元成立貴溪領(lǐng)能鋰業(yè)有限公司（最終以工商部門核準登記的名稱為準），其中宜春領(lǐng)好以自有資金或自籌資金認繳出資5.5億元，占合資公司注冊資本的55%。電池網(wǎng)注意到，早在11月7日，鞍重股份就已與江西省貴溪市人民政府簽署了《碳酸鋰冶煉建設(shè)項目投資協(xié)議》，擬在貴溪市投資建設(shè)年產(chǎn)能5萬噸碳酸鋰冶煉生產(chǎn)線。本投資項目對應(yīng)注冊資本為10億元，分兩期建設(shè)，第一期為2.5萬噸碳酸鋰冶煉生產(chǎn)線項目，第二期為2.5萬噸碳酸鋰生產(chǎn)線項目。

12月20日，江西省華福礦業(yè)開發(fā)有限公司年產(chǎn)4萬噸碳酸鋰一體化項目簽約落地江西豐城市。該項目預(yù)計總投資50億元，占地150畝，達產(chǎn)后預(yù)期年產(chǎn)值達200億元。

一邊持續(xù)降價！一邊巨資加碼！表面看來，碳酸鋰市場看起來有點矛盾，但個中邏輯，從投資企業(yè)和項目內(nèi)容的規(guī)劃可以看出一二。

其中，加碼企業(yè)大都選擇牽手上下游產(chǎn)業(yè)鏈同行，各盡優(yōu)勢、共擔風險。大中礦業(yè)200億元內(nèi)蒙古項目擬聯(lián)合國城控股、上海錦源晟、景成投資，打造鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈“低碳”產(chǎn)業(yè)園區(qū)，建設(shè)內(nèi)容從上游碳酸鋰、鋰鹽到下游鋰電池制造、電池PACK、公共儲能電站投資等；鞍重股份260億元湖南郴州臨武項目則與企業(yè)聯(lián)合體聯(lián)合投資，項目內(nèi)容含鋰多金屬礦采選、碳酸鋰、混合儲能及電芯項目。

即使是欣旺達落地宜春的165億元項目，建設(shè)內(nèi)容也是涵蓋了鋰鹽、鋰電池材料、鋰電池回收利用等項目。

業(yè)內(nèi)人士分析，牽手產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)共同布局一體化，既可以有效保證上游資源支撐，又可以穩(wěn)妥實現(xiàn)下游消化，風險大大降低，即使是在日后鋰礦供應(yīng)上量，碳酸鋰價格回歸正常水平后，企業(yè)也可實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

在后市展望方面，華西證券認為，目前下游仍有一定的碳酸鋰庫存，受消費淡季等因素影響，下游廠商整體采購熱情不高，鋰鹽價格或持續(xù)下調(diào)。此次鋰鹽價格的波動屬于伴隨行業(yè)淡旺季的正常波動，并非“拐點”。在上游多個項目投產(chǎn)時間延期、鋰資源供給釋放較慢的背景下，鋰鹽價格有望在較長時期內(nèi)維持高位。

浙商證券通過梳理2023年各個季度鋰資源的新增供給量和需求量，得出結(jié)論：上半年仍將維持供需緊張，下半年或迎來供給過剩。該機構(gòu)預(yù)計鋰資源邊際供大于求的情況或出現(xiàn)在2023年下半年。

同時，中信證券研報認為，由于產(chǎn)能爬坡因素，新增產(chǎn)量多在下半年，碳酸鋰價格或在2023年上半年維持在高位，等到下半年更多鋰產(chǎn)量產(chǎn)出后將有小幅回落，但需求的支撐也使得碳酸鋰跌幅有限。

綜合來看，當下矛盾的碳酸鋰市場也不矛盾，畢竟，碳酸鋰作為鋰電池的重要原材料之一，在電芯中的成本占比達15%左右，而中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)預(yù)測，2023年我國新能源汽車銷量將達到900萬輛，同比增長35%。隨著新能源汽車需求爆發(fā)，電池級碳酸鋰市場需求依然旺盛。