據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)鋰離子電池電解液行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》，上半年中國(guó)鋰離子電池電解液出貨量為50.4萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模為241.9億元。EVTank預(yù)計(jì)，2023年全年中國(guó)電解液出貨量將達(dá)到116.9萬(wàn)噸。

在價(jià)格方面，EVTank數(shù)據(jù)顯示，電解液的均價(jià)由2022年上半年的10.8萬(wàn)元/噸下降到2022年下半年的7.6萬(wàn)元/噸，到2023年上半年，全行業(yè)電解液的均價(jià)已經(jīng)跌到4.8萬(wàn)元/噸左右。

供需調(diào)整下業(yè)績(jī)飄綠

需求量不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)，疊加價(jià)格下行，上半年電解液領(lǐng)域相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)集體飄綠。

據(jù)電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的13家上市公司中，在營(yíng)業(yè)收入方面，除了今年7月剛剛在創(chuàng)業(yè)板上市的?？菩略瓷习肽晡⒃鲋?，其余12家上市公司均出現(xiàn)下滑；凈利潤(rùn)方面，更是全軍覆沒，悉數(shù)下滑。

上半年，凈利潤(rùn)下滑最為明顯的當(dāng)屬電解液溶劑生產(chǎn)商奧克股份，由盈轉(zhuǎn)虧，歸母凈利潤(rùn)虧損約1.5億元，同比降低412.4%，扣非凈利潤(rùn)同比降低549.79%。公司新能源材料板塊產(chǎn)品主要包括碳酸乙烯酯（EC）、碳酸二甲酯（DMC）。

奧克股份在半年報(bào)中分析稱，業(yè)績(jī)虧損主要是由于：受下游需求不足影響，公司主導(dǎo)產(chǎn)品聚羧酸減水劑聚醚單體銷售收入下降導(dǎo)致毛利下滑嚴(yán)重。同時(shí)，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇產(chǎn)品單價(jià)下滑影響，公司新能源材料碳酸酯系列產(chǎn)品收入下降導(dǎo)致毛利同比下滑嚴(yán)重。

不過(guò)，上半年奧克股份參股公司華一股份通過(guò)深交所創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申請(qǐng)；參股公司杭州萬(wàn)鋰達(dá)也在促進(jìn)新型電解液材料、安全性添加劑等業(yè)務(wù)方向的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。奧克股份稱，隨著行業(yè)內(nèi)電解液溶劑產(chǎn)能出清，供需關(guān)系調(diào)整后，碳酸酯產(chǎn)品將回歸盈利區(qū)間。

目前，全球電解液溶劑生產(chǎn)主要集中在中國(guó)，近年來(lái)國(guó)內(nèi)碳酸酯生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張幅度較快，呈現(xiàn)?？菩略磁c勝華新材雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局，第二、三梯隊(duì)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

除了溶劑，電解液行業(yè)市場(chǎng)集中度也在提升，EVTank數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中國(guó)電解液行業(yè)CR10由2022年的88.3%提升至90.3%。

從中國(guó)主要電解液企業(yè)來(lái)看，上半年，天賜材料以33.7%的市場(chǎng)份額排名第一，自供電解液的比亞迪在其下游電池出貨量增長(zhǎng)的背景下，其市場(chǎng)份額提升至13.9%，排名上升一位取代新宙邦成為行業(yè)第二。第二梯隊(duì)的法恩萊特、昆侖化學(xué)等企業(yè)與第一梯隊(duì)的差距在逐步縮小，相比2022年全年，2023年上半年法恩萊特、昆侖化學(xué)和珠海賽緯的市場(chǎng)份額均有所提升。

在提升盈利能力方面，從上述上市公司的半年報(bào)來(lái)看，主要措施是強(qiáng)化市場(chǎng)開拓，降本增效：搶占海外市場(chǎng)未來(lái)增量、強(qiáng)化一體化布局和核心原材料自供比例。例如，天賜材料六氟磷酸鋰、LiFSI自供比例達(dá)已到92%以上，部分核心添加劑自供比例達(dá)到80%以上；新宙邦也已初步完成在溶劑和添加劑等方面的產(chǎn)業(yè)鏈布局，確保了原材料自供，有效降低生產(chǎn)成本。

值得一提的是，在電解液產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)整體下滑的背景下，今年3月份剛剛在新三板掛牌的圣泰材料，上半年交出了一份不錯(cuò)的成績(jī)單：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.95億元，同比增長(zhǎng)99.49%，凈利潤(rùn)1.37億元，同比增長(zhǎng)105.60%。圣泰材料主要產(chǎn)品為含硫類、聯(lián)苯類鋰電池電解液添加劑。今年7月，新三板掛牌不到半年的圣泰材料在河北證監(jiān)局進(jìn)行輔導(dǎo)備案登記，啟動(dòng)A股IPO輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為長(zhǎng)江保薦。

入場(chǎng)與離場(chǎng)正同時(shí)上演

除了上述企業(yè)，還有不少上市公司在半年報(bào)中也提到了其電解液領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局情況，但多數(shù)公司電解液相關(guān)業(yè)務(wù)在營(yíng)業(yè)收入中占比不高或尚未實(shí)現(xiàn)盈利。

冠城大通旗下電解液添加劑控股公司邵武創(chuàng)鑫上半年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量91.64噸，銷售量82.97噸，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1901萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為虧損423.54萬(wàn)元。冠城大通稱，新能源添加劑業(yè)務(wù)方面，下半年將加強(qiáng)新型添加劑產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)，加快二期技改工程建設(shè)并盡快投產(chǎn)，進(jìn)一步提高產(chǎn)品市占率，力爭(zhēng)成為在該細(xì)分領(lǐng)域具有一定影響力的公司。

維遠(yuǎn)股份上半年著力打造新材料、新能源兩大高端特色產(chǎn)業(yè)體系。公司丙烷脫氫、環(huán)氧丙烷、電解液溶劑等裝置建設(shè)順利進(jìn)行，將逐步打造起“丙烷-丙烯-環(huán)氧丙烷-電解液溶劑”新能源產(chǎn)業(yè)鏈。公司于2023 年1月建成投產(chǎn)10萬(wàn)噸/年高純碳酸二甲酯（DMC）項(xiàng)目。

孚日股份依托子公司孚日新能源材料積極布局鋰電池電解液添加劑新材料產(chǎn)品，目前，公司碳酸亞乙烯酯（VC）精制項(xiàng)目一期產(chǎn)能2000噸已達(dá)到正常生產(chǎn)條件，氟代碳酸乙烯酯（FEC）項(xiàng)目首期已開始主體施工，預(yù)計(jì)2023年年底建成投產(chǎn)。

日科化學(xué)今年2月發(fā)布公告擬使用自有資金2880萬(wàn)元與山東宏旭化學(xué)股份有限公司、山東恒裕通投資有限公司共同成立山東匯能達(dá)新材料技術(shù)有限公司，合資公司成立后擬投資建設(shè)年產(chǎn)6萬(wàn)噸鋰電池電解液原料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資9.5億元。

富祥藥業(yè)已具備年產(chǎn)8,000噸VC產(chǎn)品及1000噸FEC產(chǎn)品的產(chǎn)能，同時(shí)也已布局BOB、LiFSI等多個(gè)鋰電池電解液添加劑、鋰鹽相關(guān)產(chǎn)品。上半年，富祥藥業(yè)電解液添加劑產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.38億元，同比增長(zhǎng)371.69%，該產(chǎn)品綜合毛利率從2022年上半年的-74.09%上升至今年半年度-7.79%，同比增長(zhǎng)66.3%，至今年5月底銷售價(jià)格已能覆蓋成本，存在利潤(rùn)空間。

有企業(yè)加大電解液領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局，力求打造新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，也有企業(yè)籌備離場(chǎng)。

杉杉股份已于今年7月份簽訂轉(zhuǎn)讓電解液業(yè)務(wù)板塊東莞及廊坊公司股權(quán)協(xié)議，專注于負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)的發(fā)展，其在半年報(bào)中已淡化電解液相關(guān)業(yè)務(wù)。

延安必康因?yàn)橛|及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，被深交所決定終止上市，在7月12日正式被摘牌，其控股子公司江蘇九九久科技有限公司是國(guó)內(nèi)主要的六氟磷酸鋰生產(chǎn)商之一。延安必康在2018年、2019年、2020年曾分別籌劃向東方日升、前海弘泰、新宙邦等轉(zhuǎn)讓九九久科技控股權(quán)，中間還籌劃分拆九九久科技獨(dú)立上市，均未能如愿。

瑞聯(lián)新材近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，目前動(dòng)力電池需求偏弱，電解液及電解液添加劑的市場(chǎng)價(jià)格較去年大幅下降，公司目前暫未形成產(chǎn)品銷售。如果動(dòng)力電池市場(chǎng)長(zhǎng)期疲軟，電解液添加劑材料價(jià)格持續(xù)低迷，公司不排除會(huì)對(duì)新能源項(xiàng)目進(jìn)行改造升級(jí)。

此外，科隆股份也提到，旗下盤錦科隆控股子公司遼寧科隆新材料有限公司生產(chǎn)銷售的鋰電池電解液原材料碳酸乙烯酯市場(chǎng)需求幾近飽和，各大生產(chǎn)廠商完成擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)品價(jià)格下降，公司產(chǎn)品按需生產(chǎn)，不再擴(kuò)大投入。

結(jié)語(yǔ)

在今年，新型電解質(zhì)鋰鹽生產(chǎn)商康鵬科技、中船特氣、圣泰材料以及電解液溶劑生產(chǎn)商?？菩略闯晒ι鲜小Ａ硗?，電池網(wǎng)注意到，今年還有多家公司IPO在途，福建德爾（六氟磷酸鋰，上交所主板已問(wèn)詢）、如鯤新材（電解液新型鋰鹽，科創(chuàng)板已問(wèn)詢）、昆侖新材（電解液，創(chuàng)業(yè)板已問(wèn)詢）、中創(chuàng)化工（電解液溶劑，上交所主板已問(wèn)詢）、華一股份（電解液添加劑，創(chuàng)業(yè)板已過(guò)會(huì)）、紅東方（六氟磷酸鋰，擬新三板轉(zhuǎn)板北交所）、利興新材（電解液溶劑，已進(jìn)入輔導(dǎo)備案期）、圣泰材料（電解液添加劑，已進(jìn)入A股IPO輔導(dǎo)備案期）。

EVTank預(yù)計(jì)，隨著昆侖化學(xué)和珠海賽緯等電解液企業(yè)的逐步上市，加上之前的溶劑、鋰鹽等化工類企業(yè)的縱向和橫向擴(kuò)張進(jìn)入電解液領(lǐng)域，電解液企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局未來(lái)仍存在較大的變數(shù)。

不過(guò)天賜材料日前在上半年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上提到，進(jìn)入電解液及六氟磷酸鋰行業(yè)的前提需要解決生產(chǎn)工藝技術(shù)以及其來(lái)源問(wèn)題，目前甲類高危工藝的正式生產(chǎn)需要有小試和中試的數(shù)據(jù)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源比較重要，裝置的順利投產(chǎn)會(huì)有一定的難度；同時(shí)根據(jù)目前已有的項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃來(lái)看，新進(jìn)入者新建的產(chǎn)能規(guī)模均較小，從增量占比上來(lái)看不會(huì)影響到整體的競(jìng)爭(zhēng)格局。