隨著新能源汽車銷量的暴漲，其核心零部件動(dòng)力電池也迎來了行業(yè)春天。

7月12日，動(dòng)力電池相關(guān)概念股寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能股價(jià)均創(chuàng)下了歷史新高。截至收盤，寧德時(shí)代總市值近1.32萬億元、比亞迪突破7600億元、國軒高科破625億元、億緯鋰能破2400億元。

根據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，今年上半年我國動(dòng)力電池產(chǎn)銷量同比增長超2倍，而上述四家動(dòng)力電池公司均為行業(yè)龍頭公司，上半年動(dòng)力電池裝機(jī)量分別為25.76GWh、7.65GWh、2.76GWh、0.96GWh，位列行業(yè)第一、二、五、六名，市場占有率分別為49.1%、14.6%、5.3%、1.8%。

在高速增長的同時(shí)，動(dòng)力電池行業(yè)還呈現(xiàn)出了供需嚴(yán)重失衡的現(xiàn)象。據(jù)全球新興能源市場調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research預(yù)測，到2023年，全球電動(dòng)汽車對(duì)動(dòng)力電池的需求達(dá)406GWh，而動(dòng)力電池供應(yīng)預(yù)計(jì)為335GWh，缺口約18%。而到2025年，這一缺口將擴(kuò)大到約40%。

再遇“電池荒”

動(dòng)力電池在新能源汽車時(shí)代取代了內(nèi)燃機(jī)新晉為汽車的心臟。電動(dòng)汽車時(shí)代，汽車的續(xù)航、安全性、保值率、壽命都與動(dòng)力電池息息相關(guān)。

但剛遭遇“芯片荒”的新能源汽車又遇到了“電池荒”。一位車企內(nèi)部人士向《國際金融報(bào)》記者透露，保供應(yīng)一直是企業(yè)內(nèi)核心目標(biāo)之一。

從整車廠需求端來說，不久前媒體報(bào)道稱，小鵬汽車CEO何小鵬為了從寧德時(shí)代順利拿到電池，親自在寧德時(shí)代蹲守1個(gè)星期；特斯拉CEO馬斯克就曾多次表露對(duì)于電池供應(yīng)緊缺的擔(dān)憂，直言供貨商給多少，特斯拉就買多少。

而在供給端方面，寧德時(shí)代董事長曾毓群在近期召開的股東大會(huì)上表示，客戶最近催貨讓他快受不了；也就在近日，億緯鋰能在公告中披露，公司現(xiàn)有場地及生產(chǎn)線已滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，但近一年仍將供不應(yīng)求。

據(jù)日前中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年上半年，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到74.7GWh，同比增長217.5%；累計(jì)銷量達(dá)58.2GWh，同比累計(jì)增長173.6%。

而在裝機(jī)量方面，今年上半年我國動(dòng)力電池累計(jì)為52.5GWh，同比上升200.3%；其中三元電池裝車量累計(jì)30.2GWh，占總裝車量57.5%，同比累計(jì)上升139.0%；磷酸鐵鋰電池裝車量累計(jì)22.2GWh，占總裝車量42.3%，同比累計(jì)上升368.5%。

而隨著新能源汽車銷量的增長，這種局面可能還會(huì)持續(xù)很長一段時(shí)間。

工信部數(shù)據(jù)顯示，今年上半年我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長2倍，目前新能源汽車?yán)塾?jì)銷量已與2019年全年水平持平。

基于良好市場表現(xiàn)，今年以來新能源汽車全年銷量目標(biāo)已得到多次提升。2月份，乘聯(lián)會(huì)曾預(yù)測新能源汽車批發(fā)銷量有望達(dá)200萬輛，4月提升至220萬輛；今年6月，乘聯(lián)會(huì)又將今年新能源乘用車預(yù)測銷量調(diào)高至240萬輛。

結(jié)構(gòu)性失衡

“非常缺！”在接受記者有關(guān)“電池荒”的采訪時(shí)，中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會(huì)理事長于清教表示，整個(gè)鋰電池的產(chǎn)業(yè)都很緊缺，包括原材料、產(chǎn)線設(shè)備。

一位長期跟蹤動(dòng)力電池的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，目前的“電池荒”準(zhǔn)確來說是一種產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性失衡，高端電池非常緊俏，但是低端電池產(chǎn)能又大量閑置。

上述業(yè)內(nèi)人士解釋稱，高端產(chǎn)能的電池產(chǎn)品只有幾家企業(yè)才具備，尤其對(duì)于造車新勢力來說，他們的車型一般走高端路線，對(duì)電池的質(zhì)量要求高，也是“電池荒”的主要代表；其次是一些大型汽車集團(tuán)，他們未來的車型產(chǎn)量規(guī)劃都較為高端，需要穩(wěn)定的高端電池供應(yīng)，這也對(duì)好的電池企業(yè)的供應(yīng)能力產(chǎn)生了不小的挑戰(zhàn)。

另外，據(jù)記者了解，高端電池的供應(yīng)壓力也有部分原因是來自于其上游企業(yè)。

據(jù)招商證券多份研報(bào)顯示，由于終端需求的快速增長，電解液供應(yīng)從去年下半年就開始吃緊。緊缺的核心因素不是電解液產(chǎn)能，而是其上游的六氟磷酸鋰、VC添加劑供應(yīng)緊張。另外，今年二季度，動(dòng)力電池的負(fù)極材料環(huán)節(jié)也已經(jīng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供需偏緊的現(xiàn)象。

據(jù)招商證券預(yù)計(jì)，電解液的供應(yīng)緊張可能會(huì)延續(xù)明年；而規(guī)模較大的電池公司，保障電解液未來幾年的穩(wěn)定供應(yīng)是比較急迫的課題。同時(shí)，預(yù)計(jì)銅箔在電池中游材料中的供給緊張程度可能僅次于電解液產(chǎn)業(yè)鏈。

于清教表示，六氟磷酸鋰、VC添加劑等上游產(chǎn)能非常缺，銅箔鋁箔的產(chǎn)能擴(kuò)張也不是那么容易的，負(fù)極材料相對(duì)來說好一點(diǎn)。

擴(kuò)產(chǎn)3500億跑步進(jìn)場

面對(duì)動(dòng)力電池供需失衡的情況，多家動(dòng)力電池企業(yè)均表示未來5年將快速進(jìn)入TWh時(shí)代。

為解決這些結(jié)構(gòu)性失衡，全球動(dòng)力電池龍頭均在積極擴(kuò)產(chǎn)能。

據(jù)悉，LG化學(xué)擬到2023年電池產(chǎn)能擴(kuò)大到300GWh；比亞迪預(yù)計(jì)2022年包括“刀片電池”在內(nèi)的總產(chǎn)能有望提升至100GWh；國軒高科計(jì)劃2025年將產(chǎn)能提至100GWh；今年6月10日晚間，億緯鋰能連發(fā)三則公告擴(kuò)產(chǎn)能，擴(kuò)充產(chǎn)能累計(jì)114.5GWh。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，加上目前已有的產(chǎn)能，到2025年寧德時(shí)代電池產(chǎn)能將擴(kuò)大至450GWh以上。根據(jù)東吳證券的預(yù)測，未來幾年寧德時(shí)代僅新增產(chǎn)能就有望達(dá)300GWh以上，對(duì)應(yīng)設(shè)備投資近600億元。

有數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國內(nèi)多家動(dòng)力電池企業(yè)紛紛宣布擴(kuò)大和優(yōu)化產(chǎn)能，相關(guān)投資項(xiàng)目共57筆，總投資規(guī)劃超3500億元。

“擴(kuò)產(chǎn)能不會(huì)那么快作用到終端上，我個(gè)人預(yù)計(jì)動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)性供需失衡的情況還要持續(xù)2-3年?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士指出。

而于清教的觀點(diǎn)相對(duì)樂觀，其認(rèn)為這樣的“電池荒”至少延續(xù)到明年，因?yàn)閺能嚻蠖藖砜?，其需求量非常大，而且產(chǎn)線設(shè)備的擴(kuò)張是存在一個(gè)周期的，這也需要時(shí)間。