剛剛過(guò)去的上半年，“內(nèi)卷”已成為各行各業(yè)的關(guān)鍵詞，就算是熱門(mén)賽道中的鋰電池行業(yè)也不例外。

據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，剔除交易終止的事件，僅鋰電池領(lǐng)域并購(gòu)入股相關(guān)案例就已超33個(gè)，其中26個(gè)公布了交易金額，總金額約175億元。

從標(biāo)的來(lái)看，業(yè)務(wù)涉及上游鋰鹽及礦產(chǎn)資源、正負(fù)極材料、電解液、隔膜、鋰電池、電池箔、設(shè)備等多個(gè)領(lǐng)域。其中，12家標(biāo)的涉及鋰礦業(yè)務(wù)；石墨礦及鈷礦各1家；正負(fù)極材料、電解液、隔膜領(lǐng)域9家；鋰電池領(lǐng)域（以?xún)?chǔ)能為主）8家；剩余兩家分別來(lái)自電池箔與鋰電設(shè)備領(lǐng)域。

可以看到，上游礦產(chǎn)資源，特別是鋰礦領(lǐng)域，依舊是布局的熱門(mén)領(lǐng)域。其中，備受關(guān)注的當(dāng)屬動(dòng)力電池頭部企業(yè)寧德時(shí)代斥資超64億拿下斯諾威100%股權(quán)。

3月6日，斯諾威發(fā)生工商變更，原股東均退出，寧德時(shí)代成為唯一股東，認(rèn)繳金額5075萬(wàn)元。根據(jù)雅江縣人民法院1月份裁定批準(zhǔn)斯諾威重整計(jì)劃，斯諾威破產(chǎn)重整案獲得表決會(huì)通過(guò)。寧德時(shí)代作為斯諾威的重整投資人，拋出逾64億元的重整計(jì)劃，其中16.4億元將用于全額清償重整計(jì)劃規(guī)定支付的破產(chǎn)費(fèi)用以及各債權(quán)的清償，剩余48億元將作為斯諾威出資人的補(bǔ)償金。同時(shí)，寧德時(shí)代將受讓斯諾威100%股權(quán)，對(duì)應(yīng)5075萬(wàn)元出資額。

今年上半年，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格過(guò)山車(chē)式波動(dòng)，年初價(jià)格約50萬(wàn)元/噸，在下游電池企業(yè)去庫(kù)存、需求轉(zhuǎn)弱等多重因素影響下，價(jià)格震蕩，4月底開(kāi)始，隨著行業(yè)周期性回暖。鋰價(jià)格又自18萬(wàn)元/噸的底部區(qū)域持續(xù)上漲，目前上下游博弈狀態(tài)持續(xù)，鋰價(jià)在30萬(wàn)元/噸持穩(wěn)。

鋰、鈷、鎳是鋰電池不可或缺的資源，隨著電動(dòng)需求的持續(xù)推進(jìn)，戰(zhàn)略?xún)r(jià)值日益凸顯，世界多個(gè)鋰資源國(guó)均在收緊鋰礦控制，其中，今年3月份，玻利維亞外交部發(fā)布消息稱(chēng)，呼吁生產(chǎn)鋰礦資源的拉美國(guó)家響應(yīng)玻利維亞總統(tǒng)的號(hào)召，共同努力加速組建鋰礦生產(chǎn)國(guó)組織“鋰佩克”。此外，今年4月，位于南美洲的智利宣布啟動(dòng)該國(guó)鋰礦國(guó)有化戰(zhàn)略，并計(jì)劃在今年年內(nèi)成立智利國(guó)家鋰業(yè)公司。

來(lái)自自然資源部中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心的數(shù)據(jù)顯示，全球鋰礦（碳酸鋰當(dāng)量）儲(chǔ)量13,488萬(wàn)噸，資源量38,852萬(wàn)噸；全球鈷礦儲(chǔ)量668萬(wàn)噸，資源量2780萬(wàn)噸；鎳礦儲(chǔ)量9414萬(wàn)噸，資源量28,063萬(wàn)噸。但我國(guó)包括鋰、鎳、鈷在內(nèi)的9種礦產(chǎn)資源的儲(chǔ)量全球占比較低，屬于緊缺礦產(chǎn)。

在這樣的背景下，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛強(qiáng)化鋰資源布局，以增強(qiáng)議價(jià)能力，搶占對(duì)外收購(gòu)的先機(jī)。除了上文提到的寧德時(shí)代將斯諾威收歸旗下之外，海南礦業(yè)旗下鑫茂公告計(jì)劃投資擬近1.2億美元認(rèn)購(gòu)KOD增發(fā)14.81%股份及KMUK51%股權(quán)，標(biāo)的其核心項(xiàng)目為Bougouni鋰礦項(xiàng)目；中礦資源擬出資合計(jì)2000萬(wàn)美元通過(guò)收購(gòu)和增資取得URT鋰礦項(xiàng)目51%權(quán)益；藏格礦業(yè)旗下藏青基金擬合計(jì)46.8億元收購(gòu)國(guó)能礦業(yè)39%股權(quán)；大中礦業(yè)為在湖南臨武落地鋰礦新能源產(chǎn)業(yè)，競(jìng)得郴州城泰80%股權(quán)；鞍重股份擬1.65億元收購(gòu)旗下鋰云母公司領(lǐng)輝科技剩余30%股權(quán)；盛訊達(dá)擬全資控股宇瑞科技，加強(qiáng)鋰礦資源布局；天華新能擬收購(gòu)天華時(shí)代60%股權(quán)，加碼鋰礦領(lǐng)域；ST工智擬收購(gòu)鼎興礦業(yè)70%股權(quán)及興鋰科技49%股權(quán)。此外還有兩家公司擬加碼鹽湖提鋰領(lǐng)域：贛鋒鋰業(yè)旗下青海良承擬收購(gòu)錦泰鉀肥5.49%股權(quán)、西部礦業(yè)擬收購(gòu)泰豐先行6.29%股權(quán)。

另?yè)?jù)電池網(wǎng)此前梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，包括天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、中礦資源、永興材料、融捷股份、鹽湖股份、江特電機(jī)、盛新鋰能、西藏礦業(yè)等鋰鹽企業(yè)均在鋰資源方面不斷加碼。其中，從鋰資源自給率來(lái)看，天齊鋰業(yè)、鹽湖股份已實(shí)現(xiàn)100%自給率。點(diǎn)擊了解詳情：《碳酸鋰價(jià)格回升，企穩(wěn)？鋰資源自給率聚焦，誰(shuí)強(qiáng)？》

從投資方來(lái)看，投資目的主要以橫向并購(gòu)入股、擴(kuò)大規(guī)模為主，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的33個(gè)并購(gòu)入股案例中，22家為橫向拓展業(yè)務(wù)，4家為向產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向延伸，剩余7家為跨界轉(zhuǎn)型鋰電領(lǐng)域。

22家橫向拓展業(yè)務(wù)的投資方中，5家為收購(gòu)剩余股權(quán)，實(shí)現(xiàn)全資控股：寧德時(shí)代收購(gòu)力泰鋰能10.896%股份；鞍重股份收購(gòu)領(lǐng)輝科技30%股權(quán)；盛訊達(dá)收購(gòu)宇瑞科技20%股權(quán)；滄州明珠旗下隔膜科技收購(gòu)明珠鋰電10％股權(quán)；福能東方收購(gòu)超業(yè)精密12%股權(quán)。 

縱向布局企業(yè)中，電池企業(yè)寧德時(shí)代收購(gòu)斯諾威礦業(yè)100%股權(quán)、公司旗下四川時(shí)代收購(gòu)洛陽(yáng)鉬業(yè)24.68%股份，加碼上游原材料領(lǐng)域布局；正在大力布局新能源產(chǎn)業(yè)的5G新基建領(lǐng)域公司中貝通信以2.28億元對(duì)浙儲(chǔ)能源進(jìn)行增資，進(jìn)軍儲(chǔ)能電池系統(tǒng)領(lǐng)域；中核鈦白繼跨界磷酸鐵鋰領(lǐng)域之后，又計(jì)劃合林立業(yè)75.385%的股權(quán)，向中游鋰電池制造領(lǐng)域延伸。

跨界企業(yè)中，濱海能源擬剝離包裝印刷業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型新能源、新材料，收購(gòu)翔福新能源100%股權(quán)；機(jī)器人領(lǐng)域上市公司ST工智擬通過(guò)收購(gòu)鼎興礦業(yè)70%股權(quán)及興鋰科技49%股權(quán)，切入鋰電領(lǐng)域；日播時(shí)尚擬剝離服裝業(yè)務(wù)，置入錦源晟100%股權(quán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為新能源電池正極前驅(qū)體材料及上游關(guān)鍵礦產(chǎn)資源一體化的研究、開(kāi)發(fā)和制造業(yè)務(wù)等；農(nóng)藥公司新安股份擬收購(gòu)金燦科技55%股權(quán)及資產(chǎn)，進(jìn)入負(fù)極材料領(lǐng)域，并計(jì)劃全資持股金燦科技；汽車(chē)物流公司長(zhǎng)久物流擬收購(gòu)迪度新能源股權(quán)51%股權(quán)，布局儲(chǔ)能與電池回收業(yè)務(wù)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商榮盛發(fā)展擬收購(gòu)盟固利76.44%股權(quán)，注入電池新能源資產(chǎn)；陶瓷用品生產(chǎn)商松發(fā)股份擬控股安徽利維能，新增儲(chǔ)能鋰電池業(yè)務(wù)。

電池網(wǎng)還注意到，包括收購(gòu)入股在內(nèi)，上半年，已有超26家公司傳出跨界布局電池新能源賽道新動(dòng)態(tài)，擬跨界的企業(yè)所在的行業(yè)形形色色，涉及房地產(chǎn)、環(huán)保、服裝、食品、化工、物流、玩具、陶瓷、LED、酒業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。

除了上表統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的企業(yè)，上半年還有多家企業(yè)籌備通過(guò)收購(gòu)入股加碼鋰電池領(lǐng)域布局，但中途流產(chǎn)，例如萬(wàn)里股份終止收購(gòu)特瑞電池48.15%股權(quán)，福鞍股份終止收購(gòu)天全福鞍，豐元股份終止投資青海聚之源，保力新終止收購(gòu)無(wú)錫旭浦51%股權(quán)，天齊鋰業(yè)放棄斥資6.32億在澳洲買(mǎi)礦（收購(gòu)ESS股權(quán)）等等。

有人跑步入場(chǎng)，同樣也有人離場(chǎng)。例如，今年6月，為聚焦主業(yè)經(jīng)營(yíng)，專(zhuān)注于新能源領(lǐng)域新型復(fù)合膜材料產(chǎn)品，明冠新材公告，計(jì)劃轉(zhuǎn)讓興華財(cái)通70%股權(quán)，剝離鋰電正極材料相關(guān)業(yè)務(wù)。

結(jié)語(yǔ)：鋰電池領(lǐng)域上半年的并購(gòu)入股案例，其實(shí)遠(yuǎn)不止上文所列，企業(yè)進(jìn)退之間，是各自戰(zhàn)略打法的考量。寧德時(shí)代、比亞迪等鋰電領(lǐng)域代表性企業(yè)，正通過(guò)戰(zhàn)略入股等方式，深度綁定上下游產(chǎn)業(yè)鏈。與此同時(shí)，鋰電池領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，也將吸引更多的跨界資本入局，并且這一趨勢(shì)未來(lái)仍將持續(xù)凸顯。