中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量首次雙雙突破3000萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高。其中，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成958.7萬(wàn)輛和949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)35.8%和37.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)到31.6%，高于上年同期5.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)9年位居全球第一。

可以看到，中國(guó)汽車工業(yè)目前正處于飛速發(fā)展期，且在不斷加速電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型。但與此同時(shí)，車企為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，不斷加大研發(fā)投入、新品發(fā)布，成本支出越發(fā)高漲；另一方面價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，各大車企不得不下調(diào)車價(jià)以跟上節(jié)奏，以致于在盈利與發(fā)展中雙面承壓。

進(jìn)入2024年，傳統(tǒng)車企孵化的新能源品牌以及造車新勢(shì)力之間的界限越來(lái)越模糊，各方本身所持有的優(yōu)勢(shì)差距也已越來(lái)越小，傳統(tǒng)車企智能化布局愈發(fā)亮眼，新勢(shì)力車企資金、渠道、品牌力也已慢慢跟上。

在這樣的背景下，車企的盈利能力、研發(fā)投入、現(xiàn)金流等情況備受市場(chǎng)關(guān)注。進(jìn)入5月，國(guó)內(nèi)A股上市公司車企2023年報(bào)及2024年一季度報(bào)相繼披露完畢，電池網(wǎng)整理24家新能源上市車企財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，車企盈利能力較去年相比發(fā)生不少變化。

老牌國(guó)企盈利下降 造車新勢(shì)力差距拉大

營(yíng)業(yè)收入方面，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的24家車企，2023年?duì)I業(yè)收入總計(jì)約2.18萬(wàn)億元，平均營(yíng)業(yè)收入907.75億元；營(yíng)業(yè)收入超百億元的有16家，其中，上汽集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)5家超千億元；營(yíng)業(yè)收入同比正增長(zhǎng)的有18家，其中一汽解放增幅最高達(dá)66.71%。

2024年一季度，24家車企營(yíng)業(yè)收入總計(jì)4804.14億元，平均營(yíng)業(yè)收入200.17億元；營(yíng)業(yè)收入超10億元的18家，其中，上汽集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)、福田汽車、中國(guó)重汽、一汽解放、江淮汽車、賽力斯10家超百億元；營(yíng)業(yè)收入同比正增長(zhǎng)的有17家，其中賽力斯增幅最高達(dá)421.76%。

凈利潤(rùn)方面，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的24家車企，2023年凈利潤(rùn)總計(jì)650.28億元，平均凈利潤(rùn)27.08億元；有16家實(shí)現(xiàn)盈利，超10億的有9家，其中凈利潤(rùn)超百億的為比亞迪、上汽集團(tuán)及長(zhǎng)安汽車，分別為300.41億元、141.18億元及113.27億元；凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)的為15家，其中福田汽車增幅最高達(dá)1262.27%。

2024年一季度，24家車企凈利潤(rùn)總計(jì)141.75億元，平均凈利潤(rùn)5.91億元；有17家車企實(shí)現(xiàn)盈利，超1億元的有13家，其中凈利潤(rùn)超10億元的為比亞迪、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)5家車企，比亞迪以45.69億元凈利位列首位；凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)的為14家，其中長(zhǎng)城汽車增幅最高達(dá)1752.55%。

可以看到的是，2023年及2024年一季度，比亞迪盈利能力在一眾車企當(dāng)中獨(dú)占鰲頭。

電池網(wǎng)注意到，2022年，上汽集團(tuán)與比亞迪的凈利潤(rùn)都在160億元左右，而一年過(guò)后，比亞迪成為盈利超300億元的車企，領(lǐng)先上汽集團(tuán)一倍之多。

國(guó)信證券此前研報(bào)指出，比亞迪憑借強(qiáng)大的品牌號(hào)召力、持續(xù)擴(kuò)大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，以及極致的產(chǎn)業(yè)鏈控本能力，盈利能力保持穩(wěn)健。在主流車型整體降價(jià)的背景下，得益于“扎實(shí)的成本管控能力+規(guī)模效應(yīng)釋放+碳酸鋰價(jià)格下降+出口占比提升”等多重因素，比亞迪單車?yán)麧?rùn)下滑幅度優(yōu)于ASP下降幅度，整體基本實(shí)現(xiàn)單車盈利環(huán)比企穩(wěn)。

而反觀上汽集團(tuán)，2023年銷量突破500萬(wàn)輛，位居國(guó)產(chǎn)車企之首，綜合營(yíng)收超過(guò)7000億元，但凈利潤(rùn)卻同比下滑12.5%，其背后的原因主要被合資品牌所拖累。同時(shí)，另一老牌車企廣汽集團(tuán)也遭遇盈利下滑的困擾。

廣汽集團(tuán)2023年主要控股參股公司分析

廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪在業(yè)績(jī)溝通會(huì)中曾表示，2023年公司凈利潤(rùn)下滑主要受到終端價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇及廣汽三菱汽車有限公司重組影響。

值得注意的是，位于港股的東風(fēng)集團(tuán)股份凈利潤(rùn)迎來(lái)十年來(lái)首次虧損，達(dá)-39.96億元，同比暴跌138.9%。東風(fēng)集團(tuán)股份表示，2023年，東風(fēng)集團(tuán)股份利潤(rùn)下滑的主要原因?yàn)榧瘓F(tuán)自主乘用車銷量約34.74萬(wàn)輛，同比降幅30.2%。同時(shí)，合資業(yè)務(wù)因生存空間被大幅擠壓，市占率持續(xù)下降。

數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者越來(lái)越偏愛(ài)自主品牌新能源汽車，市場(chǎng)趨勢(shì)明顯，但老牌國(guó)企大多新能源滲透率較低。

“從國(guó)資監(jiān)管來(lái)講，主要是要激勵(lì)企業(yè)大膽創(chuàng)新，破除一些影響高質(zhì)量發(fā)展的體制機(jī)制障礙。就新能源汽車領(lǐng)域，國(guó)有汽車企業(yè)在這方面發(fā)展還不夠快，不如特斯拉和比亞迪?！?月5日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任張玉卓在十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議首場(chǎng)“部長(zhǎng)通道”集中采訪時(shí)說(shuō)道。

隨后，張玉卓喊話一汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)和長(zhǎng)安汽車三大央企，將對(duì)新能源汽車業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)考核。對(duì)此，東風(fēng)旗下新能源品牌嵐圖做出回應(yīng)，直言“單獨(dú)考核”政策有利于新能源車企“放開(kāi)手腳，大干快干”。

此外，同樣位于港股的四大造車新勢(shì)力理想汽車、蔚來(lái)、小鵬汽車、零跑汽車盈利能力也差距越發(fā)加大。從營(yíng)收方面來(lái)看，四家造車新勢(shì)力2023年?duì)I收均創(chuàng)歷史新高，其中，2023年，理想汽車實(shí)現(xiàn)了歷史最佳財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，成為中國(guó)第一家千億營(yíng)收新勢(shì)力車企，收入總額為1238.5億元，較2022年的452.9億元增加173.5%。蔚來(lái)、小鵬汽車及零跑汽車則分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收556.18億元、306.8億元、167.5億元。

從凈利潤(rùn)方面來(lái)看，2023年，理想汽車凈利潤(rùn)為118.1億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，而蔚來(lái)、小鵬汽車及零跑汽車仍處于虧損狀態(tài)，其中，蔚來(lái)凈虧損進(jìn)一步擴(kuò)大43.5%至207.2億元；小鵬汽車凈虧損為103.8億元，虧損同比擴(kuò)大13.6%；零跑汽車凈虧損42.16億元，相比于2022年凈虧損有所收窄（51.09億元）。

從現(xiàn)金儲(chǔ)備來(lái)看，四大造車新勢(shì)力現(xiàn)金儲(chǔ)備均較為充足，截至2023年末合計(jì)達(dá)2260.6億元。其中，理想汽車現(xiàn)金儲(chǔ)備為1036.7億元，充裕的在手資金和不斷提升的自我造血能力，將支持理想汽車不斷擴(kuò)大研發(fā)投入、拓展業(yè)務(wù)規(guī)模。

日前，乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)指出，目前汽車行業(yè)的利潤(rùn)主要依賴于出口和高端豪華車市場(chǎng)，其他大部分企業(yè)的盈利狀況并不樂(lè)觀，下滑劇烈。他進(jìn)一步分析稱，燃油車市場(chǎng)雖然仍有一定的盈利能力，但市場(chǎng)萎縮速度較快；新能源車市場(chǎng)雖然保持高速增長(zhǎng)，但虧損情況較為普遍，給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)了較大的壓力。

從趨勢(shì)可以看出，新能源汽車已成為車市增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，也將是車企未?lái)利潤(rùn)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，不過(guò)進(jìn)入2024年一季度，各家車企加大降價(jià)力度搶占市場(chǎng)份額，疊加銷售淡季，導(dǎo)致車企業(yè)績(jī)繼續(xù)承壓。

當(dāng)然，目前多數(shù)車企對(duì)于2024年新能源汽車市場(chǎng)抱有樂(lè)觀態(tài)度，并不妨礙各車企的戰(zhàn)略規(guī)劃，同時(shí)也從側(cè)面反映了今年新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。

新能源競(jìng)爭(zhēng)白熱化 車企未來(lái)應(yīng)該怎么走

提起2023年，我們見(jiàn)證了多個(gè)中國(guó)汽車市場(chǎng)里程碑事件。2023年，得益于近些年中國(guó)汽車品牌的崛起，量、質(zhì)齊升，中國(guó)首次超過(guò)日本成為全球最大的汽車出口國(guó)；比亞迪秦系列車型超越日產(chǎn)軒逸登頂中國(guó)A級(jí)轎車銷冠，在一眾老牌合資熱門車嘴邊搶下市場(chǎng)......

據(jù)Clean Technica數(shù)據(jù)顯示，在2022年重返榜首后，比亞迪2023年以顯著優(yōu)勢(shì)擊敗了特斯拉，憑借56%的同比增長(zhǎng)率，從而使其領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)超過(guò)100萬(wàn)輛。

位于第二位的特斯拉在2023年交付也突破180萬(wàn)輛，值得一提的是，數(shù)年來(lái)，特斯拉的電動(dòng)車平均售價(jià)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。隨著其市場(chǎng)份額緩慢下降，預(yù)計(jì)特斯拉未來(lái)可能會(huì)穩(wěn)定在10%左右。這家美國(guó)汽車制造商如果想再次占據(jù)第一的位置，就需要使其產(chǎn)品線多樣化。

由于上半年表現(xiàn)不佳，上汽通用五菱份額下滑至第六，取而代之是寶馬，繼2016年之后再次奪得第三位排名。緊跟寶馬的則是廣汽埃安，以78%的同比增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)，但公司目前還沒(méi)有找到方法來(lái)復(fù)制Aion S和Y在其他車型上的成功。

此外，理想汽車?yán)?023年12月交付量使得全年交付上升至第7位，相比于2022年上升了11個(gè)位次；長(zhǎng)安、吉利、上汽集團(tuán)則分別位于9、10、11位。

從市場(chǎng)份額來(lái)看，在此次Clean Technica公布的2023年新能源汽車20強(qiáng)榜單當(dāng)中，中國(guó)品牌占據(jù)了9個(gè)位次，其中比亞迪正在瘋狂吞噬其它車企的份額。消息稱，比亞迪將在2024年大舉押注海外市場(chǎng)，巴西和泰國(guó)等地的工廠將上線，海外銷售是該品牌增長(zhǎng)的預(yù)期途徑。其次，上汽、廣汽、長(zhǎng)安、吉利等傳統(tǒng)車企銷量也在穩(wěn)步增長(zhǎng)，造車新勢(shì)力當(dāng)中理想汽車、蔚來(lái)、零跑汽車上榜。

進(jìn)入2024年，比亞迪率先打響價(jià)格戰(zhàn)第一槍，喊出“電比油低”的口號(hào)，帶動(dòng)一眾車企加入“血拼”時(shí)刻，加速替代燃油車進(jìn)程。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，4月1日至4月14日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售51.6萬(wàn)輛，其中新能源汽車銷量同比增長(zhǎng)32%，達(dá)到26萬(wàn)輛，滲透率達(dá)50.39%。這一歷史性的節(jié)點(diǎn)比許多人的預(yù)期要快，也顯示出新能源汽車市場(chǎng)的迅猛發(fā)展。正如比亞迪董事長(zhǎng)兼總裁王傳福2月18日在廣東省高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)上所言，從2020年開(kāi)始，我國(guó)新能源汽車滲透率持續(xù)保持翻倍式增長(zhǎng)，去年全年達(dá)到35%，年底單月突破40%，預(yù)計(jì)今年單月會(huì)超過(guò)50%。

當(dāng)前汽車產(chǎn)業(yè)變革已進(jìn)入深水區(qū)，電動(dòng)化變革繼續(xù)駛在快車道，智能化變革開(kāi)始換擋提速，新能源汽車發(fā)展只會(huì)越跑越快。

此前，崔東樹(shù)表示，隨著新能源車滲透率快速提升，傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)規(guī)模逐步縮小，龐大的傳統(tǒng)產(chǎn)能與逐步萎縮的燃油車市場(chǎng)矛盾帶來(lái)更激烈的價(jià)格戰(zhàn)。2024年是新能源車企站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵年，競(jìng)爭(zhēng)注定非常激烈。

崔東樹(shù)認(rèn)為，近期乘用車市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)的根本原因是新技術(shù)取代舊技術(shù)、新能源車對(duì)燃油車的替代過(guò)程，在建立市場(chǎng)新秩序過(guò)程中，新老廠商替代的競(jìng)爭(zhēng)激烈，預(yù)計(jì)這一過(guò)程會(huì)持續(xù)幾年的時(shí)間，直到新的格局形成。規(guī)模決定成本和企業(yè)生存狀態(tài)，多數(shù)廠商優(yōu)先保份額，必然形成價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇。

近期，北京車展順利閉幕，來(lái)自組委會(huì)的數(shù)據(jù)，本屆北京車展全球首發(fā)車117臺(tái)（其中跨國(guó)公司全球首發(fā)車30臺(tái)），概念車41臺(tái)，新能源車型278個(gè)。能夠看出，在全球不可逆轉(zhuǎn)的電動(dòng)化發(fā)展趨勢(shì)下，為搶占新一輪產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)，全球主流車企已將未來(lái)的發(fā)展方向都放在了新能源汽車。

但值得注意的是，近期部分西方國(guó)家多次談及中國(guó)在電動(dòng)汽車等新能源領(lǐng)域存在所謂“產(chǎn)能過(guò)?！?，指責(zé)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)依靠補(bǔ)貼大量出口，過(guò)剩產(chǎn)能沖擊國(guó)際市場(chǎng)。同時(shí)，在5月14日，美國(guó)發(fā)布對(duì)華加征301關(guān)稅四年期復(fù)審結(jié)果，宣布在原有對(duì)華301關(guān)稅基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高對(duì)自華進(jìn)口的電動(dòng)汽車、鋰電池、光伏電池、關(guān)鍵礦產(chǎn)、半導(dǎo)體以及鋼鋁、港口起重機(jī)、個(gè)人防護(hù)裝備等產(chǎn)品的加征關(guān)稅。

事實(shí)上，以“產(chǎn)能過(guò)?！睘榻杩谀ê诖驂褐袊?guó)，實(shí)際是擔(dān)心自己的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率，反映的是相關(guān)國(guó)家的焦慮心態(tài)。

新的汽車市場(chǎng)格局已經(jīng)逐漸形成，我國(guó)自主品牌正在加速取代合資品牌，成為市場(chǎng)主導(dǎo)者，而合資品牌正在面臨一場(chǎng)“寒冬”，被新能源品牌全面包抄。并且，中國(guó)汽車出口量超過(guò)日本首次成為世界第一，這意味著中國(guó)汽車制造工業(yè)在苦修內(nèi)功后，市場(chǎng)活力逐步被激發(fā)，中國(guó)自主汽車品牌正在用自己的行動(dòng)擺脫以往的刻板印象，逐漸被國(guó)際市場(chǎng)認(rèn)可。

根據(jù)國(guó)際能源署測(cè)算，要實(shí)現(xiàn)聯(lián)合國(guó)2030年可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，2030年全球新能源汽車銷量需要達(dá)到約4500萬(wàn)輛。作為全球最大的新能源汽車市場(chǎng)，中國(guó)新能源汽車將為全球碳減排和綠色低碳發(fā)展提供有力支撐。

結(jié)語(yǔ)：

美東時(shí)間5月10日，極氪敲響了紐交所的鐘聲，正式掛牌上市，這是繼2020年蔚小理齊聚美股，過(guò)去四年里造車界少有的一單IPO。近幾年，只有零跑在2022年抓住港股上市窗口期，但融資金額也不及預(yù)期；而包括廣汽埃安、嵐圖、阿維塔等大廠賦能的新能源子品牌則還在努力突圍，以借著上市實(shí)現(xiàn)龍門一躍。

此外，小米汽車的首發(fā)成功，讓諸多車企也看到了雷軍的“流量武器”，從部分媒體公布的用戶畫(huà)像來(lái)看，小米汽車下訂用戶更多的是盲訂用戶，首先是認(rèn)可雷軍，其次才是關(guān)注車輛的顏值以及性能。這也就導(dǎo)致現(xiàn)在的車圈CEO不得不頻頻出來(lái)營(yíng)業(yè)，試圖獲得更多流量來(lái)俘獲用戶。

流量時(shí)代，抓住流量非常重要，但本質(zhì)要有核心產(chǎn)品，否則流量反噬也將十分迅猛；內(nèi)卷時(shí)代，銷量決定輸贏，擁有雄厚的資產(chǎn)實(shí)力無(wú)疑是贏得淘汰賽的必要條件。在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，中國(guó)新能源汽車行業(yè)看似繁華的背后還隱藏著諸多焦慮與危機(jī)，還在虧損中掙扎的車企，在生存面前，“面子”是可以丟的，畢竟眼前的坎都邁不過(guò)去的話，是沒(méi)有機(jī)會(huì)談未來(lái)的。