贛鋒鋰業(yè)作為法國Bolloré集團(tuán)的鋰金屬聚合物電池LMP負(fù)極材料電池級(jí)金屬鋰的最大供應(yīng)商，將受益于金屬鋰需求端的拉動(dòng)：Bolloré集團(tuán)9月分別與法國國立隆河電力公司、雷諾進(jìn)行了重要合作，非常有利于Bolloré的電動(dòng)車以及LMP的推廣。公司未來將是金屬鋰供應(yīng)端的最大受益者。同時(shí)，供給端技術(shù)壁壘及產(chǎn)業(yè)鏈壁壘限制了新進(jìn)入者，而供應(yīng)鏈壁壘則限制了同行競爭者。

主要觀點(diǎn)

1. 法國Bolloré大力推動(dòng)鋰金屬聚合物電池的運(yùn)用，將拉動(dòng)金屬鋰的需求 1)Bolloré和CNR(法國國立隆河電力公司)在電動(dòng)車電力供應(yīng)及光伏儲(chǔ)能方面簽訂合作協(xié)議。2)Bolloré和法國雷諾汽車公司簽訂電動(dòng)車合作協(xié)議：①共同進(jìn)行電動(dòng)汽車租賃分享計(jì)劃推廣;②雷諾工廠為Bolloré生產(chǎn)部分電動(dòng)汽車;③共同設(shè)計(jì)和量產(chǎn)三座的電動(dòng)車。3)兩項(xiàng)合作利于鋰金屬聚合物電池LMP在電動(dòng)車領(lǐng)域和儲(chǔ)能電池領(lǐng)域的推廣，將拉動(dòng)金屬鋰的需求：①Bolloré和雷諾合作后，有利于Bolloré推廣電動(dòng)車，敏感性測算：每1萬輛Bluecar需要250噸金屬鋰。②雷諾目前年產(chǎn)鋰動(dòng)力純電動(dòng)汽車1.5萬輛以上，并且年增速顯著，未來部分新車型可能采用鋰金屬聚合物電池LMP，想象空間巨大。③如果鋰金屬聚合物電池LMP能在光伏電站儲(chǔ)能電池中獲得應(yīng)用，也將拉動(dòng)金屬鋰原料的需求，每1MWh容量需要0.9噸金屬鋰。4)Bolloré的鋰金屬聚合物電池LMP正在擴(kuò)產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)后將達(dá)到32,500 個(gè)30 kWh電池組。一旦滿產(chǎn)，每年需要電池級(jí)金屬鋰達(dá)到812噸，將占目前全球金屬鋰需求的23%左右。