贛鋒鋰業(yè)上周五發(fā)布《關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金之資產(chǎn)交割完成情況的公告》：（1）本次交易中，美拜電子100%股權(quán)的交易價格為3.67億元，其中以現(xiàn)金支付1.101億元，剩余2.569億元以發(fā)行股份的方式支付；（2）發(fā)行股份收購資產(chǎn)價格15.57元/股，發(fā)行數(shù)量約1649.97萬股；募集配套資金發(fā)行價格不低于14.01元/股，數(shù)量不超856.531萬股，總金額不超1.2億元；（3）7月2日美拜電子完成過戶，成為上市公司全資子公司。

　　收購標(biāo)的-美拜電子專攻3C聚合物鋰離子電池領(lǐng)域。（1）標(biāo)的產(chǎn)銷：美拜具備產(chǎn)能7488萬安時/年，2014實際產(chǎn)量4102萬安時/年（54.78%），銷售量4910萬安時/年，均價6.24元/安時；（2）標(biāo)的財務(wù)：2014美拜銷售收入實現(xiàn)3.07億元（預(yù)計值68%），扣非凈利潤3，222.88萬元（承諾值97.66%），收入不達(dá)預(yù)期主因平板、電腦客戶升級以及手機(jī)電池客戶驗廠、試場周期較預(yù)期更長；（3）收入結(jié)構(gòu)：三大業(yè)務(wù)板塊-平板電腦電池、智能手機(jī)電池、筆記本電池在2014的收入占比分別為59.84%、14.83%和3.64%，結(jié)構(gòu)較2013年及2012年更加均衡；（4）標(biāo)的客戶：大客戶包括惠州TCL 等，整體較為分散；（5）標(biāo)的估值：若以2014實際數(shù)額計算，本次收購P/E 約11.05（以歸母凈利潤計算），仍屬合理區(qū)間。

　　贛鋒鋰業(yè)表示，贛鋒“鋰產(chǎn)業(yè)上下游一體化戰(zhàn)略”已駛?cè)肟燔嚨馈Ｉ鲜泄驹诮饘黉?、氫氧化鋰等鋰鹽深加工上的領(lǐng)軍地位穩(wěn)固，當(dāng)下正加速鋪開對對鋰電“上下游一體化”的戰(zhàn)略布局。

　?。?）上游資源：除收購河源鋰輝石礦（氧化鋰資源量5.95萬噸）之外，公司正推進(jìn)對阿根廷Mariana 鹽湖、愛爾蘭Blackstairs 礦山的勘探開發(fā)工作；

    （2）中游鋰鹽：萬噸鋰鹽、超薄鋰帶、三元前驅(qū)體等重點(diǎn)項目一旦達(dá)產(chǎn)，公司合計將擁有10000噸電池級碳酸鋰、10000噸氫氧化鋰、1500噸金屬鋰以及4500噸新型三元前驅(qū)體產(chǎn)能，鋰鹽深加工作為公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢無疑將得到進(jìn)一步鞏固；

    （3）下游電池：本次的收購標(biāo)的-美拜電子目前更多專注于3C 消費(fèi)品電池，我們預(yù)計，后續(xù)公司通過內(nèi)生、外延切入動力電池領(lǐng)域仍是概率較大的一個方向。