創(chuàng)新周期更迭,智能手機(jī)、平板行業(yè)成長(zhǎng)進(jìn)入下半場(chǎng)。隨著創(chuàng)新周期的切換,以智能手機(jī)、平板電腦為核心的創(chuàng)新周期走向后半場(chǎng),行業(yè)整體增速逐年下降,中國(guó)本土電子制造業(yè)的成長(zhǎng)將主要依賴(lài)于產(chǎn)業(yè)移轉(zhuǎn)、技術(shù)水平升級(jí)、新產(chǎn)品新客戶(hù)突破。

穿戴式設(shè)備期待跨越鴻溝。穿戴式設(shè)備將成為未來(lái)數(shù)年內(nèi)行業(yè)成長(zhǎng)的重要方向,盡管目前存在產(chǎn)品性能、商業(yè)模式等多方面問(wèn)題,尚未真正跨越市場(chǎng)鴻溝。但是其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)明確,一旦突破將進(jìn)入快速成長(zhǎng)的風(fēng)暴市場(chǎng)時(shí)期。

健康、娛樂(lè)、醫(yī)療成為穿戴式三大發(fā)展方向,市場(chǎng)空間廣闊。2014年將成為穿戴式設(shè)備爆發(fā)元年,預(yù)期各類(lèi)穿戴式設(shè)備出貨量將超過(guò)1億支,同比增速超過(guò)100%。預(yù)計(jì)到2018年全球穿戴式設(shè)備出貨量將超過(guò)3億只。

數(shù)據(jù)化、智能化、輕薄化、時(shí)尚化成為發(fā)展方向。穿戴式設(shè)備的出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了將人類(lèi)生活、運(yùn)動(dòng)、身體、思維等信息數(shù)據(jù)化的功能,進(jìn)一步刺激數(shù)據(jù)的產(chǎn)生,并為未來(lái)潛在商業(yè)開(kāi)發(fā)提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ);為用戶(hù)決策提供信息支持,成為全面協(xié)助個(gè)人信息處理與決策的智能化個(gè)人助理;以輕薄、時(shí)尚作為產(chǎn)品硬件設(shè)計(jì)和工業(yè)設(shè)計(jì)的核心,具有更強(qiáng)的消費(fèi)屬性。

電池、傳感、材質(zhì)、光學(xué)、聲學(xué)、FPC等行業(yè)可望受益?？紤]到穿戴式設(shè)備的功能訴求和變化,我們認(rèn)為電池、傳感、材質(zhì)、光學(xué)、聲學(xué)、FPC等行業(yè)可望受益。即使短期內(nèi)不能為上市公司提供大比例的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn),也將成為市場(chǎng)關(guān)注的核心要素,成為未來(lái)電子行業(yè)公司估值水平高低的重要決定性因素之一。

領(lǐng)先型標(biāo)的:具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,已經(jīng)成國(guó)際一線客戶(hù)的主力供應(yīng)商,具有較為明確的穿戴式產(chǎn)品相關(guān)零組件開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)規(guī)劃,短期內(nèi)將受到實(shí)質(zhì)性訂單刺激的公司。德賽電池:蘋(píng)果、三星、谷歌主力供應(yīng)商,切入多款穿戴式設(shè)備供應(yīng)鏈,訂單確定性強(qiáng)。長(zhǎng)盈精密:三星、亞馬遜及國(guó)內(nèi)主流客戶(hù)金屬外觀及精密結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商,進(jìn)入智能手表等穿戴式產(chǎn)品供應(yīng)體系。歌爾聲學(xué):進(jìn)入各類(lèi)穿戴式設(shè)備電聲零件甚至整機(jī)制造體系。

潛力型標(biāo)的:剛剛切入新的產(chǎn)品、客戶(hù)領(lǐng)域,正在積極尋求突破,具有較小的市值規(guī)模和較大的市場(chǎng)空間,子行業(yè)內(nèi)投資標(biāo)的稀缺,未來(lái)具有爆發(fā)成長(zhǎng)潛力。蘇州固锝:MEMS傳感器產(chǎn)品已具備一定量產(chǎn)能力,市值小空間大彈性強(qiáng)。光韻達(dá):蘋(píng)果SMT模版供應(yīng)商,具備LDS天線,3D打印設(shè)備,FPC柔性線路板加工能力。水晶光電:持續(xù)投入微型投影模組制造,具備規(guī)?；慨a(chǎn)能力,積極尋求進(jìn)入谷歌眼鏡供應(yīng)鏈機(jī)會(huì)。（