ABEC 2024 | 第11屆中國（廣州）電池新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇現(xiàn)場

電池“達(dá)沃斯”-電池網(wǎng)11月14日訊（林音 常青 廣州南沙 圖文直播）11月13日-16日，全球電池新能源行業(yè)盛會——ABEC 2024 | 第11屆中國（廣州）電池新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇在廣州南沙舉行。本屆論壇由中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟、電池“達(dá)沃斯”（ABEC）組委會主辦，電池網(wǎng)、海融網(wǎng)、我愛電車網(wǎng)、能源財經(jīng)網(wǎng)、電池百人會聯(lián)合主辦，來自全球電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“政、產(chǎn)、學(xué)、研、金、服、用”各界500+嘉賓出席盛會，圍繞“順勢周期 破局向新——大時代下電池新能源產(chǎn)業(yè)的中國力量”這一年度主題，在交流與分享中，掀起頭腦風(fēng)暴，點亮思維，實現(xiàn)價值對話與精準(zhǔn)對接。

中國國際金融股份有限公司投資銀行部董事總經(jīng)理陳泉泉

14日下午，中國國際金融股份有限公司投資銀行部董事總經(jīng)理陳泉泉在論壇上作了題為《并購對鋰電出海的影響》的主題演講，分享了鋰電出海面臨的挑戰(zhàn)、海外并購利弊兼具、跨國企業(yè)并購中國企業(yè)的借鑒、海外并購的注意要點等，電池網(wǎng)摘選了其部分精彩觀點，以饗讀者：

“鋰電出海當(dāng)前面臨三大方面的挑戰(zhàn)：落地和建設(shè)、成本與供應(yīng)鏈管理、本地化運營?！?span style="text-indent: 2em;">陳泉泉指出，鋰電企業(yè)通過海外并購可以快速進入他國市場并擴大份額，但此舉也存在有效控制、團隊融合和業(yè)務(wù)整合等方面的挑戰(zhàn)。

以中國零部件企業(yè)海外并購為例，陳泉泉介紹了國內(nèi)汽車零部件企業(yè)收購的情況?！捌闫髽I(yè)海外并購的主要目的包括獲得海外領(lǐng)先技術(shù)、提升公司市場份額、實現(xiàn)業(yè)務(wù)外延式發(fā)展、完善產(chǎn)業(yè)鏈布局等。”通過經(jīng)驗借鑒，陳泉泉進一步指出，鋰電出海的不同之處還要關(guān)注國際化的時代背景、國際化的出發(fā)點、產(chǎn)業(yè)形態(tài)和行業(yè)的發(fā)展階段。

隨后，陳泉泉詳細(xì)列出了鋰電企業(yè)海外并購的注意要點：

充分了解海外賣方主要交易動機。不同交易的背景，海外賣方有不同的交易動機，最常見的交易動機：共同開拓海外市場；運營出現(xiàn)重大困境自身無法克服；投資者到期套現(xiàn)；家族企業(yè)無接班人。如何把握目標(biāo)公司真正的交易背景動機、洞悉其股東考慮出讓股權(quán)的真正意圖，是中國企業(yè)能否推進交易的最直觀因素。

了解投資目的地國商業(yè)及法律文化差異。由于不同地區(qū)商業(yè)文化、法律文化不同，海外并購各自習(xí)慣經(jīng)常存在顯著差別，容易造成誤讀；對于這類商業(yè)習(xí)慣及法律文化背景的差異，參與海外并購的中國企業(yè)需要在進入市場前進行調(diào)研了解。

平衡復(fù)雜的利益關(guān)系。受經(jīng)濟環(huán)境與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管法規(guī)影響，海外并購?fù)鶢可娓鼮閺?fù)雜的利益關(guān)系。在眾多國家與地區(qū)，員工與工會組織、目標(biāo)公司債權(quán)人等利益方，均對交易起著重要的影響。

在正式交易協(xié)議中設(shè)立符合國際慣例的保護性條款。相比國內(nèi)并購交易的協(xié)議框架，海外并購交易中的協(xié)議框架往往更為豐滿殷實。許多主體、細(xì)節(jié)條文的談判過程，均有賴于中國企業(yè)對于國際慣例協(xié)議框架的深入理解。例如，如何根據(jù)國際慣例，設(shè)立雙方理解的交易結(jié)構(gòu)、付款結(jié)構(gòu)、交割步驟，如何構(gòu)建雙方的陳述與保證、賠償、中止、禁止同業(yè)競爭、排他性等主要條款，均對中國企業(yè)的經(jīng)驗提出了很高要求。

合理量化風(fēng)險，建立價格談判互信基礎(chǔ)。海外并購中，由于不同國家地區(qū)的企業(yè)在法務(wù)環(huán)境、稅務(wù)環(huán)境、政治環(huán)境、實際業(yè)務(wù)運營、勞動人事等方面大相徑庭，使得中國企業(yè)在如何量化風(fēng)險評估，并據(jù)此在談判中獲得充足的價格調(diào)整依據(jù)方面，面臨更深入的挑戰(zhàn)。了解風(fēng)險只是第一步，更為重要的是如何量化與評估，從而調(diào)整交易價格。如何通過所在國深入的盡職調(diào)查掌握風(fēng)險、量化風(fēng)險，進而轉(zhuǎn)化為談判上的價格調(diào)整砝碼，是海外并購談判中需仔細(xì)準(zhǔn)備的。

（以上觀點根據(jù)論壇現(xiàn)場速記整理，未經(jīng)發(fā)言者本人審閱。）