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新能源賽道還要燃？

當(dāng)?shù)貢r間周四，美國白宮與通用汽車、福特汽車和Stellantis發(fā)布聯(lián)合聲明表示，拜登將于周四簽署一項(xiàng)行政令，設(shè)定了到2030年零排放汽車銷量占新車總銷量50%的目標(biāo)，并提出新的汽車排放規(guī)定以在2026年之前減少污染。

新能源賽道的火熱，已經(jīng)持續(xù)了一年多。自去年下半年以來，新能源汽車市場迅速回暖。與此同時，行業(yè)也掀起了擴(kuò)產(chǎn)熱潮。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前鋰電池行業(yè)處于軍備競賽階段，設(shè)備未來三年維持高景氣度。

拜登計(jì)劃2030年零排放汽車銷量占新車總銷量40%-50%

美國白宮周四發(fā)布一份聲明，將采取措施推動美國在清潔汽車和卡車方面的領(lǐng)導(dǎo)地位，目標(biāo)是到2030 年，美國銷售的所有新車中有一半是零排放汽車。

拜登在聲明中說，他將簽署一項(xiàng)行政命令，為美國新能源汽車行業(yè)制定一個雄偉目標(biāo)，即在 2030 年銷售的所有新車中，有一半是零排放汽車，包括純電動汽車、插電式混合動力電動汽車或燃料電池電動汽車。該行政命令還啟動了長期燃油效率和排放標(biāo)準(zhǔn)的制定，以節(jié)省消費(fèi)者資金、減少污染、促進(jìn)公眾健康、推進(jìn)環(huán)境正義和應(yīng)對氣候危機(jī)。

拜登認(rèn)為，美國將致力在電動汽車制造、基礎(chǔ)設(shè)施和創(chuàng)新等方面取得領(lǐng)先地位，包括建設(shè)全國性的電動汽車充電站網(wǎng)絡(luò)、提供消費(fèi)者激勵措施以刺激美國制造業(yè)、為整個國內(nèi)制造供應(yīng)鏈的重組和擴(kuò)展提供資金，以及在下一代清潔技術(shù)以保持競爭優(yōu)勢。

隨后，美國各大汽車制造商也發(fā)表聲明，表示支持拜登的新能源汽車計(jì)劃。

福特、通用汽車和 Stellantis （PSA集團(tuán)和菲亞特克萊斯勒集團(tuán)合并后的汽車集團(tuán)）在一份聯(lián)合聲明說，拜登的計(jì)劃代表著美國汽車市場的巨大轉(zhuǎn)變，只有及時部署政府在“重建更好計(jì)劃”中承諾的全套電氣化政策，包括購買激勵措施、足夠密度的綜合充電網(wǎng)絡(luò)，才能實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變。為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，美國需要加大在電動汽車制造和供應(yīng)鏈方面的激勵措施。相信美國可以通過在加大在電動汽車創(chuàng)新和制造方面的投入，加強(qiáng)美國在清潔交通技術(shù)方面的持續(xù)領(lǐng)導(dǎo)地位

寶馬、福特、本田、大眾和沃爾沃也發(fā)表一份聯(lián)合聲明，稱支持政府實(shí)現(xiàn)電動汽車未來的目標(biāo)，并贊揚(yáng)拜登在減少排放和投資關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施以實(shí)現(xiàn)這些減排方面的領(lǐng)導(dǎo)作用。

而美國汽車工人工會主席雷·庫里表示，隨著各國競相打造未來汽車，全球汽車業(yè)處于巨變前夕。美國目前落后于中國和歐洲，這兩個國家和地區(qū)的汽車制造商已投入數(shù)十億美元來發(fā)展市場和擴(kuò)大制造。拜登的計(jì)劃意味著美國將在制造業(yè)、消費(fèi)者激勵措施和基礎(chǔ)設(shè)施方面進(jìn)行大膽的投資，并確保美國汽車行業(yè)在全球的領(lǐng)先地位。

中國新能源汽車發(fā)展規(guī)劃

2020年12月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，提出到2025年，純電動乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時/百公里，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動駕駛汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應(yīng)用。

到2035年，純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動化，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，高度自動駕駛汽車實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，有效促進(jìn)節(jié)能減排水平和社會運(yùn)行效率的提升。

此外，《規(guī)劃》部署了提高技術(shù)創(chuàng)新能力、構(gòu)建新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)、推動產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、完善基礎(chǔ)設(shè)施體系、深化開放合作等5項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)，包括提升動力電池、新一代車用電機(jī)等關(guān)鍵零部件的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力，加快車用操作系統(tǒng)開發(fā)應(yīng)用，促進(jìn)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、交通體系和城市智能化水平提升，加快推動充換電、加氫等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。

《規(guī)劃》要求，落實(shí)新能源汽車相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，優(yōu)化分類交通管理及金融服務(wù)等措施，對作為公共設(shè)施的充電樁建設(shè)給予財(cái)政支持，給予新能源汽車停車、充電等優(yōu)惠政策。

新能源車市場持續(xù)回暖 概念股火爆

近期，以寧德時代為代表的一眾新能源概念股不斷走高。寧德時代股價更是屢創(chuàng)新高，就在7月30日盤中，寧德時代盤中創(chuàng)下了582.2元/股新高。目前，寧德時代總市值達(dá)12973億元，位列創(chuàng)業(yè)板市值榜首，在A股排名第三，僅次于貴州茅臺和工商銀行；比亞迪昨日股價歷史上首次突破300元；億緯鋰能市值突破2000億……

事實(shí)上，新能源賽道的火爆早在一年前就已經(jīng)開始。Wind行情數(shù)據(jù)顯示，自2020年4月創(chuàng)下階段低點(diǎn)以來，Wind新能源指數(shù)連續(xù)上漲，至今漲幅已超200%。同期上證指數(shù)漲幅23.95%，深證成指漲幅44.41%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅81.16%。

Wind鋰電池指數(shù)昨日創(chuàng)下新高，自2020年4月底創(chuàng)下階段低點(diǎn)以來，上漲超180%。

與相關(guān)概念股走勢相對應(yīng)的，2020年中之后，新能源汽車市場迅速回暖，動力電池市場隨之升溫。2020年我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成136.6萬輛和136.7萬輛，分別同比增長10.01%和13.38%。近期，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，我國新能源汽車銷量再創(chuàng)新高。從上半年市場情況來看，新能源汽車?yán)塾?jì)銷量已與2019年全年水平持平，其中純電動汽車超過100萬輛。

6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成24.8萬輛和25.6萬輛，同比分別增長1.3倍和1.4倍；6月新能源產(chǎn)量刷新當(dāng)月歷史記錄，新能源銷量則刷新歷史記錄，再創(chuàng)新高。1-6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長2倍。

行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)熱

持續(xù)的火熱市場也讓鋰電池行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)熱情高漲。

近期，贛鋒鋰業(yè)、杉杉股份、億緯鋰能、新宙邦等鋰電公司紛紛官宣擴(kuò)產(chǎn)事項(xiàng)。

贛鋒鋰業(yè)公告，控股子公司贛鋒鋰電擬以自有資金投資84億元建設(shè)年產(chǎn)15GWh新型鋰電池項(xiàng)目；

杉杉股份稱擬投建年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目，計(jì)劃固定資產(chǎn)投資總額約80億元；

億緯鋰能公告稱，擬與恩捷股份合作開展鋰離子電池隔離膜和涂布膜的制造，項(xiàng)目投資總額52億元；

新宙邦公告稱，擬以全資孫公司荷蘭新宙邦為實(shí)施主體，在荷蘭穆爾戴克投資建設(shè)荷蘭新宙邦鋰離子電池電解液及材料項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約15億元。

與行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)潮相對應(yīng)的是，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的訂單也紛至沓來：

海目星公告稱，近日，中航鋰電科技有限公司與公司簽訂《設(shè)備采購意向框架協(xié)議》，本次合作意向中航鋰電擬采購公司電芯裝配設(shè)備，根據(jù)雙方歷史合作經(jīng)驗(yàn)，本次中航鋰電意向采購總金額預(yù)計(jì)為19.68億元。

永太科技公告稱，與寧德時代簽訂物料采購協(xié)議，寧德時代向公司采購六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰(LIFSI)和碳酸亞乙烯酯(VC)產(chǎn)品。協(xié)議有效期自2021年7月31日起至2026年12月31日止。協(xié)議簽訂后10日內(nèi)，寧德時代應(yīng)根據(jù)六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰(LIFSI)及碳酸亞乙烯酯(VC)的采購量向供方預(yù)付產(chǎn)品貨款合計(jì)6億元。

與此同時，還有公司宣布將涉足鋰礦資源。

鞍重股份今日晚間公告稱，公司擬收購江西鋰礦資產(chǎn)。公告顯示，鞍重股份與強(qiáng)強(qiáng)投資等各方簽署股權(quán)收購意向意向協(xié)議，擬以自有資金收購江西同安不低于51%股權(quán)，江西同安持有江西鼎興礦業(yè)70%股權(quán)，持有江西興鋰49%股權(quán)。鼎興礦業(yè)同時持有江西興鋰51%股權(quán)。截至2021年8月5日，鼎興礦業(yè)持有共計(jì)6處瓷土礦采礦權(quán)，礦界內(nèi)累計(jì)查明資源儲量（332+333）共計(jì)約為6000萬噸。本次交易完成后，項(xiàng)目預(yù)計(jì)年開采原礦約135萬噸，年產(chǎn)鉀鈉長石粉約90萬噸，鋰精礦約30萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約2.3萬噸。

紫金礦業(yè)董事長陳景河此前曾表示，將開拓布局包括鋰礦在內(nèi)的新能源新材料資源，未來計(jì)劃收購一些項(xiàng)目與礦山資產(chǎn)，并打通從鋰上游資源到材料的全產(chǎn)業(yè)鏈。不過，公司隨后發(fā)布公告稱，截至目前，公司沒有鋰礦資源和相關(guān)業(yè)務(wù)。公司有關(guān)鋰等新能源礦種的布局是基于公司戰(zhàn)略上的初步規(guī)劃，沒有具體的時間進(jìn)度表和具體項(xiàng)目安排。

機(jī)構(gòu)：美系新能源周期即將開啟

西部證券研報稱，北美車市進(jìn)入補(bǔ)庫周期，美系新能源周期即將開啟。分析認(rèn)為，2020年至今，中國新能源汽車市場進(jìn)入后補(bǔ)貼時代，產(chǎn)品占主導(dǎo)作用，歐洲持續(xù)高補(bǔ)貼，美國則加碼新能源稅收補(bǔ)貼。汽車市場和政策環(huán)境上揚(yáng)的態(tài)勢下，美國車企在電動車產(chǎn)品投放上明顯加速，統(tǒng)計(jì)今年上市的電動車，傳統(tǒng)車企如通用、福特產(chǎn)品較為密集。通用承諾到2025年將推出30款全新電動汽車（美國本土市場新品超過20款），福特計(jì)劃2030年將純電動汽車銷量占比提升至40%。

西部證券認(rèn)為，美系車企全球供應(yīng)鏈體系的零部件廠商將充分受益，包括零部件龍頭企業(yè)和美系電池廠商（LG、SKI等）供應(yīng)體系的鋰電材料供應(yīng)商，建議關(guān)注耐世特、福耀玻璃、璞泰來、恩捷股份等。

太平洋證券指出，預(yù)計(jì)下半年鋰電設(shè)備訂單將全面超預(yù)期，根據(jù)了解長城蜂巢、中航鋰電、億緯鋰能等將于下半年進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)將釋放超100Gwh以上的設(shè)備采購（按照1Gwh/2億投資，將超過200億訂單規(guī)模），優(yōu)先看好擁有產(chǎn)能優(yōu)勢的廠家。

華寶證券指出，隨著主流電池廠商（寧德時代、LG、國軒高科、億緯鋰能）的產(chǎn)能擴(kuò)張，對于中游電池材料的需求和訂單鎖定也是日益重要，從寧德時代和天賜材料簽訂電解液大單鎖定其55%的產(chǎn)能就可以看出，下游需求的推動也帶動了中游電池材料廠商訂單需求的旺盛，可以關(guān)注技術(shù)壁壘較低的電解液和隔膜領(lǐng)域中成本和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢明顯并上下游一體化布局的龍頭廠商，關(guān)注正極材料中高鎳三元技術(shù)布局較深和海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張優(yōu)勢明顯的龍頭正極材料廠商。

國泰君安證券認(rèn)為，當(dāng)前鋰電池行業(yè)處于軍備競賽階段，設(shè)備未來三年維持高景氣度，供需處于緊張狀態(tài)，隨著各大整車廠電池定點(diǎn)落地，電池廠設(shè)備采購將加速，設(shè)備公司訂單、業(yè)績有望超預(yù)期。鈉電池有較大成本優(yōu)勢，2023年產(chǎn)業(yè)化后將加速提升全球電動化率，其生產(chǎn)所用設(shè)備與鋰電池相似，利好現(xiàn)有設(shè)備公司。