編者按：我國(guó)石墨礦儲(chǔ)量占世界總儲(chǔ)量的75％，生產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的72％，作為一種戰(zhàn)略資源，石墨素有“黑金子”的美稱(chēng)，普遍應(yīng)用于國(guó)防軍工、節(jié)能環(huán)保以及高精尖技術(shù)領(lǐng)域。受環(huán)保和新材料需求影響，石墨行業(yè)在石墨烯、人造金剛石等子行業(yè)受關(guān)注度越來(lái)越大，可關(guān)注石墨行業(yè)的短線(xiàn)投資機(jī)會(huì)。

石墨烯行業(yè)前景廣闊

石墨烯具有非同尋常的導(dǎo)電性能、超出鋼鐵數(shù)十倍的強(qiáng)度和極好的透光性，有望在現(xiàn)代電子科技領(lǐng)域引發(fā)一輪革命，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、光伏產(chǎn)業(yè)、鋰離子電池、航天、軍工、新一代顯示器等傳統(tǒng)領(lǐng)域和新能源、新材料等新興領(lǐng)域都將帶來(lái)革命性的技術(shù)進(jìn)步。

石墨烯是目前已知導(dǎo)電性能最出色的材料，尤其適合于高頻電路，可生產(chǎn)未來(lái)的超級(jí)計(jì)算機(jī)，石墨烯光子傳感器用于檢測(cè)光纖中攜帶的信息，同時(shí)石墨烯的透明特性，使其制造的電板具有更優(yōu)良的透光性，可用于太陽(yáng)能電池盒液晶顯示屏。石墨烯還可以應(yīng)用于晶體管和基因測(cè)序等領(lǐng)域，用來(lái)制造出超薄超輕型飛機(jī)材料、超堅(jiān)韌防彈衣，用石墨烯做的光電化學(xué)電池可以取代基于金屬的有機(jī)發(fā)光二極管和傳統(tǒng)金屬石墨電極,使之更易于回收。

作為硅的替代品，石墨烯可替代晶硅應(yīng)用在將芯片領(lǐng)域。全球每年半導(dǎo)體晶硅的需求量在2500噸左右，石墨烯如果替代十分之一的晶硅制成高端集成電路，市場(chǎng)容量至少在5000億元以上。石墨烯制成的鋰離子電池負(fù)極材料能夠大幅提高電池性能。全球每年負(fù)極材料的需求量在2.5萬(wàn)噸以上，并保持20%以上增長(zhǎng)，石墨烯作為負(fù)極材料應(yīng)用在十分之一的鋰離子電池中，其需求量也在250噸以上。石墨烯可以制成的超級(jí)電容器，2010年全球超級(jí)電容市場(chǎng)規(guī)模在50億美元，并保持著20%的增長(zhǎng)率。石墨烯可以替代作為導(dǎo)電材料制成顯示器件，預(yù)計(jì)2011年全球ITO導(dǎo)電玻璃的需求量在8500-9500萬(wàn)片，石墨烯的替代空間巨大。重點(diǎn)關(guān)注方大碳素、安泰科技等相關(guān)上市公司。

人造金剛石產(chǎn)能擴(kuò)張

人造金剛石用相關(guān)技術(shù)通過(guò)石墨等碳質(zhì)原料和某些金屬反應(yīng)生成金剛石，廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域。隨著我國(guó)投資和基建規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、傳統(tǒng)加工領(lǐng)域的技術(shù)升級(jí)、全球制造中心向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移以及新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展等因素拉動(dòng)，我國(guó)人造金剛石市場(chǎng)需求更加旺盛，呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

國(guó)家發(fā)改委、科技部、商務(wù)部發(fā)布《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域指南》，著重強(qiáng)調(diào)超硬材料及制品涉及兩個(gè)國(guó)家優(yōu)先發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，其一是在先進(jìn)制造領(lǐng)域，優(yōu)先發(fā)展工業(yè)自動(dòng)化和精密高效加工，包括發(fā)展新型的精密加工刀具、磨具等，二是在信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及硅片加工等的電子專(zhuān)用設(shè)備、儀器和工模具。2010年超硬材料市場(chǎng)規(guī)模約370億元，2012年將達(dá)到473億元，并且以10%左右的速度增長(zhǎng)，市場(chǎng)前景十分廣闊。但由于我國(guó)金剛石制品的整體技術(shù)與質(zhì)量水平落后，用于電子、家電、數(shù)控加工等行業(yè)用的高檔產(chǎn)品90%以上依賴(lài)進(jìn)口，自2000年以來(lái)，高檔超硬材料制品的進(jìn)口量以年均20%以上的速度遞增，我國(guó)在高檔超硬材料領(lǐng)域存在較大的發(fā)展空間。

超硬材料行業(yè)屬于金剛石行業(yè)下屬細(xì)分行業(yè)，超硬材料行業(yè)除了復(fù)合（聚晶）超硬材料行業(yè)外還有單晶超硬材料行業(yè)。人造單晶主要用于建筑業(yè)等非金屬材料加工的領(lǐng)域，聚晶金剛石復(fù)合片主要用于采掘業(yè)，單晶超硬材料微粉與粘結(jié)劑通過(guò)超高壓高溫處理得到聚晶超硬材料，不僅具有單晶超硬材料所固有的卓越性能，還具有各向同性的優(yōu)點(diǎn)以及在生產(chǎn)制造中的一些優(yōu)良特性，可以被較容易地加工成刀具、拉絲模、鉆頭等工具。復(fù)合超硬材料主要產(chǎn)品包括聚晶金剛石復(fù)合片、聚晶立方氮化硼復(fù)合片和聚晶金剛石拉絲模坯。復(fù)合片是生產(chǎn)石油用鉆頭、 礦山用鉆頭和切削刀具的上游材料，是現(xiàn)有超硬材料中硬度最高、耐磨性能最好的新型復(fù)合材料。中國(guó)在進(jìn)入2000年后穩(wěn)居世界超硬材料第一制造大國(guó)地位，近十年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到16.4%，目前已占全球總量的90%以上。

特種石墨需求增速

特種石墨主要包括等靜壓石墨和針狀焦，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛。等靜壓石墨最重要的消費(fèi)領(lǐng)域就是太陽(yáng)能硅晶生產(chǎn),由于光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展帶動(dòng)硅晶產(chǎn)量快速擴(kuò)張,作為硅晶生產(chǎn)的石墨耗材受益于全球光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。隨著光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮,光伏成本在不斷下降,加之核電危機(jī)的影響,光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)應(yīng)用前景更大。等靜壓石墨主要應(yīng)用在太陽(yáng)能光伏和半導(dǎo)體、連鑄結(jié)晶器、電火花加工和核電等領(lǐng)域，特別受光伏產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)，等靜壓石墨供不應(yīng)求，價(jià)格居高不下。在光伏產(chǎn)業(yè)鏈上,等靜壓石墨需求大幅增長(zhǎng),大規(guī)格等靜壓石墨生產(chǎn)主要銷(xiāo)售熱場(chǎng)和坩堝等產(chǎn)品，而在目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)等靜壓石墨存在產(chǎn)能瓶頸的背景下,等靜壓石墨盈利能力仍將維持高位。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求來(lái)看，我國(guó)對(duì)等靜壓石墨年需求量將在2015年超過(guò)3萬(wàn)噸，重點(diǎn)關(guān)注博云新材、中鋼吉炭等上市公司。

我國(guó)針狀焦年需求量在40萬(wàn)噸左右，80%靠進(jìn)口，高等級(jí)產(chǎn)品則完全要靠進(jìn)口。進(jìn)口針狀焦不僅成本較高而且供應(yīng)不穩(wěn)定，還導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)被迫承擔(dān)較高的成本從國(guó)外采購(gòu)很大比例的超高功率石墨電極。針狀焦是超高功率和高功率石墨電極的主要原料，占成本的70%。由于技術(shù)壟斷，針狀焦主要由國(guó)外公司生產(chǎn)。國(guó)際針狀焦生產(chǎn)商在產(chǎn)能上維持現(xiàn)狀，以維持針狀焦價(jià)格在高位運(yùn)行以獲取高額利潤(rùn)。石墨電極行業(yè)利潤(rùn)集中到針狀焦生產(chǎn)企業(yè)，超高功率和高功率電極行業(yè)維持在微利狀態(tài)。隨著國(guó)內(nèi)技術(shù)取得突破性進(jìn)展，針狀焦產(chǎn)能逐步突破國(guó)外壟斷，價(jià)格向合理水平回歸，石墨電極企業(yè)方大炭素將會(huì)受益。