【新聞背景】根據(jù)電動汽車資源網(wǎng)消息，工業(yè)和信息化部召開了關(guān)于進一步做好新能源汽車推廣應用安全監(jiān)管工作的宣貫會，2017年1月1日起，新申請《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》的使用三元電池的客車，需補交第三方檢測報告。解除了今年1月份的“暫停三元鋰電池客車列入新能源汽車推廣應用推薦車型目錄”。

維持行業(yè)“增持”評級，預計對 2017 年三元電池產(chǎn)業(yè)鏈需求拉動在 20%以上，對整個鋰電池行業(yè)需求新增 10%以上。彈性分析：上游鈷礦＞正極材料＞電池廠商＞整車廠，增持駱駝股份、中通客車、宇通客車，華友鈷業(yè)等受益。假設(shè)按 2015 年裝載三元電池客車（單車電量 43-88kwh）計算，單車客車電量大約為乘用車的4~6倍。

2017年動力電池行業(yè)規(guī)范意見稿，未來產(chǎn)能優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢企業(yè)勝出，利好鋰電池龍頭，行業(yè)集中度提升。11月22日，工信部發(fā)布了《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》（2017年）的意見稿，對各類動力電池產(chǎn)能提出要求，鋰離子動力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于80億瓦時，金屬氫化物鎳動力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于1億瓦時，超級電容器單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于 1 千萬瓦時。系統(tǒng)企業(yè)年產(chǎn)能力不低于80000 套或40億瓦時。

按照目前企業(yè)擴產(chǎn)計劃，預期能達到要求的企業(yè)有比亞迪、CATL及國軒高科，三家2017末產(chǎn)能分別為16GW、16GW 和 10.7GW。達此標準的企業(yè)較少，帶來未來實施的不確定性，但行業(yè)產(chǎn)能門檻的提高、加速行業(yè)整合是大趨勢，具備規(guī)模及技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)受益明顯。

催化劑：新能源汽車補貼政策的出臺。

風險提示：補貼力度及時間的的不確定性。