據(jù)經(jīng)濟之聲《交易實況》報道，作為電動汽車最核心的材料，鋰與其主要原材料碳酸鋰的價格近年備受關(guān)注。而今年以來，在大宗商品行情持續(xù)走弱的情況下，碳酸鋰的價格卻整體上漲近30%，A股上市公司中龍頭公司天齊鋰業(yè)從年中今年最低的35元到現(xiàn)在已經(jīng)漲了近5倍，時間只用了不到5個月，讓人嘆為觀止。碳酸鋰價格還會繼續(xù)上漲嗎？還有哪些上市公司可以從中受益？浙商證券分析師鄭丹丹帶來進一步分析。

今年以來碳酸鋰價格大幅增長，分析認為背后根本原因是新能源汽車放量投產(chǎn)，帶動鋰電池正極材料需求大增，投資者關(guān)心的是這個趨勢是否能持續(xù)。先從需求端來看，新能源車在政策帶動下，截止2015年10月底，中國已經(jīng)累計生產(chǎn)新能源汽車超過了32萬輛，尤其是今年1到10月已經(jīng)累計生產(chǎn)超過20萬輛，同比增長3倍，今年中國新能源汽車產(chǎn)銷量將躍居世界第一，如此大的幅度增長，在明年是否能繼續(xù)保持？

鄭丹丹：在回答關(guān)于新能源汽車銷量趨勢的問題前，請允許我介紹一下鋰的應(yīng)用領(lǐng)域。目前鋰下游需求比較旺盛的領(lǐng)域主要有3個：新能源、新材料、新醫(yī)藥。

總的來說，目前鋰電池對鋰的消費應(yīng)用的拉動效應(yīng)相當明顯，35%的鋰資源應(yīng)用在鋰電池生產(chǎn)領(lǐng)域；其次為化工、玻璃制造，對應(yīng)的比重分別為23%、15%。對于鋰電池應(yīng)用而言，毋庸置疑，新能源汽車市場的高速增長成為拉動其消費的強勁動力。新能源汽車方面，關(guān)于上述問題的回答是肯定的。我們認為，明年甚至未來8年或更長一段時間，新能源汽車銷量都將保持大幅增長。隨著可比基數(shù)變大，增速可能會逐漸放緩，這也是正常的。從新能源汽車的供應(yīng)端來看，許多車場近期都在紛紛加碼產(chǎn)能。我們通過調(diào)研了解到，一些電池廠商處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。今年10月份新能源汽車的產(chǎn)量越上了一個新的臺階，單月的產(chǎn)量達到了五萬輛，而之前從五月到九月每個月單月的產(chǎn)量在1.9萬輛到2.8萬輛之間，這背后一方面有政策的支持、需求的拉動。另外一方面從微觀的統(tǒng)計來看，10月份一些新能源汽車車型的銷量也邁上了新的臺階，產(chǎn)能釋放帶來的紅利開始顯現(xiàn)，比如長安逸動這款車在10月份賣出了1170輛，而在此前的三個月當中，單月同期的銷量只有幾十輛；康迪熊貓10月賣出了4581輛，比9月銷量多出三分之一，而更早前的5月到8月期間的月度銷量只有幾百輛；眾泰云100在10月賣出了2340輛，而此前第三季度的月度銷量也只有幾百輛。展望未來，如果月度銷量可以站穩(wěn)5萬輛的水平，一年下來的銷量便有60萬輛。即便考慮到春節(jié)前后銷量低迷的季節(jié)性因素，明年50萬輛的產(chǎn)銷規(guī)模還是可以展望。更何況，各大整車廠還在擴產(chǎn)能，在營銷方面也很花力氣，因此，超預(yù)期的空間是存在的。但是，從結(jié)構(gòu)方面來看，明年會出現(xiàn)一個變化：乘用車在新能源汽車的占比會顯著上升，這一比例在今年前10月為64%，預(yù)計明年將上升至70%，且有超預(yù)期空間。

這幾年來新能源車顯然受到了政策方面的大力支持，但盡管如此，作為普通的消費者而言，還是不免有一些擔心，比如尤其大家擔心的充電難這樣的問題，在快速充電還沒有普及的情形之下，新能源車的普及會不會受到限制？

鄭丹丹：這個問題我看的比較樂觀一點，的確充電難的問題在很多地方依然存在，它的解決也非一時半會。但是最近一兩年，充電設(shè)施尤其是快速充電設(shè)施的推廣速度也相當快，其實從經(jīng)濟性的角度出發(fā)，我們不用特別糾結(jié)快速充電這個領(lǐng)域，因為未來充電設(shè)施配置當中，快速充電和慢速充電會搭配使用，在高速公路等地段快速充電將來一定會成為主流。原因很簡單，它等不起了。在居民小區(qū)等低端，慢速充電將來占比會居多，因為夜間充電便宜，我們不怕等車的時間，而且駕駛員都在睡覺。在公用停車場等地段，快慢充根據(jù)地方的具體情形按照一定比例搭配配置，以滿足不同駕駛者的需求。我們預(yù)計，充電設(shè)施的建設(shè)在未來數(shù)年會持續(xù)加快建設(shè)，有效支持新能源汽車推廣普及。國務(wù)院辦公廳曾于今年10月9日發(fā)布《關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導意見》，提出：到2020年，我國將基本建成車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過500萬輛的電動汽車充電需求?！兑庖姟诽岢觥皹墩鞠刃小钡囊?，新建住宅配建停車位應(yīng)100%建設(shè)充電設(shè)施或預(yù)留建設(shè)安裝條件，大型公共建筑物配建停車場、社會公共停車場建設(shè)充電設(shè)施或預(yù)留建設(shè)安裝條件的車位比例不低于10%，每2000輛電動汽車至少配套建設(shè)一座公共充電站。如果該政策實施并推進順利，將來“充電難”的問題將逐步得以解決。其實，除了傳統(tǒng)充電樁充電以外，還有無線充電等新技術(shù)正在推廣應(yīng)用，對新能源汽車的普及也有一定貢獻。

除了新能源汽車的拉動因素外，未來儲能電池是否會成為碳酸鋰消費的另外一大驅(qū)動因素？

鄭丹丹：儲能的確是市場關(guān)注的一個熱點。的確，儲能市場如果可以實質(zhì)性啟動且高速成長，是能對碳酸鋰消費帶來拉動效應(yīng)。但是，客觀地說，其拉動效應(yīng)是低于新能源汽車的。等到市場啟動后，儲能電池總量和新能源汽車總量不在一個量級，前者小于后者。而且，儲能電池并不都是鋰離子電池。按照2014年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，鋰離子電池在我國儲能電池市場的滲透率接近70%，在全球市場則只占三分之一。

當然了，很多網(wǎng)友可能會問，為什么Tesla這樣的公司都在投資儲能市場？關(guān)于需求側(cè)的分析，暫不討論。從供給側(cè)看，動力電池廠商同時涉足儲能甚至還有電子市場，是有其整體經(jīng)濟性考量的。動力電池作為動態(tài)儲能方式，尤其是用在汽車的這樣的很嚴苛的這個場景下，它對單體電芯的一致性要求很高。尤其是Tesla采用的18650型動力電池組，如果單體電芯一致性較差，幾千節(jié)電芯串聯(lián)、并聯(lián)后，將帶來電壓、壽命的短板（木桶）效應(yīng)等問題，進而影響新能源汽車動力供應(yīng)。在實際制造中，制造商一般通過原材料管控、制造工藝過程管控、半成品篩選等環(huán)節(jié)對單體電池的一致性進行質(zhì)量管控。一般來說，篩選后的合格品中，再進行“優(yōu)中選優(yōu)”的一個過程，大約有我們調(diào)研了解到，80%～85%的合格品將用于汽車動力電池pack成組用，余下的15%～20%的合格品再用于3C與一般（靜態(tài)）儲能領(lǐng)域。這樣以來，我們不難理解，除非特別特別看重儲能市場，否則動力電池廠商無須為儲能電池單獨設(shè)電芯生產(chǎn)線。通過篩選利用與梯次利用，加上專業(yè)化的pack設(shè)計，就可以為儲能領(lǐng)域提供解決方案了。

因為碳酸鋰的需求還是很旺盛，所以很多的分析都認為，明年碳酸鋰的價格還會出現(xiàn)上漲，丹丹覺得這個碳酸鋰價格的上漲趨勢能夠持續(xù)多長時間，價格可能會漲到一個什么水準呢？

鄭丹丹：說到底，漲價是供需失衡引起的。通過對供需兩側(cè)未來發(fā)展趨勢的研究，我們有這樣判斷，2018年前后才會達到供需平衡。我們預(yù)計，碳酸鋰的價格在達到供需平衡之前仍將持續(xù)上漲，大概率將突破每噸8萬元的歷史高位。

天齊鋰業(yè)是這一輪上漲的龍頭，天齊鋰業(yè)是全球最大的礦石提鋰企業(yè)，公司是國內(nèi)工信部發(fā)布的電池級碳酸鋰行業(yè)標準的制定者之一，目前天齊鋰業(yè)在鋰礦方面的布局如何？是否擁有碳酸鋰的定價權(quán)？

鄭丹丹：根據(jù)公司公告的資料，鋰礦在天齊鋰業(yè)的業(yè)務(wù)占比比較高超過一半的，其余為鋰產(chǎn)品。公司目前有三個重要的鋰礦資源，一是全資持有的四川雅江措拉礦山，換算成碳酸鋰當量的儲量為64萬噸；二是51%股權(quán)控股持有的，也就是從Talison收購的位于澳大利亞西部的一個名為Greenbush礦山，這個礦山的儲量換算成碳酸鋰當量的儲量大約700萬噸；三是參股20%的西藏扎布耶鹽湖，換算成碳酸鋰當量的儲量大約180萬噸。