在將沃爾核材擋在股東大會(huì)門(mén)外、如愿達(dá)成修訂公司章程計(jì)劃之后，長(zhǎng)園集團(tuán)如今又將展開(kāi)一系列資本運(yùn)作。據(jù)5日公告，長(zhǎng)園集團(tuán)擬出資7.2億元收購(gòu)江蘇華盛80%股權(quán)，隨后則繼續(xù)停牌籌劃重大資產(chǎn)重組。值得一提的是，盡管本次股權(quán)收購(gòu)交易額高達(dá)7.2億元，但并未觸發(fā)股東大會(huì)召開(kāi)條件。在此背景下，手握大量股權(quán)的沃爾核材即便對(duì)收購(gòu)事項(xiàng)持有異議，也無(wú)法以大股東之名實(shí)施干預(yù)。

　　控股江蘇華盛

　　停牌數(shù)日后，長(zhǎng)園集團(tuán)股權(quán)收購(gòu)方案今日出爐。根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，長(zhǎng)園集團(tuán)擬出資7.2億元收購(gòu)沈錦良等26位股東合計(jì)持有的江蘇華盛精化工股份有限公司（下稱(chēng)“江蘇華盛”）80%股權(quán)，進(jìn)而成為其控股股東。

　　資料顯示，江蘇華盛主要從事鋰離子電解液添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，該公司電解液添加劑生產(chǎn)規(guī)模全球領(lǐng)先，年產(chǎn)能達(dá)到2000噸，目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過(guò)70%，日本、韓國(guó)市場(chǎng)占有率40%左右，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)群體。

　　另?yè)?jù)長(zhǎng)園集團(tuán)介紹，江蘇華盛采用了獨(dú)特的生產(chǎn)工藝，擁有多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在歐盟、日本、韓國(guó)已經(jīng)獲得發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)，并且生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品質(zhì)量均優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日本關(guān)東電化、韓國(guó)蔚山化學(xué)。

　　江蘇華盛2012年、2013年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5530.24萬(wàn)元、5148.17萬(wàn)元，且公司預(yù)計(jì)今年將實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)6000萬(wàn)元。上述7.2億元的交易價(jià)格即是按這一預(yù)測(cè)規(guī)模并按15倍市盈率估值所得出。

　　長(zhǎng)園集團(tuán)表示，公司當(dāng)前戰(zhàn)略是在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極發(fā)展與電動(dòng)汽車(chē)相關(guān)的新材料與電力自動(dòng)化業(yè)務(wù)，此番收購(gòu)江蘇華盛正是為落實(shí)公司這一戰(zhàn)略。本次收購(gòu)，可提升公司在電動(dòng)汽車(chē)電池材料中的行業(yè)地位，還可以增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力。

　　需要指出的是，相較于7.2億元的股權(quán)收購(gòu)價(jià)格，長(zhǎng)園集團(tuán)截至今年9月末的貨幣資金余額僅為2.95億元（合并報(bào)表）。而根據(jù)支付安排，長(zhǎng)園集團(tuán)應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之日起的十個(gè)工作日內(nèi)支付50%款項(xiàng)，這或?qū)举Y金造成一定壓力。

　　撇開(kāi)沃爾核材

　　本次股權(quán)收購(gòu)看似平常，但長(zhǎng)園集團(tuán)顯然是經(jīng)過(guò)了精心籌劃，尤其是防范沃爾核材“攪局”上。

　　此前不久，身為長(zhǎng)園集團(tuán)大股東的沃爾核材因參會(huì)材料瑕疵，未被允許參與長(zhǎng)園集團(tuán)股東大會(huì)投票，長(zhǎng)園集團(tuán)有關(guān)修訂公司章程等三項(xiàng)議案由此獲得高票通過(guò)。沃爾核材隨后表達(dá)了強(qiáng)烈抗議，其與長(zhǎng)園集團(tuán)管理層之間的矛盾也徹底公開(kāi)化。隨后沃爾核材陣營(yíng)再度高調(diào)增持，顯示其并未放棄對(duì)長(zhǎng)園集團(tuán)控制權(quán)的爭(zhēng)奪。

　　回看本次股權(quán)收購(gòu)，盡管交易金額高達(dá)7.2億元，但長(zhǎng)園集團(tuán)表示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次收購(gòu)股權(quán)無(wú)需提交公司股東大會(huì)審議。

　　根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》，上市公司發(fā)生交易的成交金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用）占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議。反觀(guān)本次收購(gòu)，盡管交易額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)5000萬(wàn)元，但以長(zhǎng)園集團(tuán)今年三季度末26.81億元的凈資產(chǎn)計(jì)算，卻未達(dá)到凈資產(chǎn)指標(biāo)的50%，故無(wú)需通過(guò)股東大會(huì)表決。記者同時(shí)比對(duì)了其他考量標(biāo)準(zhǔn)，本次收購(gòu)?fù)瑯硬挥|發(fā)股東大會(huì)召開(kāi)條件。如此一來(lái)，手握大量股權(quán)的沃爾核材即便對(duì)收購(gòu)事項(xiàng)存有異議，也無(wú)法通過(guò)股東大會(huì)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行干預(yù)。

　　而在“繞過(guò)”沃爾核材擬實(shí)施股權(quán)收購(gòu)后，長(zhǎng)園集團(tuán)今日同時(shí)宣布籌劃重大資產(chǎn)重組，公司股票自11月6日起停牌不超過(guò)30日，公司同時(shí)承諾爭(zhēng)取于12月8日前召開(kāi)董事會(huì)審議重大資產(chǎn)重組預(yù)案。