鋰礦

本周，鋰輝石價(jià)格呈現(xiàn)緩跌趨勢(shì)。受到鋰鹽價(jià)格向下波動(dòng)影響，鋰鹽廠對(duì)原料能接受的價(jià)位同步走低，因此近期鋰礦呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，但受制于供應(yīng)端漸強(qiáng)的挺價(jià)力度，成交價(jià)位下降幅度趨緩。近期市場(chǎng)上澳礦成交價(jià)位落在730-740美元/噸。在市場(chǎng)情緒上，供應(yīng)方出貨意愿一般，需求端因留有一定的安全庫(kù)存，疊加對(duì)年底之前鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格看空的預(yù)期，在采購(gòu)上除了剛需購(gòu)買之外沒有較多的持續(xù)囤貨意愿。

鋰云母方面，供應(yīng)端因市場(chǎng)上非一體化鋰云母冶煉廠開工率普遍較低，疊加對(duì)未來鋰云母料鋰鹽逐步被低成本鋰鹽擠占市場(chǎng)的悲觀預(yù)期，處于庫(kù)存成本等壓力出貨意愿較強(qiáng)；需求方非一體化鋰鹽企業(yè)因需要維持生產(chǎn)對(duì)鋰云母有持續(xù)的采購(gòu)需求，但對(duì)較高價(jià)鋰云母的接貨意愿不強(qiáng)，持續(xù)壓價(jià)談判，整體成交價(jià)位向下運(yùn)行。

預(yù)期鋰礦價(jià)格隨著鋰鹽價(jià)格向下運(yùn)行。

碳酸鋰

本周初始，碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)成交價(jià)格重心持續(xù)下移。上游鋰鹽廠仍然保持較強(qiáng)的挺價(jià)情緒；下游材料廠目前暫無為11月備庫(kù)想法，持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。部分成交情況主要以盤面價(jià)格升貼水點(diǎn)價(jià)為主，整體上來看碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下行。雖10月下游需求量維持相對(duì)樂觀預(yù)期，但由于下游材料廠目前備庫(kù)想法暫不強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)近期碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格仍有下跌趨勢(shì)。

氫氧化鋰

本周，氫氧化鋰價(jià)格表現(xiàn)向下運(yùn)行，同比上周下跌幅度微拉大。生產(chǎn)上，氫氧化鋰生產(chǎn)廠家反饋下游訂單有增有減，整體變化量不大，生產(chǎn)情況較為穩(wěn)定。市場(chǎng)情緒上，受到當(dāng)前供需的基本面影響，供應(yīng)商挺價(jià)力度有所松動(dòng)，報(bào)價(jià)雖在高位，但重心整體下移；需求方普遍反饋近期除長(zhǎng)協(xié)外零單較少，對(duì)剛需購(gòu)買的鋰鹽接受價(jià)位持續(xù)走低趨勢(shì)，因此市場(chǎng)成交價(jià)位整體下移。據(jù)調(diào)研，目前來看，年底之前無太多使得氫氧化鋰價(jià)位抬升的因素，因此預(yù)計(jì)氫氧化鋰維持當(dāng)前價(jià)位持續(xù)陰跌趨勢(shì)。

電解鈷

本周電解鈷價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行。從供給端來看，目前市場(chǎng)開工率相對(duì)穩(wěn)定，社會(huì)供給量穩(wěn)定。從需求端來看，下游合金及磁材方面需求恢復(fù)不及預(yù)期，市場(chǎng)維持固定需求量交付。綜合整體市場(chǎng)情況來看，由于原料價(jià)格僵持，電解鈷成本支撐仍存；同時(shí)由于下游需求尚無明顯起色，因此市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格略顯僵持。預(yù)計(jì)后市，由于目前產(chǎn)能較大，現(xiàn)貨需求不及供給增量的情況下，現(xiàn)貨價(jià)格或仍有下行可能。

鈷中間品

本周鈷中間品價(jià)格小幅下行。從供給端來看，目前到港量穩(wěn)定，現(xiàn)貨供給量仍存。從需求端來看，周內(nèi)除剛需采購(gòu)?fù)猓袌?chǎng)暫無囤貨行為。綜合整體市場(chǎng)供需來看，由于目前鈷系工廠成本壓力較大，而遠(yuǎn)期預(yù)期原料供給充足，因此現(xiàn)貨市場(chǎng)維持剛需采購(gòu)。預(yù)計(jì)后市，現(xiàn)貨市場(chǎng)或仍存在部分鈷冶煉廠出原料庫(kù)存的情況，屆時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格或仍有小幅下行。

鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）

本周鈷鹽價(jià)格繼續(xù)下滑。從供給端來看，目前市場(chǎng)的開工率較低，產(chǎn)量變化不大。從下游需求端來看，目前市場(chǎng)主要以長(zhǎng)單和自供為主，散單的交易氛圍相對(duì)冷清。綜合市場(chǎng)整體供需來看，現(xiàn)貨市場(chǎng)依然處于供大于求的局面，因此預(yù)計(jì)下周價(jià)格將會(huì)繼續(xù)承壓下行。

鈷鹽（四氧化三鈷）

本周四氧化三鈷價(jià)格小幅下滑。從供給端來看，由于存在部分訂單被提前執(zhí)行，目前四氧化三鈷冶煉廠的開工率保持穩(wěn)定，整體生產(chǎn)情況較為正常。從下游需求端來看，由于市場(chǎng)普遍存在買漲不買跌的心理，整體成交量有限。預(yù)計(jì)后市，雖仍有剛性需求，但由于原料鈷鹽價(jià)格下滑，四氧化三鈷的成本支撐可能減弱，現(xiàn)貨價(jià)格也可能繼續(xù)下行。

硫酸鎳

本周，硫酸鎳價(jià)格持續(xù)下探。成本端，近期倫鎳價(jià)格持續(xù)下行，成本支撐變?nèi)?。供?yīng)端，隨著價(jià)格的下調(diào)，多數(shù)鹽廠成交系數(shù)也有上調(diào)，目前晶體報(bào)價(jià)在98至99折左右。從需求端來看，因本月三元前驅(qū)有減產(chǎn)預(yù)期，因此本月市場(chǎng)環(huán)比上月活躍度有所降低，但因本周至剛需采買節(jié)點(diǎn)，因此市場(chǎng)成交及活躍聲音有所提振，多數(shù)企業(yè)有一定采買意愿，但對(duì)高價(jià)鎳鹽接受力度弱，市場(chǎng)晶體主流成交折扣系數(shù)在97-98折左右。綜合考慮下，目前在需求偏弱的預(yù)期下，鹽廠進(jìn)入與下游需求的博弈，但隨著鎳價(jià)下跌，鹽廠挺價(jià)情緒有所降低，因此鎳鹽價(jià)格仍將小幅下行。

三元前驅(qū)體

本周三元前驅(qū)體價(jià)格持續(xù)下行。成本端，原材料價(jià)格持續(xù)走低，硫酸鎳價(jià)格下跌620元/噸，硫酸鈷下跌200元/噸，硫酸錳小幅下跌25元/噸。供給端，三元前驅(qū)體廠執(zhí)行長(zhǎng)單為主，散單成交表現(xiàn)維持弱勢(shì)。需求端，材料廠采購(gòu)意愿疲軟，主要以剛需采買為主。受到原料成本端價(jià)格下行及三元材料廠需求疲軟影響，預(yù)計(jì)三元前驅(qū)體價(jià)格難以支撐，后市將持續(xù)小幅度疲軟下行。

三元材料

原料端，本周硫酸鎳價(jià)格上周出現(xiàn)小幅反彈后本周再次下行620元/噸，硫酸鈷價(jià)格延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)降價(jià)200元/噸，硫酸錳價(jià)格降低25元/噸；鋰鹽方面，碳酸鋰價(jià)格本周小幅下跌350元/噸，但氫氧化鋰價(jià)格依舊保持下跌態(tài)勢(shì)本周降價(jià)730元/噸。受到原料價(jià)格下行影響，本周三元材料價(jià)格均保持下降趨勢(shì)。供應(yīng)端，因海外需求不足高鎳材料供給有所減少，中低鎳材料維持穩(wěn)定，整體產(chǎn)量小幅降低。需求端，三元?jiǎng)恿﹄娦拘枨笤轮袝何窗l(fā)生明顯改善，三元電芯在動(dòng)力電芯的占比維持較低水平。小動(dòng)力和數(shù)碼3C三元電芯需求依然旺盛，下游訂單較為充沛。

磷酸鐵鋰

近期，磷酸鐵鋰市場(chǎng)依舊處于動(dòng)態(tài)調(diào)整之中，核心價(jià)格受碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)的影響仍顯著。供應(yīng)商在面臨前期虧損的壓力下，雖然曾積極謀求通過提高加工費(fèi)來彌補(bǔ)損失，但目前尚未聽說加工費(fèi)有明顯提升。然而，值得關(guān)注的是，供應(yīng)商們正積極為明年的新產(chǎn)品供應(yīng)進(jìn)行布局，電芯廠也對(duì)新型號(hào)產(chǎn)品提出了更高的要求，目前10月市場(chǎng)將維持先前的預(yù)期生產(chǎn)計(jì)劃。

磷酸鐵

本周，磷酸鐵市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，原料端，磷酸和工銨都有小幅上漲趨勢(shì)，但具體上漲可能在50-100左右，工銨由于冬儲(chǔ)等原因價(jià)格在年底或有上行，雙氧水價(jià)格最近處于低位。市面上部分磷酸鐵企業(yè)價(jià)格在1.05萬左右及以上，均是有產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，其他家受上下游穩(wěn)定合作關(guān)系的影響，成交價(jià)格已大致確定。10月，磷酸鐵的市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛，有鐵鋰廠商因新增訂單量增加而面臨自供不足的情況，進(jìn)而轉(zhuǎn)向外采磷酸鐵。

鈷酸鋰

本周鈷酸鋰價(jià)格受到原料四氧化三鈷和碳酸鋰價(jià)格下行影響，也出現(xiàn)一定程度下滑。供需端來看，本月數(shù)碼3C需求穩(wěn)定，頭部大廠維持較高開工率，但中小型企業(yè)訂單有所下滑排產(chǎn)有所減少。預(yù)期接下來下游企業(yè)備貨充足后，對(duì)于鈷酸鋰需求會(huì)持續(xù)減弱，其價(jià)格在原料成本下降和供需減弱的雙重影響下也難以回彈，延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)。

負(fù)極

本周負(fù)極材料價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)。成本方面，當(dāng)前低硫石油焦庫(kù)存水平較低，同時(shí)市場(chǎng)仍有一定采買需求，因此價(jià)格仍有一定抬漲，但伴隨后續(xù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)淡，預(yù)計(jì)后續(xù)有下調(diào)可能；油系針狀焦生焦當(dāng)前仍較為穩(wěn)定，但伴隨當(dāng)前部分新建產(chǎn)能投放，供應(yīng)增多，后續(xù)針狀焦價(jià)格或有下跌風(fēng)險(xiǎn)；石墨化外協(xié)當(dāng)前市場(chǎng)仍極為清淡，同時(shí)伴隨西南地區(qū)即將步入枯水季，電費(fèi)將有上調(diào)，企業(yè)難以進(jìn)一步降價(jià)以獲取訂單。需求方面，在“金九銀十”旺季帶動(dòng)下，下游需求有所增長(zhǎng)，同時(shí)負(fù)極企業(yè)多有集中備貨預(yù)期，負(fù)極產(chǎn)量處在高位，但下游當(dāng)前價(jià)格戰(zhàn)仍然激烈，仍有較強(qiáng)降本需求向負(fù)極傳導(dǎo)，且當(dāng)前部分新產(chǎn)能釋放，進(jìn)一步加重行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，負(fù)極材料價(jià)格持續(xù)承壓，或仍有下行可能。

隔膜

本周鋰電隔膜價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行。供應(yīng)端，十月，市場(chǎng)熱度較高，同時(shí)下游對(duì)于十一月量級(jí)仍較有信心，因此對(duì)隔膜需求均處在高位，隔膜企業(yè)開工率有所提升，供應(yīng)較為充足。從需求端來看，年末動(dòng)力儲(chǔ)能消費(fèi)市場(chǎng)均有一定利好，下游企業(yè)多有搶裝沖量行為，客戶采買需求較強(qiáng)。但考慮到當(dāng)前部分企業(yè)產(chǎn)能仍有較多盈余，仍存在搶量情況，或出現(xiàn)以價(jià)換量情況，同時(shí)下游在內(nèi)卷嚴(yán)重的背景下，為實(shí)現(xiàn)降本增效，將持續(xù)向上游隔膜價(jià)格進(jìn)行施壓，因此隔膜價(jià)格仍處承壓狀態(tài)，后續(xù)有下調(diào)可能。

電解液

本周電解液價(jià)格暫穩(wěn)。供應(yīng)端，由于六氟磷酸鋰價(jià)格有小幅波動(dòng)，電解液廠商主要按需采購(gòu)六氟磷酸鋰。需求端，電芯廠對(duì)電解液的需求上漲。成本端，六氟磷酸鋰價(jià)格微微下調(diào)、溶劑、添加劑價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定。目前，電解液整體價(jià)格主要受碳酸鋰和六氟磷酸鋰價(jià)格的影響，但漲幅不及預(yù)期，價(jià)格暫穩(wěn)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，因成本端影響電解液價(jià)格將小幅震蕩。

鈉電

鈉電市場(chǎng)正經(jīng)歷價(jià)格下行趨勢(shì)，基礎(chǔ)原材料、四大主材以及電芯的成本都在下降。近期，有鈉電池生產(chǎn)商通過低價(jià)促銷來加速庫(kù)存消化和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，導(dǎo)致圓柱鈉電池價(jià)格進(jìn)一步降低。在市場(chǎng)應(yīng)用方面，第四季度，一些較大的儲(chǔ)能示范項(xiàng)目訂單正在談判中，交貨時(shí)間可能會(huì)延遲至2025年第一季度甚至上半年。部分企業(yè)為達(dá)到年度目標(biāo)，正加快小型電動(dòng)車和儲(chǔ)能示范項(xiàng)目的交付。同時(shí)，啟停電源市場(chǎng)依然是企業(yè)爭(zhēng)奪的主要下游領(lǐng)域，積極推動(dòng)啟停型鈉電池在汽車上的驗(yàn)證和應(yīng)用。主材領(lǐng)域中，鈉電池的硬碳負(fù)極發(fā)展速度低于預(yù)期；正極材料在NFPP方向的活躍度提升，龍頭企業(yè)如珈鈉和英鈉正加速新產(chǎn)線的建設(shè)，預(yù)計(jì)年內(nèi)會(huì)開始調(diào)試。展望2024年第四季度，部分鋰電企業(yè)計(jì)劃重啟鈉電項(xiàng)目，這或?qū)⑻嵴?025年鈉電市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

回收

本周鋰電回收產(chǎn)廢價(jià)格處于區(qū)間振蕩狀態(tài)。隨著本周鋰鹽價(jià)格的穩(wěn)定，企業(yè)整體情緒亦逐漸穩(wěn)定，上下游產(chǎn)廢預(yù)期成交價(jià)格趨于統(tǒng)一。從市場(chǎng)價(jià)格來看，本周下游鋰鹽價(jià)格處于區(qū)間震蕩狀態(tài)，磷酸鐵鋰鋰點(diǎn)在經(jīng)歷前陣小幅度降價(jià)后逐步趨于穩(wěn)定；鎳鈷價(jià)格近日走低，鈷酸鋰和三元電池粉價(jià)格亦有所降低，但鈷酸鋰和三元電池系數(shù)依舊較為穩(wěn)定。多數(shù)企業(yè)對(duì)后續(xù)鋰鹽價(jià)格繼續(xù)漲價(jià)情緒較弱，僅愿保持一定安全庫(kù)存，一些上下游較為穩(wěn)定的企業(yè)不愿改變現(xiàn)狀，僅對(duì)長(zhǎng)協(xié)單較為青睞，市場(chǎng)整體成交情況依然較為清淡。