鋰礦

本周鋰礦價(jià)格受鋰鹽價(jià)格波動(dòng)影響有上升態(tài)勢(shì)。輝石端，供給方因碳酸鋰的價(jià)格上浮導(dǎo)致海內(nèi)外礦商報(bào)價(jià)有微量上調(diào)，表現(xiàn)出一定的挺價(jià)意愿。需求方為調(diào)整原料庫(kù)存近日有一定的詢價(jià)行為，但由于對(duì)后市的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)發(fā)展有悲觀預(yù)期，所以對(duì)近期較高價(jià)位鋰礦報(bào)價(jià)大多出于觀望態(tài)勢(shì)，少有大批次的鋰礦成交出現(xiàn)。鋰云母端，近期某大型鋰云母供應(yīng)商開始進(jìn)入檢修階段，此部分給市場(chǎng)整體的供應(yīng)量帶來部分減量。疊加碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)使得冶煉廠成本倒掛現(xiàn)象有些微好轉(zhuǎn)，后期排產(chǎn)情況較為穩(wěn)定沒有出現(xiàn)較大規(guī)模減少的情況，支撐了鋰云母供應(yīng)端的挺價(jià)情緒，進(jìn)一步助長(zhǎng)了其市場(chǎng)價(jià)格的上浮。需求端雖然對(duì)原料有持續(xù)需求，但在有一定庫(kù)存的情況下，對(duì)相對(duì)高價(jià)的鋰云母礦持觀望態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋰礦價(jià)格在鋰鹽價(jià)格的波動(dòng)影響下持續(xù)震蕩。

碳酸鋰

本周碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)沖高后小幅回落。節(jié)后首日，受宏觀政策利好情緒驅(qū)動(dòng)，上游鋰鹽廠進(jìn)一步上調(diào)報(bào)價(jià)，由于部分下游材料廠節(jié)后仍存剛需采買需求，使得碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)成交價(jià)格重心在節(jié)后首日上移。在價(jià)格持續(xù)走高的形勢(shì)下，下游材料廠大多對(duì)當(dāng)下的高點(diǎn)位價(jià)格持謹(jǐn)慎態(tài)度，以觀望情緒為主，使得價(jià)格在沖高后出現(xiàn)小幅回落。從當(dāng)前碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)來看，實(shí)際成交情況相對(duì)冷淡。10月下游需求量預(yù)計(jì)維持相對(duì)樂觀預(yù)期，而上游鋰鹽廠或仍存在一定減量；考慮目前碳酸鋰庫(kù)存水平仍處高位，預(yù)計(jì)將對(duì)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格的上漲幅度形成一定阻礙而呈現(xiàn)區(qū)間震蕩。

氫氧化鋰

本周，氫氧化鋰市場(chǎng)趨勢(shì)與節(jié)前相比變化不大。 市場(chǎng)成交表現(xiàn)較為清淡，供需雙方長(zhǎng)協(xié)訂單之外少有零單成交，整體市場(chǎng)雖受到宏觀因素與碳酸鋰價(jià)格有些影響但未有大幅提振。在生產(chǎn)上，大部分供給方按照訂單計(jì)劃生產(chǎn)，出貨節(jié)奏按照節(jié)假日雖有調(diào)整但整體較為穩(wěn)定。在市場(chǎng)價(jià)格上，出于庫(kù)存和出貨壓力等因素，供給端長(zhǎng)單之外對(duì)于零單價(jià)格有部分挺價(jià)意愿但在整體供大于求的局面下只能下調(diào)報(bào)價(jià)以促成交；需求方節(jié)后無較大變化，無太多詢價(jià)、買貨動(dòng)作，現(xiàn)階段大多處于觀望態(tài)勢(shì)。近期來看，供需雙方均對(duì)后市預(yù)期較為悲觀，同時(shí)結(jié)合下游需求持續(xù)不振、上游產(chǎn)量有減量預(yù)期情況來看，預(yù)期氫氧化鋰價(jià)格將在當(dāng)前價(jià)位上持續(xù)陰跌。

電解鈷

本周電解鈷價(jià)格小幅上行。從供給端來看，頭部電解鈷貨源偏緊，其他電解鈷供給相對(duì)正常。從需求端來看，節(jié)后下游有部分剛需采購(gòu)現(xiàn)象，使得整體成交有所回暖。從市場(chǎng)情況來看，由于市場(chǎng)預(yù)期過剩，因此現(xiàn)貨市場(chǎng)供大于求局面難有扭轉(zhuǎn)，因此現(xiàn)貨價(jià)格或上漲空間有限。

鈷中間品

本周鈷中間品價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行。從供給端來看，目前港口庫(kù)存充足，原料供給量維持。從下游需求端來看，由于現(xiàn)貨價(jià)格難以覆蓋成本，因此下游鈷冶煉廠采買較少。綜合市場(chǎng)情況來看，由于上下游對(duì)于價(jià)格接受差價(jià)較大，因此整體市場(chǎng)處于博弈僵持局面。預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)供需難有改變，現(xiàn)貨價(jià)格或維持僵持。

鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）

本周鈷鹽價(jià)格維持下行。從供給端來看，節(jié)后市場(chǎng)開工率依舊維持偏低狀態(tài)，多數(shù)企業(yè)仍處于去庫(kù)存狀態(tài)。從需求端來看，下游三元前驅(qū)體及四氧化三鈷企業(yè)，采買意愿均維持弱勢(shì)，市場(chǎng)交投氛圍略顯冷清，多維持長(zhǎng)單執(zhí)行，新增訂單較少。預(yù)計(jì)后市，市場(chǎng)整體需求難以顯著增長(zhǎng)，鈷鹽價(jià)格難有上行動(dòng)力。

鈷鹽（四氧化三鈷）

本周四氧化三鈷價(jià)格維持下行。從供給端看，節(jié)后四氧化三鈷冶煉廠開工率穩(wěn)定，產(chǎn)量變化不大。從需求端來看，鈷酸鋰需求相對(duì)平淡，對(duì)四氧化三鈷的采購(gòu)主要以剛需補(bǔ)庫(kù)為主。頭部四氧化三鈷企業(yè)訂單集中度較高，散貨采購(gòu)較為有限。因此，在市場(chǎng)供大于求的情況下，現(xiàn)貨價(jià)格仍有進(jìn)一步下跌的可能性。

硫酸鎳

本周硫酸鎳價(jià)格小幅上漲。供應(yīng)端，多數(shù)鎳鹽廠現(xiàn)階段成品庫(kù)存水位較低，且倫鎳價(jià)格在國(guó)慶期間也持續(xù)攀升，因此在節(jié)后挺價(jià)情緒進(jìn)一步上移，多數(shù)鹽廠報(bào)價(jià)在98折至低幅平水。從需求端來看，國(guó)慶節(jié)后，由于九月初下游企業(yè)的備庫(kù)透支了十月的對(duì)鎳鹽的需求，因此本日市場(chǎng)詢價(jià)及成交均表現(xiàn)較不積極，多數(shù)企業(yè)仍呈觀望態(tài)度，對(duì)高價(jià)鎳鹽接受力度弱，市場(chǎng)主流成交折扣系數(shù)延續(xù)節(jié)前，在98折左右，也有部分企業(yè)因臨時(shí)性的補(bǔ)庫(kù)需求接受高價(jià)鎳鹽，但成交量級(jí)不大。成本端，近期倫鎳價(jià)格仍受美國(guó)降息等宏觀因素影響而持續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行，因此成本支撐表現(xiàn)極強(qiáng)，多數(shù)鎳鹽廠已與售價(jià)倒掛。綜合考慮下，目前在鎳價(jià)持續(xù)強(qiáng)運(yùn)行的預(yù)期下，鎳鹽價(jià)格將因鹽廠成本倒掛而開始上漲，但因下游需求不振疊加節(jié)后盤面不穩(wěn)，預(yù)計(jì)上漲空間不大。

三元前驅(qū)體

本周硫酸鎳價(jià)格反彈上漲190元/噸，硫酸鈷降價(jià)150元/噸，硫酸錳價(jià)格維穩(wěn)，三元前驅(qū)體價(jià)格小幅反彈。供給方面，9月前驅(qū)體廠家受到下游需求減少的原因，產(chǎn)量環(huán)比降低，頭部前驅(qū)體廠家量級(jí)暫未發(fā)生太大變化。需求端，三元材料廠采購(gòu)主要維持剛需，采購(gòu)積極性不高。預(yù)期后市，前驅(qū)體價(jià)格保持弱勢(shì)運(yùn)行，供需依舊處于較弱狀態(tài)。

三元材料

原料端，本周硫酸鎳價(jià)格出現(xiàn)反彈上漲190元/噸，硫酸鈷降價(jià)150元/噸，硫酸錳價(jià)格維穩(wěn)，碳酸鋰價(jià)格本周初出現(xiàn)強(qiáng)力反彈但后續(xù)走弱，本周漲價(jià)1300元/噸，氫氧化鋰價(jià)格延續(xù)下跌趨勢(shì)，跌幅達(dá)到200元/噸。綜合原料端價(jià)格走勢(shì)，本周中低鎳三元材料價(jià)格變化幅度較小，高鎳材料價(jià)格持續(xù)走低。供應(yīng)端，9月份國(guó)內(nèi)三元材料產(chǎn)量環(huán)比下降7%，海外三元材料產(chǎn)量環(huán)比下降10%，主要是高鎳材料降幅較為明顯，中鎳材料占比保持上行。需求端，9月份三元電芯產(chǎn)量環(huán)比增加2%，增量較小，需求較弱。小動(dòng)力和數(shù)碼3C廠家備貨節(jié)奏放緩，對(duì)三元材料需求有所降低。

磷酸鐵鋰

國(guó)慶節(jié)后磷酸鐵鋰市場(chǎng)表現(xiàn)仍較好，訂單充足，與節(jié)前并未有太大差異。在價(jià)格方面，除了碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)的因素外，在加工費(fèi)方面主流價(jià)格相對(duì)持穩(wěn)，但有部分之前招標(biāo)的超低價(jià)，供應(yīng)商在需求較好的市場(chǎng)環(huán)境下，因虧損多便有主動(dòng)提漲價(jià)的訴求，但尚未有明確進(jìn)展。10月磷酸鐵鋰的市場(chǎng)在生產(chǎn)，需求方面仍較樂觀，一二梯隊(duì)開工率較高，并且二梯隊(duì)在價(jià)格方面會(huì)有優(yōu)勢(shì)可以得到一些二梯隊(duì)電芯廠的儲(chǔ)能訂單。

磷酸鐵

本周磷酸鐵的價(jià)格均價(jià)在10,440元/噸，高幅在10,800元/噸，低幅在10,080元/噸。頭部企業(yè)和二梯隊(duì)企業(yè)維持較高的開工率，市場(chǎng)需求還是比較好，磷酸的價(jià)格相較于國(guó)慶節(jié)前是有小幅度上漲，多數(shù)磷酸鐵企業(yè)面對(duì)現(xiàn)在市場(chǎng)需求量大和供應(yīng)偏緊的情況以及上游原料市場(chǎng)價(jià)格的提升是具有漲價(jià)意愿的，但是除了一些比較好客戶比較有針對(duì)性的企業(yè)，在與下游市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)的博弈與對(duì)抗的過程中又感覺價(jià)格提升上有一定的難度。

鈷酸鋰

節(jié)后鈷酸鋰價(jià)格有小幅下調(diào)，但集中于中端產(chǎn)品，成交均價(jià)有所下行。10月市場(chǎng)需求較9月可能會(huì)出現(xiàn)下滑，但這也屬于正?，F(xiàn)象，通常鈷酸鋰電芯廠會(huì)根據(jù)各機(jī)型實(shí)際銷售訂單反饋來備貨正極材料。鈷酸鋰市場(chǎng)集中度較高，頭部企業(yè)的排產(chǎn)計(jì)劃維持較高水平，但小企業(yè)由于訂單縮減可能會(huì)有減產(chǎn)跡象。

負(fù)極

本周負(fù)極材料價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。成本方面，多個(gè)煉廠于節(jié)后將低硫石油焦價(jià)格上調(diào)，當(dāng)前需求較前期有所好轉(zhuǎn)，后續(xù)或仍有小幅漲價(jià)可能；油系針狀焦生焦價(jià)格弱穩(wěn)，但下游采買意愿較上月有所提升，出貨量或有增長(zhǎng)；石墨化外協(xié)當(dāng)前整體仍較為低迷，由于價(jià)格多已貼近或跌破成本線，代工企業(yè)暫無降價(jià)安排。需求方面，在“金九銀十”旺季帶動(dòng)下，負(fù)極需求有所提升，同時(shí)負(fù)極企業(yè)多有集中備貨打算，因此當(dāng)前負(fù)極產(chǎn)量仍較為可觀。但由于產(chǎn)能過剩問題仍持續(xù)限制負(fù)極價(jià)格，同時(shí)當(dāng)前存在部分新投放產(chǎn)能，因此負(fù)極材料價(jià)格仍維持弱勢(shì)，后續(xù)或仍存下調(diào)可能。

隔膜

本周鋰電隔膜價(jià)格持穩(wěn)。供應(yīng)端，當(dāng)前仍處“金九銀十”旺季，下游需求仍較為旺盛，隔膜企業(yè)產(chǎn)量在九月抬升后，十月排產(chǎn)多延續(xù)上月量級(jí)，仍處高位。從需求端來看，當(dāng)前正處消費(fèi)旺季，下游客戶多有提前備貨，同時(shí)年底并網(wǎng)及補(bǔ)貼退坡等因素進(jìn)一步拉高客戶備貨意愿，整體采買量較為可觀。但當(dāng)前隔膜行業(yè)兩極分化較為明顯，中后排企業(yè)訂單增量不明顯，企業(yè)為搶占市場(chǎng)份額，仍有競(jìng)價(jià)可能，同時(shí)下游仍持續(xù)有較強(qiáng)降本需求，因此隔膜價(jià)格仍處承壓狀態(tài)，伴隨四季度及年末新談單周期臨近，或有繼續(xù)下跌可能。

電解液

節(jié)后電解液價(jià)格暫穩(wěn)。供應(yīng)端，由于六氟磷酸鋰價(jià)格小幅上漲，電解液廠商主要按需采購(gòu)六氟磷酸鋰，部分企業(yè)選擇消耗節(jié)前庫(kù)存觀察市場(chǎng)。需求端，電芯廠對(duì)電解液的需求上漲。成本端，六氟磷酸鋰、溶劑價(jià)格上漲，添加劑價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定。目前，電解液整體價(jià)格主要受碳酸鋰和六氟磷酸鋰價(jià)格的影響，但漲幅不及預(yù)期，價(jià)格暫穩(wěn)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，因成本端影響電解液價(jià)格將有上行預(yù)期。

鈉電

在十一假期期間，大多數(shù)鈉電企業(yè)主要進(jìn)行調(diào)休或設(shè)備檢修，節(jié)后則逐步恢復(fù)生產(chǎn)。十一假期后，鈉電市場(chǎng)的原材料和電芯價(jià)格總體呈現(xiàn)穩(wěn)中偏弱的趨勢(shì)。小型動(dòng)力二輪車和儲(chǔ)能示范項(xiàng)目顯得尤其活躍，啟停電源市場(chǎng)也在逐步發(fā)力，吸引了越來越多的參與者。然而，鈉電行業(yè)的推進(jìn)速度依舊緩慢，各類材料和電芯產(chǎn)品仍處于持續(xù)送樣與驗(yàn)證階段。當(dāng)前，鈉電行業(yè)亟需快速降低制造成本，并明確市場(chǎng)盈利模式，以應(yīng)對(duì)投資熱度減弱的挑戰(zhàn)，從而確保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。進(jìn)入2024年第四季度，不少鋰電企業(yè)計(jì)劃重新啟動(dòng)鈉電項(xiàng)目，或?qū)⑼苿?dòng)鈉電市場(chǎng)化進(jìn)程加速。

回收

本周鋰電回收產(chǎn)廢價(jià)格持穩(wěn)。本周初時(shí)，行業(yè)受市場(chǎng)情緒及宏觀政策利好驅(qū)動(dòng)，下游碳酸鋰、硫酸鎳等多種鋰電材料價(jià)格均有所走高，部分打粉廠商受期現(xiàn)貨價(jià)格上行情緒帶動(dòng)，對(duì)三元、鐵鋰產(chǎn)廢出貨報(bào)價(jià)均有所上行。但從實(shí)際成交來看，考慮到此前碳酸鋰曾幾度沖高回落，節(jié)后濕法冶煉端企業(yè)整體接貨意向平淡，觀望情緒較濃，除剛需采買外，對(duì)高價(jià)產(chǎn)廢較為抵觸，少有過多備貨，因此市場(chǎng)成交重心雖有小幅上行，但整體以穩(wěn)為主。