億緯鋰能(300014)公司7月30日披露2013年半年報顯示，公司2012年實現(xiàn)營業(yè)收入4.06億元，同比增長82.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5808.59萬元，同比增長53.82%，基本每股收益0.29元。

鋰離子電池收入暴增

億緯鋰能鋰離子電池市場分為兩大類，第一大類是鋰碳電池，面向電子煙市場；另一大類是方型鋰離子電池，主要面向高端數(shù)碼產(chǎn)品市場。鋰碳電池的市場需求旺盛，呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，雖然公司從年初開始持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，從年初的日產(chǎn)20萬只擴(kuò)充到報告期末的日產(chǎn)55萬只，但仍然不能滿足客戶需求，公司將繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能來滿足持續(xù)增長的市場需求。從主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來看，鋰原電池收入同比增長18%，新業(yè)務(wù)鋰離子電池實現(xiàn)營業(yè)收入544%的增長，形成公司新的核心業(yè)務(wù)。鋰離子電池收入暴增同時，毛利率同比增長8.58個百分點。

廣發(fā)證券分析師韓玲認(rèn)為，億緯鋰能業(yè)績增長符合市場預(yù)期，電子煙電池產(chǎn)能擴(kuò)充穩(wěn)步推進(jìn)，將鞏固龍頭地位。公司目前正在擴(kuò)充圓柱形電池產(chǎn)能55萬支每天，四季度投產(chǎn)后公司圓柱形電池產(chǎn)能將達(dá)到85萬只/天，將一定程度上緩解由于產(chǎn)能緊張帶來的壓力，也為公司2014年電子煙電池業(yè)務(wù)持續(xù)增長帶來保障。

機(jī)構(gòu)關(guān)注度大幅提升

在過去一年中，機(jī)構(gòu)投資者對億緯鋰能的關(guān)注力度一直相對有限。2013年后公司業(yè)績開始加速增長，機(jī)構(gòu)投資者也紛紛新進(jìn)建倉。中報顯示，前十大流通股東中公募基金達(dá)到8只，且均為新進(jìn)。其中上投摩根、交銀施羅德系均有兩只基金攜手建倉，此外廣發(fā)、易方達(dá)等實力基金也出手做多?？傮w來看，二季度中機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量快速增多，持股數(shù)也出現(xiàn)暴增，機(jī)構(gòu)看好態(tài)度可見一斑。二級市場上，經(jīng)過數(shù)日調(diào)整后億緯鋰能在靚麗中報提振下開始出現(xiàn)反彈走勢。

長江證券分析師鄧浩龍指出，通過美國煙草公司數(shù)據(jù)研究可預(yù)判，未來2-3內(nèi)電子煙需求或?qū)⒊掷m(xù)爆發(fā)式增長。此外，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富，除傳統(tǒng)表類鋰原電池業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長外，ETC用電池和SPC超級電池電容器產(chǎn)品毛利率較電子煙電池毛利率高，且未來有放量之勢。預(yù)計2013-2015年公司將步入持續(xù)成長期，看好公司長期發(fā)展前景，預(yù)計2013-2015年每股收益分別為0.78元、1.13元、1.8元，維持“推薦”的投資評級。