2021年7月-2022年6月SMM三元前驅(qū)體產(chǎn)量 數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM

2022年1-6月，中國(guó)三元前驅(qū)體總產(chǎn)量為35.9萬(wàn)噸，同比增加97%，環(huán)比2021年下半年僅增加8%。

2022年上半年中國(guó)三元前驅(qū)體產(chǎn)量同比增幅較高，上半年月產(chǎn)量均在5萬(wàn)噸以上，其中一季度月產(chǎn)量均在6萬(wàn)噸左右。

1-2月春節(jié)期間，動(dòng)力市場(chǎng)需求仍旺，除部分小企業(yè)春節(jié)放假1-2周，其他頭部前驅(qū)體企業(yè)均保持較高開工率，滿足下游訂單需求；3月頭部前驅(qū)體新產(chǎn)能投放速度較快，產(chǎn)量達(dá)到歷史高點(diǎn)（6.4萬(wàn)噸），疊加海外動(dòng)力需求增量，前驅(qū)體出口量也環(huán)比增加。

但二季度受長(zhǎng)三角疫情影響，車企供應(yīng)鏈?zhǔn)苡绊?，某頭部車企停產(chǎn)2個(gè)月，車企產(chǎn)量大幅減少，對(duì)三元前驅(qū)體企業(yè)訂單下滑，4-5月產(chǎn)量下降嚴(yán)重。

6月疫情減弱，車市快速恢復(fù)，三元前驅(qū)體產(chǎn)量再度恢復(fù)，疊加頭部前驅(qū)體企業(yè)為中報(bào)沖量，6月產(chǎn)量再次超過(guò)3月，達(dá)到6.7萬(wàn)噸。

另一方面，春節(jié)后鋰價(jià)大漲，消費(fèi)及小動(dòng)力市場(chǎng)價(jià)格敏感度較高，對(duì)價(jià)格上漲接受度較低，采購(gòu)意愿減弱，疊加二季度疫情影響，上半年消費(fèi)市場(chǎng)需求清淡。

總體來(lái)看，除4-5月受不可控因素影響（疫情），國(guó)內(nèi)外動(dòng)力市場(chǎng)趨勢(shì)向好，三元前驅(qū)體產(chǎn)量基本保持逐月增加。

上半年產(chǎn)量過(guò)2萬(wàn)噸的企業(yè)共有5家，CR10為84%，CR5為71%，集中度與去年基本相同。

SMM預(yù)計(jì)下半年中國(guó)三元前驅(qū)體產(chǎn)量44.6萬(wàn)噸，同比上漲34%。

2022年上半年和2021年中國(guó)三元前驅(qū)體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對(duì)比 數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM

從產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來(lái)看，2022年上半年高鎳占比增加，其中8系及NCA產(chǎn)品占比增加主要來(lái)自海外市場(chǎng)，海外動(dòng)力市場(chǎng)對(duì)高鎳進(jìn)程推動(dòng)速度加快，此外電動(dòng)工具領(lǐng)域更傾向于使用NCA產(chǎn)品。

預(yù)計(jì)下半年海外市場(chǎng)繼續(xù)發(fā)力，高鎳占比或繼續(xù)提升。

此外5系占比減量明顯，主因上半年消費(fèi)市場(chǎng)需求疲軟，主要需求產(chǎn)品為5系，疊加原料價(jià)格波動(dòng)，5系常規(guī)產(chǎn)品性價(jià)比大幅下降，企業(yè)開始轉(zhuǎn)換為6系偏比例產(chǎn)品。

此外動(dòng)力市場(chǎng)也逐漸從5系產(chǎn)品切換至6系高鎳偏比例前驅(qū)體，其能量密度更高，單瓦時(shí)成本下降，下半年預(yù)計(jì)繼續(xù)替換5系產(chǎn)品。

2022年上半年中國(guó)三元前驅(qū)體TOP5生產(chǎn)商市占率 數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM

2022年上半年三元前驅(qū)體TOP5市占率為71%，頭部5家企業(yè)仍與去年一致，為中偉、格林美、邦普循環(huán)、華友鈷業(yè)及金通儲(chǔ)能，產(chǎn)業(yè)集中度基本與去年一致。

此外2022年市場(chǎng)新增產(chǎn)能較多，如中偉廣西基地預(yù)計(jì)今年可投產(chǎn)18萬(wàn)噸，邦普的福建基地預(yù)計(jì)今年投產(chǎn)10萬(wàn)噸，格林美預(yù)計(jì)年底前在福建基地?cái)U(kuò)產(chǎn)8萬(wàn)噸等，疊加金通儲(chǔ)能、容百新能源、光原鋰電、佳納能源、科隆新能源等多家前驅(qū)體企業(yè)均計(jì)劃在今年新增產(chǎn)能。

由于今年三元市場(chǎng)受鐵鋰積壓及疫情的雙重影響，產(chǎn)量增速不及預(yù)期，預(yù)計(jì)全年同比增速在35%左右。

而前驅(qū)體企業(yè)產(chǎn)能釋放速度較快，特別是頭部前驅(qū)體企業(yè)放量速度遠(yuǎn)超過(guò)去，市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩問題已顯露。

頭部前驅(qū)體企業(yè)客戶綁定較深，上游鎳鈷資源鎖定量大，產(chǎn)能利用率高降低成本，預(yù)計(jì)頭部企業(yè)未來(lái)市場(chǎng)集中度會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，相反中小前驅(qū)體企業(yè)因缺乏大客戶綁定、基本無(wú)上游鎳鈷資源，疊加無(wú)資金擴(kuò)產(chǎn)，長(zhǎng)期來(lái)看或?qū)S為代工廠或陸續(xù)退出前驅(qū)體市場(chǎng)。