電池

8月，中國三元電池產(chǎn)量為20.7GWh，環(huán)比增加5%，同比增長130%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為34.3GWh，環(huán)比增加2%，同比增長175%。

供應(yīng)端，頭部部分電池企業(yè)本月產(chǎn)能持續(xù)爬坡，疊加下游動力訂單增量，8月電池企業(yè)產(chǎn)量基本均環(huán)比上漲。

其中，鐵鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增速放緩，主因頭部電池企業(yè)及其供應(yīng)商部分產(chǎn)能集中在四川地區(qū)，受四川限電影響，產(chǎn)量增速不及預(yù)期。

需求端，動力市場方面，8月動力電池裝機(jī)量環(huán)比增長15%，8月新能源汽車保持穩(wěn)定增長。

此外數(shù)碼及小動力市場需求小幅恢復(fù)，主因部分電芯產(chǎn)品價格下行，性價比提高，疊加終端需求小幅回暖，總體電池市場需求持續(xù)增長。

本月需求增速高于供應(yīng)增速，主因電池及材料受限電影響減產(chǎn)，車企影響較小。

9月，下游需求穩(wěn)定增長，電池企業(yè)開始為四季度預(yù)熱，產(chǎn)量增速或超過需求增速，鐵鋰電池供應(yīng)恢復(fù)，增速高于三元。

預(yù)計三元電池產(chǎn)量為21.4GWh，環(huán)比增加4%，鐵鋰電池產(chǎn)量為39.1GWh，環(huán)比增加14%。

負(fù)極材料

8月，中國負(fù)極材料產(chǎn)量121,590噸，環(huán)比增長1%，同比增長75%。

供應(yīng)端，天然石墨方面，山東、蘿北地區(qū)鱗片石墨供應(yīng)持穩(wěn)，部分球形石墨廠家新增產(chǎn)能投放，球形石墨供應(yīng)小幅增加；

人造石墨方面，主流負(fù)極廠家維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，部分廠家新增產(chǎn)能處于前期爬坡階段，疊加四川地區(qū)石墨化廠家限電減產(chǎn)，人造石墨整體供應(yīng)量僅小幅增長。

需求方面，下游新能源汽車需求強(qiáng)勁，頭部動力電池廠訂單增量顯著，儲能端需求向好，帶動中低端負(fù)極材料需求量，消費端需求較為平淡，無明顯增長跡象，整體需求持續(xù)增長。

9月，需求仍呈環(huán)比增長態(tài)勢，供應(yīng)端部分廠家新增產(chǎn)能投放爬坡，但疊加即將到來的會議，內(nèi)蒙地區(qū)限電可能性較大。

預(yù)計整體供應(yīng)量無明顯增長，中國負(fù)極材料產(chǎn)量在121,590噸，環(huán)比持平，同比增長67%。

隔膜

8月，中國隔膜產(chǎn)量9.89億平方米，環(huán)比增長8%，同比增長51%。

供應(yīng)端，頭部隔膜廠各基地維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，下半年投產(chǎn)項目穩(wěn)步爬坡，并加快新產(chǎn)線安裝投產(chǎn)，供應(yīng)持續(xù)增長；

需求端，下游電池廠積極擴(kuò)張，儲能增速較高，動力仍然維持高速發(fā)展，隔膜訂單量充足。

9月，下半年投產(chǎn)項目穩(wěn)步爬坡，市場供應(yīng)量保持增長，預(yù)計隔膜產(chǎn)量10.40億平方米，環(huán)比增長5%。

接近年底市場預(yù)期迎來一波補(bǔ)貼退坡前的需求放量，四季度訂單十分旺盛，供需將維持緊張。

電解液

8月，中國電解液產(chǎn)量61,828噸，環(huán)比增長9%，同比增長59%。

8月的核心關(guān)注點為限電對產(chǎn)業(yè)鏈的影響。

供應(yīng)端，8月原料及成品的生產(chǎn)均未受限電影響；

需求端，下游部分車企和電芯企業(yè)產(chǎn)量受限電影響，數(shù)碼受新手機(jī)機(jī)型發(fā)布以及小動力沖量有小幅回暖，電解液整體產(chǎn)量有增，整體增速較上月預(yù)期小幅減少（1%）。

9月，預(yù)計國內(nèi)暫無新產(chǎn)能投產(chǎn)，電解液產(chǎn)能充足，其生產(chǎn)原料也相對寬松。

預(yù)期未來電解液能夠匹配終端需求穩(wěn)定增長，電解液產(chǎn)量66,323噸，環(huán)增7%。

六氟磷酸鋰

8月，中國六氟磷酸鋰產(chǎn)量9,613噸，環(huán)比增長6%。

供應(yīng)端，頭部廠家產(chǎn)能釋放節(jié)奏較為理性，新增產(chǎn)能處爬坡階段增量較緩，疊加部分六氟廠家檢修減產(chǎn)，整體供應(yīng)量僅小幅增長；

需求方面，下游新能源汽車產(chǎn)銷同比環(huán)比雙增長，動力端需求向好，數(shù)碼端需求較二季度有小幅好轉(zhuǎn)，整體需求呈環(huán)比增長態(tài)勢。

9月，需求仍呈環(huán)比增長態(tài)勢，供應(yīng)端，因即將到來的會議各地環(huán)保檢查趨嚴(yán)，六氟廠家降負(fù)荷生產(chǎn)，但隨前期項目產(chǎn)能爬坡以及部分廠家新增產(chǎn)能投放，整體供應(yīng)小幅增加。

預(yù)計六氟磷酸鋰產(chǎn)量為10,453噸，環(huán)比增長9%。

電池回收

8月，廢舊鋰電回收共30,396噸，環(huán)比小增2%。

其中廢舊三元廢料占比63%，磷酸鐵鋰廢料占比34%，鈷酸鋰廢料僅占比3%。

8月三元廢料因供給短缺，碳酸鋰價格上行帶動三元廢料價格上行，雖總成本增加，但頭部回收企業(yè)為保證穩(wěn)定產(chǎn)出對三元廢料的回收量只增不減。

疊加三元動力有所恢復(fù)，對硫酸鎳、硫酸鈷需求增加，而三元廢料作為回收行業(yè)中最直接獲取鎳鈷鹽的原料，回收量總體較上月有所增加。

8月廢舊鐵鋰跟隨碳酸鋰價格而走高，部分因鐵鋰回收企業(yè)成本增加，風(fēng)險增大，本月鐵鋰回收有所收減。

預(yù)計回收市場9月回收量較8月小幅增量，廢料成本高漲，頭部回收企業(yè)為保證產(chǎn)能順利爬坡，回收量仍會在8月基礎(chǔ)上保持穩(wěn)定或小有增量。

9月預(yù)計回收31,901噸，其中廢舊三元預(yù)計回收20,678噸，廢舊鐵鋰回收10,089噸，鈷酸鋰回收1,134噸，回收總量環(huán)比增加4%。