隨全球范圍內掀起的電動化浪潮，爆發(fā)式的鋰電池需求推動三元正極材料的需求同步上漲。本篇SMM將對2022-2026年的全球及中國三元正極材料的生產格局、產能分布及遠期產量預測方面為大家進行梳理。

01 從全球范圍內的產能分布情況來看

從全球范圍內的產能分布情況來看，2022年全球三元正極產能達到了187萬噸。

從分布國家來看，前五大國家已經占據了99%的產能份額，國家集中度很高；作為鋰電產業(yè)大國的中國，擁有最多的三元正極產能，達到122萬噸，與韓國、日本位列產能前三大國家，合計份額超過90%。

圖源：SMM

02 從遠期格局來看

遠期格局來看，主要受到了政策、資源布局的影響，越來越多的正極材料企業(yè)選擇出海歐美、印尼等地，建設三元正極產能，預期2026年全球三元正極產能將達555萬噸。

分國別來看，CR5占比下降，其他的國家占比達到了10%。從新增的國家來看，芬蘭、匈牙利、北美地區(qū)主要是受到政策驅動，印尼主要因鎳鈷資源協(xié)同的驅動，推動企業(yè)在當?shù)亟ㄔO三元正極產能。

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03 從國內供應格局來看

從國內供應格局來看，頭部效應其實是較為集中的，2022年三元材料總產量為66萬噸，其中CR5企業(yè)產量占據52%的份額。

進入2023年一季度，受國補退坡影響，需求大幅回撤下，三元需求進入淡季，行業(yè)訂單向頭部企業(yè)集中，頭部開工也明顯優(yōu)于行業(yè)平均水平，頭部效應更加明顯。

2023一季度，三元材料合計產量為13.3萬噸，CR5占比上升至58%。

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此外，國內三元正極材料的客戶體系涇渭分明，與海內外的大客戶實現(xiàn)強勢綁定，并配合下游客戶的研發(fā)方向及需求。

國內客戶市場體系則可按照寧德體系、非寧德體系進行劃分，其中寧德體系核心供應商代表：容百、瑞翔、長遠、振華等；海外電池體系則以松下、LG、SK等為代表，分別的主要供應商為廈鎢、貝特瑞、巴莫、當升等。

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04 從產量情況來看

從產量情況來看，2022年中國三元材料產量實現(xiàn)65.6萬噸。

同比增長55%；預期國內市場短期內磷酸鐵鋰對三元份額沖擊仍較大，且隨中國企業(yè)出海建設的三元正極產能落地，中國的產量水平或將受到一定影響，預期2022-2026年間CAGR將達22%，2026年或將實現(xiàn)超140萬噸的產出量。

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