據(jù)SMM了解，2023年5月23日上午10:30分，青海某鹽湖開(kāi)始競(jìng)拍。

據(jù)悉，該鹽湖拍賣(mài)碳酸鋰共計(jì)32噸，起拍價(jià)為29.5萬(wàn)元/噸，拍賣(mài)過(guò)程中僅一人出價(jià)，最終以起拍價(jià)成交。

另有共計(jì)96噸的磷酸鋰拍賣(mài)，起拍價(jià)為23.6萬(wàn)元/噸，最終無(wú)人競(jìng)拍導(dǎo)致全部流標(biāo)。

且不提被流拍的磷酸鋰，單是此次碳酸鋰拍賣(mài)過(guò)程中僅有一人出價(jià)的情況，對(duì)比之前不論是國(guó)內(nèi)還是海外，每次拍賣(mài)都引得市場(chǎng)人士前赴后繼的拍賣(mài)盛況，如今的碳酸鋰拍賣(mài)頗有幾分從原本的門(mén)庭如市“淪落”至如今門(mén)可羅雀的意味。

在短短半年的光陰里，碳酸鋰發(fā)生了什么？又是因何失寵？

2021~2022年海內(nèi)外鋰礦拍賣(mài)如火如荼 一次更比一次高！

據(jù)SMM歷史價(jià)格顯示，自2020年四季度以來(lái)，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰便開(kāi)始逐步上行，在2022年更是迎來(lái)了飛速上漲的階段。

而海外方面，被稱(chēng)為鋰價(jià)風(fēng)向標(biāo)的Pilbara自2021年7月30日開(kāi)啟其首次鋰輝石精礦的拍賣(mài)，成交價(jià)為1250美元/噸，第二次拍賣(mài)是在不到兩個(gè)月之后的2021年9月13日，最終成交價(jià)便直接上漲近80%，達(dá)2240美元/噸。

隨后，在下游需求呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)的背景下，其拍賣(mài)價(jià)格也隨之水漲船高，2022年6月23日，其更是在宣布第六次拍賣(mài)前，被提前以6350美元/噸的價(jià)格拍板。

雖然在第七次拍賣(mài)中，因中下游對(duì)彼時(shí)鋰價(jià)看漲態(tài)度更為謹(jǐn)慎，拍賣(mài)價(jià)格相較第六次拍賣(mài)略有下行，但當(dāng)前鋰資源供需矛盾的緊張局面短期內(nèi)并未得到緩解，導(dǎo)致鋰鹽價(jià)格依舊處于高位。

隨后的五次拍賣(mài)，Pilbara鋰輝石拍賣(mài)價(jià)格再度回歸此前的“一次更比一次高”的態(tài)勢(shì)，于2022年11月16日的第十二次拍賣(mài)成交價(jià)已經(jīng)上漲至7804美元/噸，較首次拍賣(mài)的1250美元/噸上漲6554美元/噸，漲幅高達(dá)524.32%。

而彼時(shí)，國(guó)內(nèi)鋰鹽價(jià)格也正因新能源國(guó)補(bǔ)在2022年年底退坡，四季度下游新能源汽車(chē)持續(xù)放量，需求向好而陷入供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)，價(jià)格一路上行，在2022年11月中旬更是一舉沖上56.75萬(wàn)元/噸的歷史高位。

不過(guò)隨后，Pilbara于2022年12月14日舉行的第13次拍賣(mài)，因國(guó)內(nèi)需求趨于弱勢(shì)，成交價(jià)小幅回落至7505美元/噸，但依舊相較2021年首次拍賣(mài)處于高位。

回歸國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)此前受關(guān)注度較高的拍賣(mài)分別有四川雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.2857%股權(quán)兩度被抬上拍賣(mài)桌以及2023年5月藍(lán)科鋰業(yè)的碳酸鋰拍賣(mài)。

分別來(lái)看：

首先是四川雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.2857%股權(quán)拍賣(mài)，據(jù)悉，斯諾威公司擁有特大型鋰礦——德扯弄巴鋰礦的探礦權(quán)，資料顯示，該礦可實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模100萬(wàn)噸/年，露天開(kāi)采選礦廠日處理原礦5000噸，達(dá)產(chǎn)后甚至能形成年產(chǎn)30萬(wàn)噸鋰精礦的產(chǎn)能。

而斯諾威股權(quán)第一次引發(fā)市場(chǎng)熱議的拍賣(mài)在2022年5月17日，經(jīng)過(guò)五天五夜的激烈加價(jià)鏖戰(zhàn)之后，最終該股權(quán)從335.29萬(wàn)元的起拍價(jià)翻了近597倍，以約20億的價(jià)格拍板落錘。

期間，經(jīng)歷了3448次出價(jià)，并吸引了98萬(wàn)人圍觀。

但隨后，因最終買(mǎi)家“悔拍”未付款，斯諾威54.2857%股權(quán)在同年11月25日再度被抬上拍賣(mài)桌，此次拍賣(mài)設(shè)立了熔斷機(jī)制，且保證金也相比5月份的拍賣(mài)更上一層樓，最終在以2億元起拍價(jià)開(kāi)拍之后，經(jīng)歷九度熔斷，被再度叫價(jià)至20億。但是在第十輪拍賣(mài)開(kāi)始之前，因雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司重整計(jì)劃草案可能對(duì)拍賣(mài)標(biāo)的有重大影響而被中止拍賣(mài)。

下圖是彼時(shí)拍賣(mài)情況：

值得一提的是，在拍賣(mài)尚未開(kāi)始之前，便有業(yè)內(nèi)人士注意到，斯諾威股權(quán)拍賣(mài)與重組計(jì)劃同時(shí)進(jìn)行，市場(chǎng)上不乏有對(duì)其重組計(jì)劃或?qū)⒂绊懝蓹?quán)拍賣(mài)的擔(dān)憂(yōu)，最終結(jié)果似乎也確實(shí)印證了這一點(diǎn)。

不過(guò)隨后，寧德時(shí)代作為斯諾威公司的重組投資人，順利拿下斯諾威礦業(yè)公司的歸屬權(quán)，結(jié)束了這綿延一整年的火爆拍賣(mài)盛況。

從斯諾威股權(quán)的拍賣(mài)情況來(lái)看，其拍賣(mài)的時(shí)間點(diǎn)恰好在2022年鋰價(jià)飛速上漲的周期中，彼時(shí)，“沾鋰就漲”“有礦為王”成為行業(yè)共識(shí)，企業(yè)高價(jià)買(mǎi)礦的情況不足為奇。

溢價(jià)近400倍競(jìng)得鋰礦卻棄購(gòu) 官方出手懲戒！

而自進(jìn)入2023年以來(lái)，在下游需求持續(xù)疲軟的背景下，鋰鹽價(jià)格開(kāi)始進(jìn)入下行通道。

今年2月20日，國(guó)內(nèi)還出現(xiàn)了一則頂著鋰價(jià)下行壓力，卻依舊拍賣(mài)出逾60億元的成交價(jià)的新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦的拍賣(mài)“高光時(shí)刻”。

據(jù)悉，新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦勘查，面積為105.3935平方千米，起拍價(jià)為1580.9025萬(wàn)元，最終成交價(jià)高達(dá)60.88億元，被新疆志特新材料有限公司收入囊中。

但是4月23日，新疆維吾爾自治區(qū)自然資源廳的一則公告卻給這場(chǎng)“曠世拍賣(mài)”寫(xiě)出了一個(gè)遺憾的結(jié)局。公告顯示，原本拍得新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦勘查區(qū)塊的新疆志特新材料有限公司因自身原因未按出讓公告約定簽訂《探礦權(quán)出讓合同》，按照相關(guān)規(guī)定，取消新疆志特新材料有限公司競(jìng)得資格，并對(duì)該公司實(shí)施聯(lián)合懲戒，3年內(nèi)禁止該公司參與全國(guó)礦業(yè)權(quán)出讓交易活動(dòng)。

截止4月24日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)17.85萬(wàn)元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)14萬(wàn)元/噸。

據(jù)SMM現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，前期碳酸鋰價(jià)格呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)一度在4月25日跌至17.65萬(wàn)元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰也在4月20日最低一度跌至13.5萬(wàn)元/噸的低位。

不過(guò)隨后二者價(jià)格均有所上調(diào)，在這一背景下，2023年5月11日，青海藍(lán)科鋰業(yè)又拍賣(mài)了一部分碳酸鋰，最終數(shù)量為600噸的工業(yè)級(jí)碳酸鋰（碳酸鋰主含量小于99.6%，大于等于99.2%） 在拍賣(mài)時(shí)被分為15個(gè)標(biāo)段，以24.1萬(wàn)—25.1萬(wàn)元/噸成交。

值得一提的是，據(jù)SMM了解，此次藍(lán)科鋰業(yè)的碳酸鋰拍賣(mài)成交價(jià)，高于當(dāng)日工業(yè)級(jí)碳酸鋰19~20.6萬(wàn)元/噸的報(bào)價(jià)。

且在此次拍賣(mài)之前的5月8日，藍(lán)科鋰業(yè)還曾預(yù)售過(guò)2400噸工業(yè)級(jí)碳酸鋰，擬定售價(jià)為18萬(wàn)元/噸，部分廠家提前提走一定數(shù)量的貨物。

對(duì)于此輪碳酸鋰拍賣(mài)價(jià)上漲，一時(shí)之間市場(chǎng)對(duì)于其是否意味著鋰價(jià)將“復(fù)活”的探討甚囂塵上。

彼時(shí)，據(jù)SMM調(diào)研顯示，下游需求并未明顯好轉(zhuǎn)，碳酸鋰價(jià)格上漲主要是因貿(mào)易商囤貨加之部分鋰鹽廠挺價(jià)，另有下游希望在漲價(jià)過(guò)程中彌補(bǔ)前期跌價(jià)損失亦有采購(gòu)行為等因素綜合影響帶動(dòng)。

因此上輪碳酸鋰漲價(jià)可以算是脫離基本面的非理性上漲，不能反映供需面的真實(shí)情況。

不足半月 碳酸鋰拍賣(mài)因何“門(mén)可羅雀”？

回歸5月23日的拍賣(mài)，雖然此次鹽湖拍賣(mài)的碳酸鋰最終以29.5萬(wàn)元/噸的價(jià)格成交，高于當(dāng)日工業(yè)級(jí)碳酸鋰27.05萬(wàn)元/噸的均價(jià)，但是從原本的“萬(wàn)眾哄搶”到如今的僅一人出價(jià)，前后的待遇也是相差懸殊。

出現(xiàn)這種情況的原因，“當(dāng)前鋰下游疲軟的需求表現(xiàn)”是主因。

據(jù)SMM了解，2022年7月~10月間，隨著長(zhǎng)三角疫情好轉(zhuǎn)，需求強(qiáng)勢(shì)回彈。加之國(guó)補(bǔ)退坡在即，短中期需求向好，但上游受制于疫情及限電，供應(yīng)受阻，鋰鹽價(jià)格快速拉漲。

而2022年11月~2023年3月間，因新能源汽車(chē)銷(xiāo)售具有明顯的周期性特征，年末處于下游新能源車(chē)消費(fèi)淡季，加之2023年國(guó)補(bǔ)退坡，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)消費(fèi)具有不確定性。在此前有充足備庫(kù)的背景下，企業(yè)多以消化庫(kù)存為主，反映到上游，下游對(duì)鋰鹽需求走弱，鋰鹽價(jià)格下滑。

且隨后受寧德時(shí)代鋰礦返利計(jì)劃以及在3月出現(xiàn)的燃油車(chē)降價(jià)促銷(xiāo)等刺激，疊加終端需求回撤，鋰價(jià)維持下行趨勢(shì)。

不過(guò)4月底臨近5月，受五一節(jié)前備貨需求，下游采購(gòu)意愿增強(qiáng)，加之持貨商惜售情緒，鋰鹽現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲。

但彼時(shí)市場(chǎng)主要是受情緒指引，供需關(guān)系仍偏過(guò)剩，需求未見(jiàn)起色。

待到5月中旬，因市場(chǎng)詢(xún)盤(pán)積極性較高，加之前期部分鹽廠清庫(kù)，市場(chǎng)現(xiàn)貨庫(kù)存有一定的消化。

此外，由于礦端云母方面呈現(xiàn)供應(yīng)緊缺的現(xiàn)象，礦價(jià)上漲導(dǎo)致鹽端成本走高。

因此持貨商惜售心態(tài)明顯，與此同時(shí)，5月11日藍(lán)科鋰業(yè)碳酸鋰拍賣(mài)，導(dǎo)致市場(chǎng)看漲情緒愈發(fā)強(qiáng)烈，各方因素導(dǎo)致鋰鹽現(xiàn)貨價(jià)格呈上漲趨勢(shì)。

隨后市場(chǎng)延續(xù)了一段時(shí)間的非理性上漲，鋰價(jià)多受情緒指引，本周碳酸鋰價(jià)格終是持穩(wěn)，截止5月26日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在27.8~31.2萬(wàn)元/噸，均價(jià)報(bào)29.5萬(wàn)元/噸。

據(jù)SMM了解，當(dāng)前供需關(guān)系并未實(shí)現(xiàn)明顯逆轉(zhuǎn)，在多方博弈現(xiàn)狀下，碳酸鋰市場(chǎng)并無(wú)明顯多空因素。

從供應(yīng)端來(lái)看，5月云母礦端督查事件仍有影響，云母冶煉產(chǎn)量較4月并未見(jiàn)明顯恢復(fù)，輝石以穩(wěn)為主，加之鹽湖和回收部分有所增量，導(dǎo)致整體碳酸鋰供應(yīng)略增。

鋰鹽廠方面，因大廠毀單加之惜售控價(jià)，整體市場(chǎng)定價(jià)較為統(tǒng)一，且4月底至今，鋰鹽廠庫(kù)存轉(zhuǎn)移現(xiàn)象明顯。

下游正極材料廠總體依舊以剛需補(bǔ)庫(kù)為主，并無(wú)大批量采購(gòu)；電芯廠方面，因鋰價(jià)傳導(dǎo)有一定周期，加之頭部電芯大廠客供比例較大，前期有一定數(shù)量穩(wěn)定庫(kù)存，近期有些許備庫(kù)行為。不過(guò)其對(duì)后續(xù)碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)以觀望為主。

整體來(lái)看，在供需雙小增的情況下，碳酸鋰整體供需結(jié)構(gòu)仍呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)。

鋰“失寵”了？未來(lái)鋰需求依舊可期！

在第八屆中國(guó)國(guó)際新能源大會(huì)暨產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)上，美國(guó)雅保公司（ALB）中國(guó)區(qū)總裁徐旸預(yù)計(jì)，2030年前全球電動(dòng)車(chē)產(chǎn)量將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，電動(dòng)車(chē)的滲透率也將從2022年的14%上升到48%。

預(yù)計(jì)2030年鋰需求量為3.7MMt LCE，較之前版本預(yù)測(cè)需求增長(zhǎng)15%。

中礦資源集團(tuán)股份有限公司副總裁兼總工程師張學(xué)書(shū)表示，隨著鋰資源陸續(xù)被各國(guó)列入關(guān)鍵礦種，加之地緣政治、資源的主權(quán)意識(shí)，投資審查，環(huán)境、社區(qū)與工會(huì)（ESG）等因素均有可能會(huì)對(duì)未來(lái)鋰資源項(xiàng)目的并購(gòu)與開(kāi)發(fā)帶來(lái)阻礙，提高成本，未來(lái)鋰資源項(xiàng)目并購(gòu)與開(kāi)發(fā)投資成本增大。

而展望未來(lái)，他表示，由新能源主導(dǎo)的鋰需求依然旺盛，IRENA預(yù)測(cè)至2050年LCE年需求量將達(dá)200-400萬(wàn)噸；BMO預(yù)測(cè)未來(lái)鋰需求量年增長(zhǎng)率可達(dá)7-13%，2030年全球LCE年需求量達(dá)252.2萬(wàn)噸，屆時(shí)年供應(yīng)量亦將達(dá)到258萬(wàn)噸LCE；鋰礦產(chǎn)品性質(zhì)將逐步朝大宗商品化發(fā)展，其供求價(jià)格變化將與新能源行業(yè)息息相關(guān)。

SMM行業(yè)研究-新能源事業(yè)部GM王聰也根據(jù)SMM整理的2022年一季度到2025年四季度中國(guó)碳酸鋰供需平衡表預(yù)計(jì)，考慮到碳酸鋰需求受新能源車(chē)需求的季節(jié)性影響，其供需也呈現(xiàn)出明顯的季節(jié)性特征，預(yù)計(jì)到2023年四季度，碳酸鋰將再度回歸供不應(yīng)求的局面。

同時(shí)，她還預(yù)計(jì)，以鋰輝石及鹽湖為主的鋰資源未來(lái)均維持明顯增長(zhǎng)。

鋰礦供給穩(wěn)步增長(zhǎng)疊加回收體量釋放，預(yù)計(jì)進(jìn)一步助力鋰電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。