這又如何能夠不令人生疑呢？河南義騰披露的新增產(chǎn)成品庫(kù)存，根本無(wú)法從相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)當(dāng)中得到佐證。 產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)增加，電費(fèi)支出反向下降 至少?gòu)氖?/div>

　　這又如何能夠不令人生疑呢？河南義騰披露的新增產(chǎn)成品庫(kù)存，根本無(wú)法從相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)當(dāng)中得到佐證。

　　產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)增加，電費(fèi)支出反向下降

　　至少?gòu)氖召?gòu)報(bào)告書(shū)披露的信息來(lái)看，河南義騰的產(chǎn)品總產(chǎn)量，在2014年前9個(gè)月還是超過(guò)了2013年全年的，其中納米微孔隔膜的產(chǎn)量為3290.67萬(wàn)平米，雖然比2013年全年的3369.24萬(wàn)平米出現(xiàn)了小幅下降，但是若加上陶瓷涂覆隔膜產(chǎn)品的751.93萬(wàn)平米產(chǎn)量，合計(jì)產(chǎn)量還是新增了大約20%左右。

　　那么在正常的生產(chǎn)邏輯下，產(chǎn)品產(chǎn)量的增加，勢(shì)必帶來(lái)相關(guān)生產(chǎn)成本，也包括耗電量的增加。然而問(wèn)題在于，根據(jù)河南義騰披露的電力采購(gòu)數(shù)據(jù)信息，在2014年前9個(gè)月電費(fèi)價(jià)格小幅上漲的條件下，其支出電費(fèi)金額卻出現(xiàn)了下降，這進(jìn)而導(dǎo)致該公司實(shí)際耗電量出現(xiàn)了10%以上的縮減。

　　產(chǎn)品產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)了兩成，而耗電量卻還減少了一成，河南義騰這樣的能源節(jié)約效率也太快了吧？這自然令人質(zhì)疑該公司所披露的產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模和耗電量數(shù)據(jù)變動(dòng)之間的匹配性是否合理。如果不是該公司虛報(bào)了產(chǎn)品產(chǎn)量，就很可能存在人為粉飾耗電量和電費(fèi)支出，進(jìn)而虛增最終利潤(rùn)的行為。

　　還不僅如此，電這樣的能源是無(wú)法直接儲(chǔ)存的，即便儲(chǔ)存也是間接儲(chǔ)存，其成本很高，如通過(guò)化學(xué)能、電場(chǎng)、磁場(chǎng)、動(dòng)能、勢(shì)能電能儲(chǔ)存等，這反映到公司層面，則需要投入大量設(shè)備和資金，目前看公司尚無(wú)這一項(xiàng)目投入。因此，同一時(shí)間段內(nèi)公司采購(gòu)的電量，應(yīng)當(dāng)與實(shí)際耗用的電量相同，兩者之間不存在差異。

　　然而河南義騰披露的數(shù)據(jù)卻非常令人費(fèi)解，在披露的前五名供應(yīng)商采購(gòu)信息中，2014年前9個(gè)月向“河南省電力公司三門(mén)峽供電公司”采購(gòu)電力金額為456.31萬(wàn)元。即便我們假設(shè)河南義騰僅向這一家電廠采購(gòu)電力，在2014年前3季度的采購(gòu)額，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了同期該公司披露的電力能源232.93萬(wàn)元，兩者相差多達(dá)223.38萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)0.69元/度的價(jià)格，這便是323.74萬(wàn)千瓦時(shí)的電量。

　　需要說(shuō)明的是，在2014年前9個(gè)月河南義騰計(jì)入到期間費(fèi)用中的水電費(fèi)金額僅為16.37萬(wàn)元，這也就意味著該公司絕大多數(shù)的電力消耗全部是在主營(yíng)產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中。但是在電力采購(gòu)量和計(jì)入成本中的電力能源消耗金額之間，卻存在著數(shù)百萬(wàn)元的“黑洞”。那么這筆巨額電力采購(gòu)量跑到哪里去了？為什么沒(méi)有體現(xiàn)在主營(yíng)成本當(dāng)中？河南義騰是否在利潤(rùn)表中隱瞞了這筆巨額成本，進(jìn)而導(dǎo)致人為虛增利潤(rùn)呢？

　　主要原材料漲價(jià)，產(chǎn)品生產(chǎn)成本下降

　　根據(jù)收購(gòu)報(bào)告書(shū)披露的河南義騰納米微孔隔膜產(chǎn)品在2014年前3季度結(jié)轉(zhuǎn)的營(yíng)業(yè)成本，相比2013年全年少了17.23%，而同期實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售量減少的幅度卻并不大，這就意味著該公司的納米微孔隔膜產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本出現(xiàn)了13.53%的同比下降，降幅還是相當(dāng)顯著的。

　　但是耐人尋味的，納米微孔隔膜產(chǎn)品的主要原材料為“光學(xué)級(jí)PP原料”，主要能源消耗為電力，這兩項(xiàng)生產(chǎn)所必需的基礎(chǔ)材料和能源，采購(gòu)單價(jià)在2014年都是上漲的。與此同時(shí)該項(xiàng)產(chǎn)品產(chǎn)量增幅也并不算大，由規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的單位成本邊際遞減金額也不會(huì)很大。那么在這樣的市場(chǎng)條件下，河南義騰的納米微孔隔膜產(chǎn)品最終單位生產(chǎn)成本卻出現(xiàn)了幅度不小的下降，這也很令人費(fèi)解，該公司是如何做到的？

　　此外，根據(jù)收購(gòu)報(bào)告書(shū)披露的信息，河南義騰的“光學(xué)級(jí)PP原料主要為大韓油化工業(yè)株式會(huì)社和北歐化工有限公司的產(chǎn)品”，可見(jiàn)該公司針對(duì)主要原材料采取了集中采購(gòu)的方式。那么在正常的經(jīng)營(yíng)邏輯下，光學(xué)級(jí)PP原料的成本消耗金額，與向這兩大供應(yīng)商的采購(gòu)金額應(yīng)當(dāng)是大體相當(dāng)?shù)摹?/p>