各位尊敬的股東：

在過去的一年，作為全球豪華電動(dòng)汽車的領(lǐng)導(dǎo)者，特斯拉持續(xù)驅(qū)動(dòng)全球向可持續(xù)交通轉(zhuǎn)變。2014年，特斯拉生產(chǎn)的純電動(dòng)車總營收超過了所有其他品牌純電動(dòng)車營收的總和。較2012年，特斯拉2014年按非公認(rèn)會計(jì)原則統(tǒng)計(jì)的收入增長近800%，按公認(rèn)會計(jì)原則統(tǒng)計(jì)的收入增長近700%，與此同時(shí)，公司的毛利率也上升到了汽車業(yè)罕見的超高水平。

2014年，我們的門店和服務(wù)中心數(shù)量也增加超過40%，超級充電站網(wǎng)絡(luò)則擴(kuò)大了400%，特斯拉超級工廠（Gigafactory）已經(jīng)破土動(dòng)工，ModelS也取得了諸多進(jìn)步。在上述進(jìn)展的推動(dòng)下，我們在步入2015年之際，收到的ModelS的訂單數(shù)量已超過10000臺，ModelX的預(yù)訂數(shù)量也近20000臺。

第四季度，我們共生產(chǎn)了11627輛純電動(dòng)汽車，從而實(shí)現(xiàn)了2014年出產(chǎn)35000輛ModelS的年產(chǎn)量目標(biāo)。這是經(jīng)過艱苦卓絕的努力才取得的成績——為了確保高性能雙電機(jī)全輪驅(qū)動(dòng)車型（P85D）能為車主帶來真正的卓越體驗(yàn)，我們推遲了該車的發(fā)布時(shí)間。盡管在季度末追回了產(chǎn)量，但由于受到客戶節(jié)日外出度假、冬季天氣嚴(yán)寒以及航運(yùn)等因素的影響，我們根本不具備條件交付這么多的車輛。大約有1400輛錯(cuò)過了12月的原定交付期，并最終將在2015年第一季度交付。

公司第四季度的財(cái)務(wù)業(yè)績反映出以下幾個(gè)因素的影響，包括：交付不足；為推出P85D及主動(dòng)巡航功能，生產(chǎn)效率一度被拉低；美元走強(qiáng)。盡管美元對歐元匯率在2015年進(jìn)一步上升超過7%，我們?nèi)匀幌嘈?，只要通過穩(wěn)定生產(chǎn)來提升制造效率，我們就能將第一季度按非公認(rèn)會計(jì)原則統(tǒng)計(jì)的毛利率維持在26%左右。如果美元的強(qiáng)勁走勢不迅速加劇，第一季度的毛利率則可望達(dá)到28%左右。盡管特斯拉為廣闊的國際市場提供產(chǎn)品和服務(wù)，并擁有全球化的供應(yīng)鏈，但大部分ModelS是在北美制造，所以美元強(qiáng)勢會對公司的盈利能力產(chǎn)生輕微的負(fù)向凈效應(yīng)。

車輛升級與市場擴(kuò)展

11月，我們推出了P85D，受到了汽車記者與購車者的熱烈追捧?！禡otorTrend》雜志稱ModelSP85D為“世界上最快的轎車”，一段記錄了乘客試駕試乘這款車時(shí)深受震撼的視頻在YouTube上不脛而走并廣為傳播。P85D受到的熱烈反響隨即轉(zhuǎn)化成為訂單量的上升——第四季度的客戶訂單數(shù)量創(chuàng)下了歷史新高。第四季度的訂單量很大程度上反映了一部分受到抑制的客戶需求，因?yàn)檫@些客戶此前一直在等待雙電機(jī)全驅(qū)動(dòng)版ModelS的問世。盡管如此，我們還是注意到目前只有較少客戶能有機(jī)會能看到或者試駕我們這款最具創(chuàng)新意義的車型。因此，自2015年第一季度起，我們的雙電機(jī)全驅(qū)動(dòng)車型已在全球范圍提供試駕服務(wù)，我相信，實(shí)實(shí)在在的試駕體驗(yàn)將為我們催生更多訂單。

現(xiàn)在，配有主動(dòng)巡航系統(tǒng)的車型都已配備了主動(dòng)巡航、前撞預(yù)警系統(tǒng)以及自動(dòng)遠(yuǎn)光燈調(diào)節(jié)功能。2015年第一、二季度，特斯拉將推出更多主動(dòng)巡航功能。隨著軟件的升級，配備相應(yīng)軟件的ModelS將擁有更快的速度和更高的效率，而且能根據(jù)海拔高度數(shù)據(jù)預(yù)測續(xù)航里程、自動(dòng)掌握駕駛員的個(gè)人出行模式并實(shí)現(xiàn)為駕乘者預(yù)設(shè)好日常出行的車艙溫度的功能，還能以更強(qiáng)的反饋能力提供更出色的駐車輔助功能。我們的客戶會驚喜地發(fā)現(xiàn)，只須輕輕點(diǎn)擊ModelS的中控臺，這些新功能就會在一夜之間迅速添加到他們的汽車。我們也在通過硬件升級不斷對ModelS加以完善，例如，我們推出了選配款新一代前排座椅、第二排行政座椅以及第二排中央扶手。