特斯拉布局中國(guó)市場(chǎng)、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)調(diào)研比亞迪、新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)超預(yù)期、第二批推廣應(yīng)用城市名單面世……在一連串利好消息的刺激下，新能源汽車及其密切相關(guān)的鋰電板塊個(gè)股近期表現(xiàn)搶眼，股價(jià)連番上漲。

新能源概念能否揚(yáng)鞭躍“馬”，演繹出一輪貫穿2014年全年的強(qiáng)勢(shì)行情關(guān)鍵在于后續(xù)政策的落實(shí)和新的新聞事件的催化，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，在目前一哄而上的炒作下更要擦亮眼睛，分清哪些是真正受益股，哪些僅僅是跟風(fēng)股。

整車受益小 鋰電受益大

近期，國(guó)家四部委聯(lián)合發(fā)布通知，將新能源汽車補(bǔ)貼時(shí)間延后，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下降程度降低。這對(duì)正處于發(fā)展瓶頸期的新能源汽車行業(yè)而言，該補(bǔ)貼政策將帶來(lái)積極影響，2014年新能源汽車銷量或成倍增長(zhǎng)。但問(wèn)題是對(duì)于整車企業(yè)來(lái)說(shuō)，新能源車并不占產(chǎn)能的大頭，再加上眾多企業(yè)的瓜分，實(shí)際上每個(gè)廠家得益非常小，對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)更少。此外，下游動(dòng)力鋰電池技術(shù)路線尚未明確，大量下游應(yīng)用行業(yè)將在磷酸鐵鋰、錳酸鋰、三元材料等技術(shù)路線之間選擇，這都加大整車企業(yè)獲利的難度。

相反，對(duì)新能源汽車而言，鋰電池是它最重要的組成部分之一。在電動(dòng)車成本構(gòu)成中，電池就占了大約一半。新能源車無(wú)論采用哪種鋰電技術(shù)路線，都會(huì)放大鋰電池的需求。

需求爆發(fā) 上游鋰礦資源最看好

從鋰精礦—碳酸鋰—鋰電產(chǎn)業(yè)鏈(表一)來(lái)看，鋰電下游應(yīng)用場(chǎng)合很多，不單單在新能源汽車、電動(dòng)自行車、電子產(chǎn)品電源，更拓展到4G基站電源，風(fēng)電和太陽(yáng)能儲(chǔ)能市場(chǎng)。下游應(yīng)用需求爆發(fā)將推動(dòng)鋰電池市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，也加劇上游資源的爭(zhēng)奪。其次，中國(guó)作為世界上最大的鋰電池生產(chǎn)制造基地和第二大鋰離子電池生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，對(duì)鋰礦資源的渴求不言而喻。為了在技術(shù)及市場(chǎng)份額上占據(jù)更大優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)階段已有不少企業(yè)玩起了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的戲碼，通過(guò)兼并重組鞏固、做大企業(yè)在行業(yè)中的龍頭地位，從這個(gè)角度出發(fā)，掌握固體鋰礦資源和鋰鹽加工技術(shù)的上市公司走勢(shì)尤其值得投資者長(zhǎng)期關(guān)注。

天齊鋰業(yè)：收購(gòu)澳大利亞礦企文菲爾德及天齊礦業(yè)后，將控制全球資源稟賦最好的鋰精礦資源，產(chǎn)能將很快接近全球總產(chǎn)能的40%。

贛鋒鋰業(yè)：增發(fā)項(xiàng)目完成后，碳酸鋰產(chǎn)能將由現(xiàn)在的1.2萬(wàn)噸擴(kuò)大至2.5萬(wàn)噸。公司也在積極向上游擴(kuò)張，公司通過(guò)子公司贛鋒國(guó)際與國(guó)際鋰業(yè)合作，布局海外鋰資源。

此外，特斯拉的巨大成功證明鋰電池在純電動(dòng)汽車的應(yīng)用是可行的。特斯拉采用松下的NCA(鎳鈷鋁鋰)鋰電池。在松下的供應(yīng)鏈中，金瑞科技是鎳鈷鋁鋰前驅(qū)體的供應(yīng)商，而且也是國(guó)內(nèi)唯一一家能夠量產(chǎn)該前驅(qū)體的公司。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈

鋰礦資源：西藏礦業(yè)、中信國(guó)安、路翔股份、斯米克、西部礦業(yè)、鹽湖集團(tuán)、佛山照明、江特電機(jī)、西部資源、西藏城投、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)

正極材料：中信國(guó)安、中國(guó)寶安、金瑞科技、上海普天、橫店?yáng)|磁、江特電機(jī)、當(dāng)升科技

負(fù)極材料：杉杉股份、中國(guó)寶安

電解液：江蘇國(guó)泰、多氟多、九九久、新宙邦

隔膜：佛塑股份、中達(dá)股份、南洋科技

鋰電池：德賽電池、億緯鋰能、成飛集成、新宙邦、南都電源、維科精華、華芳紡織、比亞迪