2013年1月，有20家A股上市公司實(shí)施了定向增發(fā)方案，環(huán)比減少25.9%;融資金額總計(jì)708.7億元，環(huán)比增加45.4%。與此同時(shí)，有29家A股上市公司宣布了定向增發(fā)預(yù)案，環(huán)比減少19.4%;預(yù)計(jì)融資金額總計(jì)307.2億元，環(huán)比減少31.1%。

定增市場(chǎng)持續(xù)升溫 20家企業(yè)再融資逾700億

根據(jù)ChinaVenture投中集團(tuán)旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2013年1月，有20家A股上市公司實(shí)施了定向增發(fā)方案，環(huán)比減少25.9%;融資金額總計(jì)708.7億元，環(huán)比增加45.4%。與此同時(shí)，有29家A股上市公司宣布了定向增發(fā)預(yù)案，環(huán)比減少19.4%;預(yù)計(jì)融資金額總計(jì)307.2億元，環(huán)比減少31.1%。從單筆融資金額來看，受興業(yè)銀行大規(guī)模再融資拉動(dòng)，本月實(shí)施定增的20家企業(yè)平均單筆融資金額為35.4億元，較上月增長近一倍。與此同時(shí)，2013年1月A股IPO市場(chǎng)再次交出“白卷”，重啟時(shí)間尚不確定，與定增市場(chǎng)的持續(xù)升溫形成鮮明對(duì)比(見圖1、2)。

　　
圖1 2012年01月-2013年01月A股上市公司定向增發(fā)預(yù)案與完成情況比較

圖2 2012年01月-2013年01月A股上市公司IPO與定向增發(fā)融資規(guī)模比較

2013年1月，在已經(jīng)實(shí)施定向增發(fā)的上市公司中，興業(yè)銀行(601166.SH)以每股12.36元的價(jià)格向中國人保資產(chǎn)管理股份有限公司、中國煙草總公司、上海正陽國際經(jīng)貿(mào)有限公司等非公開發(fā)行19.2億股，累計(jì)募集資金236.71億元，在本月已經(jīng)實(shí)施定增的上市公司中融資規(guī)模居首位(見表1)。近年來，監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行資本監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，資本充足率紅線逐步提高，補(bǔ)充資本金已是各家銀行的重中之重，興業(yè)銀行本次募集資金全部用于補(bǔ)充公司核心資本。

　　
表1 2013年01月A股完成定增上市公司融資規(guī)模TOP10

1月17日，*ST北生(600556.SH)擬以每股2.6元的價(jià)格向德勤股份全體股東非公開發(fā)行A股股票不超過14.3億股，購買資產(chǎn)37.2億元，在本月已經(jīng)宣布定增的上市公司中融資規(guī)模居首位(見表2)。但此重組方案在2月5日召開的臨時(shí)股東大會(huì)上遭到否決，這意味著*ST北生在向地產(chǎn)行業(yè)、光伏行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)轉(zhuǎn)型失敗后，向內(nèi)河航運(yùn)業(yè)的第四次業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型遇到重大挫折，*ST北生前景仍存在很大的不確定性。

表2 2013年01月A股宣布定增上市公司計(jì)劃融資規(guī)模TOP10

定向增發(fā)收益方面，根據(jù)ChinaVenture 投中集團(tuán)統(tǒng)計(jì)顯示，2013年1月完成定增的20家上市公司定增上市首日平均收益率*為35.7%，較上月有所回升(見圖3、表3)。

表3 2013年01月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP10

圖3 2012年01月-2013年01月A股完成定增上市公司定增上市首日平均收益率*

*定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增發(fā)股票上市日收盤價(jià)/定增發(fā)行價(jià))-1]*100

29家企業(yè)宣布定增預(yù)案 制造業(yè)數(shù)量金額居前

從實(shí)施定向增發(fā)的上市公司所屬行業(yè)上來看，本月20家實(shí)施定增的上市公司行業(yè)分布較為分散，制造業(yè)完成定向增發(fā)上市公司數(shù)量居前。同時(shí)，受興業(yè)銀行大規(guī)模再融資拉動(dòng)，金融行業(yè)成為本月完成定向增發(fā)融資金額最高的行業(yè)(見表4)。

表4 2013年01月A股完成定增上市公司數(shù)量及金額按行業(yè)分布

從宣布定向增發(fā)預(yù)案的上市公司所屬行業(yè)上來看，本月29家宣布定增預(yù)案的上市公司主要集中在制造業(yè)、能源及礦業(yè)以及IT、建筑建材等行業(yè)。根據(jù)ChinaVenture投中集團(tuán)旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2013年1月，共有11家制造業(yè)上市公司宣布定增預(yù)案，占本月宣布定增上市公司數(shù)量的37.9%，融資總額達(dá)99.8億元，成為本月預(yù)計(jì)融資金額最高的行業(yè)(見表5，圖4、5)。

表5 2013年01月A股宣布定增上市公司數(shù)量及金額按行業(yè)分布

圖4 2013年01月A股宣布定增上市公司行業(yè)數(shù)量分布

圖5 2013年01月A股宣布定增上市公司行業(yè)金額分布(單位：億元)