陳學：報告期內，境外子公司 CDM 公司粗銅冶煉業(yè)務規(guī)模不斷擴大、銅鈷濕法冶煉項目產能也在逐步釋放，雖然公司境內鈷產品等業(yè)務規(guī)模也在不斷擴大，但自2011 年境外業(yè)務規(guī)模大規(guī)模增長并超過境內業(yè)務后，公司境內、外的業(yè)務比例基本維持不變。2014 年 1-6 月，公司境內、境外業(yè)務收入占主營業(yè)務收入的比例分別為 41.61%和 58.39%。

　　問：貴公司主營產品收入情況如何？

　　陳學：報告期內，公司主營產品分為鈷產品、銅產品、鎳產品、鈷銅精礦及鎳礦、其他，不同類別產品的收入情況如下：

　　(1)鈷產品營業(yè)收入分析

　　作為鈷產品專業(yè)制造商，公司擁有豐富的產品線，憑借較強的市場銷售能力，公司充分利用柔性生產線加工各類鈷產品。2011 年度、2012 年度、2013 年度和2014 年 1-6 月，公司鈷產品銷售收入分別為 155,835.64 萬元、125,644.01 萬元、145,844.10 萬元和 77,692.55 萬元；

　　(2)銅產品營業(yè)收入分析

　　銅產品價格受金屬價格下降影響相應回落，但受益于公司粗銅、電積銅產能的擴大并輔以產品較旺盛的需求，公司銅產品的整體銷售規(guī)模持續(xù)上漲，上述兩因素共同作用，公司報告期內銅產品銷售收入整體上仍呈上升趨勢。報告期內公司銅產品營業(yè)收入分別為 171,455.85 萬元、223,666.46 萬元、210,561.48 萬元和 107,794.86 萬元。

　　(3)鎳產品營業(yè)收入分析

　　2011-2013年，公司的鎳產品主要為子公司力科鈷鎳生產過程中產生的氧化鎳等產品，規(guī)模較小，占主營業(yè)務收入的比例也較低。2014年1-6月，公司增加了金屬鎳產品的銷售，鎳產品營業(yè)收入大幅增加。報告期內，公司鎳產品的銷售收入分別為 633.57 萬元、1,301.69 萬元、674.37萬元和 22,074.21 萬元。

　　(4)鈷銅精礦、鎳礦以及其他類營業(yè)收入分析

　　2011 年度，公司利用在剛果(金)穩(wěn)定的原料供應優(yōu)勢，在確保公司正常生產經(jīng)營需要的前提下，結合市場行情適時少量對外銷售銅、鈷精礦。2012年和2013年度，公司未對外銷售銅、鈷精礦。2014年1-6月，結合自身生產經(jīng)營需要，公司對外銷售了部分鈷精礦及鎳鈷礦料。

　　問：公司的毛利率主要來源是哪些產品？

　　陳學：受公司業(yè)務模式及鈷銅伴生的資源屬性影響，公司主營業(yè)務毛利主要來源于鈷產品和銅產品。鈷產品、銅產品的毛利貢獻比例的增減變化主要受兩類產品的噸產品毛利以及其業(yè)務規(guī)模增幅差異影響。

　　發(fā)展篇

　　問：請介紹一下公司的總體經(jīng)營目標。

　　陳雪華：至 2017 年，公司將完成剛果(金)資源開發(fā)基地及國內鈷新材料制造基地的跨國經(jīng)營布局，實現(xiàn)“采、選、冶、新材料深加工”一體化的產業(yè)制造鏈，具體產能目標：年產鈷金屬量 2 萬噸、三元材料前驅體 1.2 萬噸、銅金屬量不低于10 萬噸、鎳金屬量 1 萬噸，成為全球鈷行業(yè)領先企業(yè)。

　　問：華友非洲業(yè)務的發(fā)展前景如何？