2013年12月25日晚，四川上市公司天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，通過非公開發(fā)行股份募資不超過33億，其中30.4億元用于收購(gòu)澳大利亞泰利森鋰業(yè)的議案，已獲得股東大會(huì)通過。這同此前公布涉及38.76億元的收購(gòu)額相比大幅減少，相應(yīng)收購(gòu)股權(quán)數(shù)也從65%下降到51%，但控股地位不變。至此，天齊鋰業(yè)在獲得發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門核準(zhǔn)后，此項(xiàng)收購(gòu)也將進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作階段。

收購(gòu) 看上儲(chǔ)量世界第一的鋰礦

早在今年6月，公司第三次臨時(shí)股東大會(huì)便通過非公開發(fā)行股票的方案，當(dāng)時(shí)天齊鋰業(yè)計(jì)劃募集不超過40億元的資金，用于收購(gòu)文菲爾德65%的權(quán)益和天齊礦業(yè)100%的股權(quán)。但在12月10日，天齊鋰業(yè)再次公布了非公開發(fā)行股份的升級(jí)版，募集資金總額不超過33億，同之前相比，募資和收購(gòu)后的文菲爾德持股比例也分別降為30.4億元和51%，而昨日的審議通過便是12月修訂后的方案。值得注意的是，修訂后的方案引入了天齊鋰業(yè)在收購(gòu)泰利森時(shí)的對(duì)手方洛克伍德。

目前文菲爾德公司持有泰利森（Talison）鋰業(yè)100%股權(quán)，而文菲爾德則為天齊鋰業(yè)股東天齊集團(tuán)為收購(gòu)泰利森鋰業(yè)設(shè)立的公司。按修訂后的非公開發(fā)行股票和收購(gòu)方案，收購(gòu)?fù)瓿珊筇忑R鋰業(yè)將持有文菲爾德51%的股權(quán)，剩余的49%股權(quán)為洛克伍德持有。天齊鋰業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，洛克伍德作為全球鋰業(yè)巨頭之一，未來(lái)同公司展開合作后，有助于公司學(xué)習(xí)其行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和提升天齊鋰業(yè)的行業(yè)擴(kuò)展能力。

據(jù)記者了解，泰利森鋰業(yè)原為上市公司，2013年3月3日于多倫多證券交易所停止交易，并于當(dāng)月改制成為私人有限公司。泰利森鋰業(yè)下屬6家全資子公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰礦的開采、加工和銷售，泰利森鋰業(yè)所有澳大利亞格林布什鋰礦，已探明鋰礦總儲(chǔ)量為12060萬(wàn)噸，居世界首位，其產(chǎn)出的鋰精礦占全球鋰資源供給量30%的市場(chǎng)份額。隨著天齊鋰業(yè)的入主，也將穩(wěn)定公司的資源掌控和抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

影響 盡享鋰業(yè)景氣提盈利能力

實(shí)際上，對(duì)泰利森鋰業(yè)眼紅的不只有天齊鋰業(yè)一家，洛克伍德覬覦已久。此前便曾報(bào)價(jià)收購(gòu)泰利森鋰業(yè)，但隨著天齊鋰業(yè)以洛克伍德報(bào)價(jià)15%的溢價(jià)競(jìng)爭(zhēng)成功后，洛克伍德并未甘心，再次以天齊鋰業(yè)收購(gòu)價(jià)的基礎(chǔ)上溢價(jià)收購(gòu)，這也可以看出具備巨大儲(chǔ)量的泰利森鋰業(yè)的稀缺性。

隨著此次入主泰利森鋰業(yè)，公司轉(zhuǎn)型成為集采礦、礦產(chǎn)品深加工和全球貿(mào)易為一體的國(guó)際性企業(yè)，這對(duì)完善公司產(chǎn)業(yè)鏈和擴(kuò)展利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)效果顯而易見。同時(shí)，同洛克伍德聯(lián)手，天齊鋰業(yè)也將獲得洛克伍德既有的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從而擴(kuò)大泰利森鋰業(yè)的產(chǎn)品銷售區(qū)域，未來(lái)有望進(jìn)一步增強(qiáng)泰利森在鋰資源領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)。

若未來(lái)將泰利森鋰業(yè)利潤(rùn)同天齊鋰業(yè)并表計(jì)算，對(duì)天齊鋰業(yè)業(yè)績(jī)提升作用或?qū)⑹置黠@。數(shù)據(jù)顯示，泰利森鋰業(yè)2013年上半年?duì)I收為5.32億元，凈利潤(rùn)為1.11億元，反觀天齊鋰業(yè)上半年?duì)I收和凈利則分別只有1.82億元和731.73萬(wàn)元，這與公司子公司雅安華匯停產(chǎn)和收購(gòu)泰利森鋰業(yè)6.64%股權(quán)不無(wú)關(guān)系，但泰利森鋰業(yè)較強(qiáng)的盈利能力也為公司后期提升業(yè)績(jī)提供了基礎(chǔ)。

天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平表示，未來(lái)泰利森鋰業(yè)的董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)總監(jiān)將均由天齊鋰業(yè)指派，泰利森鋰業(yè)的掌控權(quán)也將掌握在天齊鋰業(yè)手中。華泰證券研報(bào)也指出，收購(gòu)泰利森后天齊鋰業(yè)業(yè)績(jī)彈性隨之顯著提升，在鋰行業(yè)開啟長(zhǎng)期景氣周期背景下，公司有望盡享鋰產(chǎn)業(yè)景氣提升向公司盈利的轉(zhuǎn)化，成為鋰行業(yè)首選投資標(biāo)的。同時(shí)，泰利森因優(yōu)質(zhì)的資源稟賦、長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、74萬(wàn)噸生產(chǎn)規(guī)模占據(jù)鋰行業(yè)絕對(duì)寡頭地位，與洛克伍德強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，其控價(jià)能力有望進(jìn)一步提升。