新能源汽車題材是一個(gè)中長(zhǎng)期持續(xù)的題材，而且會(huì)隨著公務(wù)車、公交車采購消息，充電樁、鋰電池技術(shù)突破等項(xiàng)目進(jìn)展情況而反復(fù)活躍，但由于新能源整車已經(jīng)歷了爆炒，需要另辟蹊徑，從被市場(chǎng)忽略的新能源汽車方面來進(jìn)行挖掘。關(guān)注億陽信通、北京科銳、贛鋒鋰業(yè)、正海磁材和雅化集團(tuán)。

從本周一開始，依托公用車三成購買新能源汽車的消息，新能源汽車概念股全線反彈，而且是整車、新能源技術(shù)、鋰電池、稀土資源的四線品種集體反彈，而隨著周三開始進(jìn)入分化，跟風(fēng)股大部分開始出現(xiàn)明顯的回落。在競(jìng)技體育的比賽中，往往存在大熱必死的現(xiàn)象；在股市中也存在利好出盡是利空，眾所周知的利好是風(fēng)險(xiǎn)的股市諺語，那么面對(duì)新能源汽車如此火爆的題材，投資者該如何參與呢，如何既要挖掘熱點(diǎn)股，又要避免追漲的風(fēng)險(xiǎn)，還要挖掘到有足夠上漲潛力的個(gè)股？

我認(rèn)為，類似這樣政策性的扶植機(jī)會(huì)挖掘，可以分為三步。第一步，應(yīng)該明確國(guó)家頒布相關(guān)行業(yè)的思路和初衷，緊迫性越高，政策扶植力度越大，顯然對(duì)應(yīng)個(gè)股的機(jī)會(huì)也越大。第二步，由政策確定板塊，分析行業(yè)前景，行業(yè)前景決定了行情的持續(xù)性，也決定了投資者參與的倉位。第三步是挖掘個(gè)股，一定要挖掘那些主業(yè)突出的上市公司，只有這樣才有對(duì)應(yīng)的機(jī)會(huì)。前期挖掘集成電路、國(guó)產(chǎn)替代、水務(wù)、軍工等板塊個(gè)股都是利用這樣的思路挖掘的。

自2014年9月1日至2017年底，對(duì)獲得許可在中國(guó)境內(nèi)銷售（包括進(jìn)口）的純電動(dòng)以及符合條件的插電式（含增程式）混合動(dòng)力、燃料電池三類新能源汽車，免征車輛購置稅。同時(shí)習(xí)總指示：“汽車行業(yè)是市場(chǎng)很大、技術(shù)含量和管理精細(xì)化程度很高的行業(yè)，發(fā)展新能源汽車是我國(guó)從汽車大國(guó)邁向汽車強(qiáng)國(guó)的必由之路，要加大研發(fā)力度，認(rèn)真研究市場(chǎng)，用好用活政策，開發(fā)適應(yīng)各種需求的產(chǎn)品，使之成為一個(gè)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)點(diǎn)?！?

通過這樣的消息分析，可以看出“新能源汽車”并不是短暫的題材炒作，尤其是科技部部長(zhǎng)萬鋼說：“新能源汽車?yán)孟⒁欢ㄊ菍映霾桓F的?！币虼诉@個(gè)板塊極可能成為未來較長(zhǎng)時(shí)間炒作的龍頭，如2012年底開始的“蘋果手機(jī)”及引申TMT概念炒作讓創(chuàng)業(yè)板指數(shù)翻番。

發(fā)展新能源汽車作為我國(guó)治理大氣污染的重要舉措，將繼續(xù)得到政策的大力扶持，具有良好的發(fā)展前景。而目前我國(guó)的充電樁數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上電動(dòng)汽車發(fā)展的需要，“充電難”是我國(guó)電動(dòng)汽車發(fā)展面臨的最大瓶頸，2013年我國(guó)電動(dòng)汽車充電站行業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到35.87億元，到2016年其規(guī)模將達(dá)到330.78億元。這意味著在未來2-3年的時(shí)間里，充電樁行業(yè)具有10倍的發(fā)展空間。

在電動(dòng)汽車需求爆發(fā)式增長(zhǎng)拉動(dòng)下，預(yù)計(jì)鋰電池需求在2015年達(dá)到20萬噸，2020年達(dá)到33萬噸。2015年以前，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車市場(chǎng)主要靠政策推動(dòng)，主要在公交、公務(wù)等領(lǐng)域推廣。隨著電池價(jià)格的下降、能量密度的提高，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車有望2-3年后走向市場(chǎng)化，屆時(shí)將走性價(jià)比路線。新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車的長(zhǎng)期趨勢(shì)確定。考慮到國(guó)內(nèi)消費(fèi)環(huán)境已日漸成熟，加上海外市場(chǎng)景氣的示范效應(yīng)，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷售有望提速，行業(yè)龍頭和垂直一體化公司將充分受新能源整車是整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的最終落腳點(diǎn)。

明確了政策力度和行業(yè)前景，那么下面就是選股。傳統(tǒng)的思路是挖掘三條線，即新能源汽車（一汽夏利、宇通客車、中通客車、金龍汽車、比亞迪等）；充換樁（許繼電氣、國(guó)電南瑞、奧特迅、中恒電氣、動(dòng)力源等）；鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈（新宙邦、天賜材料、滄州明珠、杉杉股份、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、當(dāng)升科技等）。我認(rèn)為上述個(gè)股的確是好，但問題是很多漲幅較大，缺乏進(jìn)一步博弈的空間，即便是后續(xù)有政策扶植，當(dāng)下的價(jià)格高位也令投資者缺乏博弈的資金，這樣即便選出個(gè)股也很難操作。那么此時(shí)就應(yīng)該另辟蹊徑。

目前有兩只個(gè)股是被市場(chǎng)忽略的，未來存在比較大的炒作空間——億陽信通和北京科銳。依據(jù)是遵循當(dāng)初挖掘的高鐵概念股時(shí)的思路，整車概念股不如局部的零件或材料題材股擁有更多的炒作機(jī)會(huì)，比如說當(dāng)初高鐵概念，最活躍是的晉億實(shí)業(yè)、晉西車軸等品種。那么本次來看，充電設(shè)備及相關(guān)配件無疑是關(guān)鍵。

億陽信通：全資子公司深圳安聯(lián)恒通科技有限公司主營(yíng)電源、電動(dòng)汽車充電設(shè)備。2013年度，51臺(tái)億陽品牌的大功率直流快速充電機(jī)已成功落戶深圳6個(gè)充電站，提供年充電能力1000萬千瓦小時(shí)以上。

值得注意的是，億陽信通曾成功中標(biāo)“中國(guó)普天非車載電動(dòng)汽車充電系統(tǒng)”項(xiàng)目，成為中國(guó)普天該系統(tǒng)的三家供應(yīng)商之一。說到普天系統(tǒng)，投資者可參考上海普天的走勢(shì)，上海市宣布到2015年，計(jì)劃在全市范圍內(nèi)布局6000個(gè)以上的充電樁，受此利好影響，上海普天已經(jīng)幾度爆炒。

北京科銳是生產(chǎn)的箱式變壓器、開關(guān)柜是未來充電樁建設(shè)中可能會(huì)用到最主要的產(chǎn)品，公司依托中國(guó)電力科學(xué)研究院雄厚的科研實(shí)力和人才培養(yǎng)能力，也有望在新能源汽車配套領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而且該公司準(zhǔn)備積極參與國(guó)家電網(wǎng)公司充電站建設(shè)項(xiàng)目公開招標(biāo)，此方面消息值得關(guān)注。

另外一個(gè)是鋰電池的上游行業(yè)資源，包括稀土中的車用釹鐵硼材料，其主要包括三只個(gè)股，贛鋒鋰業(yè)、正海磁材和雅化集團(tuán)。其中贛鋒鋰業(yè)是上游資源實(shí)現(xiàn)突破，下游深加工能力加強(qiáng)，并表美拜電子切入聚合物鋰離子電池，逐步成為全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭；而正海磁材不僅主業(yè)突出，中報(bào)靚麗，而且車用釹鐵硼認(rèn)證預(yù)計(jì)三季度出結(jié)果，這會(huì)對(duì)其形成新的刺激；雅化集團(tuán)的鋰礦資源的前景樂觀，市場(chǎng)如今挖掘度并不高，因此存在價(jià)值重估的機(jī)會(huì)。

總結(jié)來看，我認(rèn)為新能源汽車題材是一個(gè)中長(zhǎng)期持續(xù)的題材，而且會(huì)隨著公務(wù)車、公交車采購消息，充電樁、鋰電池技術(shù)突破等項(xiàng)目進(jìn)展情況而反復(fù)活躍，但由于新能源整車已經(jīng)歷了爆炒，甚至有的已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高，那么題材的兌現(xiàn)情況勢(shì)必要考慮，畢竟再好的題材如果在股價(jià)上體現(xiàn)，也就缺乏了博弈機(jī)會(huì)，而上述5只個(gè)股，更多地是從被市場(chǎng)忽略的新能源汽車方面來進(jìn)行挖掘，把握那些潛力大且依然受益新能源汽車政策的機(jī)會(huì)。