電池：

9月，中國(guó)三元電池產(chǎn)量為24.9GWh，環(huán)比增加20%，同比增長(zhǎng)150%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為38.8GWh ，環(huán)比增加13%，同比增長(zhǎng)155%。

供應(yīng)端，頭部電池企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)爬坡，限電及疫情影響基本消退，疊加下游需求增量，除少數(shù)電池企業(yè)受訂單影響，9月電池企業(yè)產(chǎn)量基本均環(huán)比上漲。

其中三元電池產(chǎn)量增幅高于磷酸鐵鋰，主因5、8系產(chǎn)品產(chǎn)量增幅明顯，需求增長(zhǎng)來自國(guó)內(nèi)外。

需求端，動(dòng)力市場(chǎng)方面，9月動(dòng)力電池裝機(jī)量環(huán)比增長(zhǎng)14%，9月新能源汽車單月產(chǎn)銷出新高，同環(huán)比增量明顯。

比亞迪、特斯拉及新勢(shì)力訂單均增長(zhǎng)，此外儲(chǔ)能需求也進(jìn)一步增加，小動(dòng)力及數(shù)碼需求小幅增長(zhǎng)，總體電池市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。本月供應(yīng)增速高于需求增速，主因電池企業(yè)為四季度備庫(kù)，疊加原材料價(jià)格上漲過快，電池企業(yè)為防止價(jià)格傳導(dǎo)受阻，提前采購(gòu)。

10月，電池企業(yè)供應(yīng)持續(xù)放量，疊加終端需求呈上升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)10月三元電池產(chǎn)量為26.5GWh，環(huán)比增加7%，鐵鋰電池產(chǎn)量為42.9GWh，環(huán)比增加11%。

負(fù)極：

9月，中國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)量125,270噸，環(huán)比增長(zhǎng)3%，同比增長(zhǎng)72%。

供應(yīng)端，鱗片石墨供應(yīng)持穩(wěn)；四川地區(qū)限電結(jié)束，廠家產(chǎn)能維持高負(fù)荷生產(chǎn)，內(nèi)蒙部分地區(qū)因疫情影響，少量產(chǎn)能受損，但整體石墨化產(chǎn)量持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，疊加部分廠家新增產(chǎn)能的投放爬坡，支撐人造石墨產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。

需求端，近期下游儲(chǔ)能需求增速較快，但因基數(shù)較小增量有限。

數(shù)碼端偏穩(wěn)，需求無增長(zhǎng)跡象，負(fù)極材料需求主受終端新能源汽車同環(huán)比高速增長(zhǎng)帶動(dòng)，持續(xù)旺盛。

10月，終端處于“金九銀十”旺季，下游電池廠采購(gòu)積極，負(fù)極材料需求仍保持旺盛。

供應(yīng)端負(fù)極廠家新增產(chǎn)能持續(xù)爬坡，供應(yīng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)中國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)量133,563噸，環(huán)比增長(zhǎng)7%，同比增長(zhǎng)96%。

隔膜： 

9月，中國(guó)隔膜產(chǎn)量10.5億平方米，環(huán)增6%，同增56%。

供應(yīng)端，一二梯隊(duì)隔膜廠維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)線順利投產(chǎn)并持續(xù)爬坡，市場(chǎng)供給穩(wěn)步增長(zhǎng)。

需求端，下游電池廠積極擴(kuò)張，儲(chǔ)能增速較高，動(dòng)力仍然維持高速發(fā)展，訂單量充足。

10月，四季度起，隔膜新增產(chǎn)能按計(jì)劃陸續(xù)投放，下游車市旺季疊加年底補(bǔ)貼退坡帶動(dòng)電池廠沖量提前備貨下，供需將維持緊張，中國(guó)隔膜產(chǎn)量11.4億平方米，預(yù)計(jì)環(huán)增8%。

電解液： 

9月，中國(guó)電解液產(chǎn)量69,226噸，環(huán)比增長(zhǎng)12%，同比增長(zhǎng)62%。

供應(yīng)端，9月部分頭部企業(yè)及新進(jìn)入企業(yè)產(chǎn)能爬坡，電解液產(chǎn)能供應(yīng)增長(zhǎng)。

需求端，9月終端車企開啟銷售旺季，動(dòng)力電池需求持續(xù)上漲，儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)增量，數(shù)碼小動(dòng)力持續(xù)疲軟，整體需求量穩(wěn)增。

10月，部分企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)爬坡，電解液環(huán)節(jié)供應(yīng)持續(xù)放量，預(yù)期10月電解液產(chǎn)量75,000噸，環(huán)增8%。

六氟磷酸鋰：

9月，中國(guó)六氟磷酸鋰產(chǎn)量10,994噸，環(huán)比增長(zhǎng)14%。

供應(yīng)端，雖PCl?原料短缺，部分廠家有小幅減產(chǎn)，但不用PCl?作為原料的六氟產(chǎn)線仍維持正常生產(chǎn)，疊加部分新增產(chǎn)能投產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)小幅增加。

需求端，儲(chǔ)能端近期訂單增速較快，終端新能源汽車產(chǎn)銷兩旺支撐動(dòng)力端需求，雖然數(shù)碼端較為平淡，但整體需求仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

10月，下游需求主要受動(dòng)力端帶動(dòng)，仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，隨原料供應(yīng)緩解，疊加部分廠家新增產(chǎn)線持續(xù)爬坡，市場(chǎng)總體供應(yīng)量呈上行趨勢(shì)。

預(yù)計(jì)中國(guó)六氟磷酸鋰產(chǎn)量12,512噸，環(huán)比增長(zhǎng)14%。

電池回收：

9月，廢舊鋰電回收共28,104噸（包含電池、極片和黑粉形態(tài)的回收廢料），環(huán)比減少8%。

其中廢舊三元廢料占比67%，磷酸鐵鋰廢料占比30%，鈷酸鋰廢料僅占比3%。

9月三元廢料價(jià)格上漲，成本增加，毛利極低，且高價(jià)廢料及高價(jià)碳酸鋰目前的風(fēng)險(xiǎn)性均極大。

部分小廠減少采購(gòu)生產(chǎn)或者考慮其他種類原料代替，導(dǎo)致三元廢料回收量減少；9月鐵鋰鋰點(diǎn)繼續(xù)跟隨碳酸鋰價(jià)格上行而走高，目前廢舊鐵鋰價(jià)格已經(jīng)升至極不理性階段，價(jià)格高位隨之帶來的風(fēng)險(xiǎn)較大；鈷酸鋰的鈷鋰比值較大導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益并不高，之前有回收鈷酸鋰作為主要原料的企業(yè)也有考慮使用其他種類原料代替，導(dǎo)致鈷酸鋰回收量在持續(xù)萎縮。

10月，預(yù)計(jì)回收量環(huán)比小幅增量，三元廢料因9月部分小廠回收量減少當(dāng)庫(kù)存消耗后，10月或會(huì)安排原料補(bǔ)庫(kù)。鐵鋰回收方面，碳酸鋰預(yù)期價(jià)格上行，回收價(jià)格上漲，部分鐵鋰回收企業(yè)或會(huì)采取代加工方式保產(chǎn)能降風(fēng)險(xiǎn)，鐵鋰回收量或會(huì)較9月小幅增加。

綜合來看，10月預(yù)計(jì)回收29,680噸，其中廢舊三元預(yù)計(jì)回收19,349噸，廢舊鐵鋰回收9,035噸，鈷酸鋰回收1,296噸，回收總量環(huán)比增加6%。