18650圓柱鋰電池 攝影/電池百人會  于清教

近期，SMM關(guān)于電池產(chǎn)業(yè)鏈上半年各產(chǎn)品的產(chǎn)量數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，為增強(qiáng)用戶對行業(yè)的深入了解，SMM將產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品產(chǎn)量及后市展望進(jìn)行了一番綜合整理，具體如下：

鈷

2022年1-6月，中國硫酸鈷總產(chǎn)量為3.56萬金屬噸，同比上漲21%，環(huán)比2021年下半年增長5%。

硫酸鈷頭部大廠以鈷中間品為原料，上半年第二季度中間品硫酸鈷成本較現(xiàn)貨價(jià)格倒掛嚴(yán)重，生產(chǎn)積極性低迷，與此同時(shí)上半年伴隨回收提鋰熱度上行，回收冶煉廠硫酸鈷產(chǎn)量普遍上行，硫酸鈷市場的CR5為48%，集中度較去年同期下降。

2022年1-6月，中國氯化鈷總產(chǎn)量為2.17萬金屬噸，同比下降17%，環(huán)比2021年下半年減少17%。

第一季度受四鈷價(jià)格持續(xù)走高影響，氯化鈷利潤較好，冶煉廠普遍提高氯化鈷產(chǎn)量，第二季度為數(shù)碼消費(fèi)淡季，四鈷需求減弱，疊加疫情蔓延導(dǎo)致數(shù)碼消費(fèi)市場雪上加霜，導(dǎo)致第二季度四鈷產(chǎn)量大幅下行，因第一季度硫酸鈷市場熱度較高，除主流大廠其他廠家皆切換產(chǎn)線生產(chǎn)硫酸鈷，氯化鈷市場CR5為63%，集中度較往年進(jìn)一步加強(qiáng)。

四氧化三鈷

1-6月，中國四氧化三鈷總產(chǎn)量為3.98萬噸，同比減少5%，環(huán)比2021年下半年減少4%；中國鈷酸鋰上半年總產(chǎn)量為3.82萬噸，同比減少15%，環(huán)比2021年下半年減少10%。

1-2月正處下游年末沖量及春節(jié)備貨時(shí)段，四氧化三鈷廠家普遍開工率較高，四鈷的月產(chǎn)量均在7,000噸以上，為上半年月產(chǎn)量最高位。

3月受全國疫情影響并且即將進(jìn)入二季度數(shù)碼消費(fèi)淡季，而鈷酸鋰的另一種原料碳酸鋰價(jià)格自年初來處在高位，鈷酸鋰企業(yè)受成本和需求的影響在3月進(jìn)行了減少產(chǎn)量，四氧化三鈷需求減弱，間接導(dǎo)致四氧化三鈷企業(yè)減產(chǎn)。

4-5月，進(jìn)入二季度數(shù)碼淡季與上海疫情長時(shí)間封控狀態(tài)影響，四氧化三鈷的需求持續(xù)走弱，四鈷廠家在5月生產(chǎn)已經(jīng)有明顯減量，與去年同期相比減產(chǎn)21%。

6月四氧化三鈷需求疲軟狀況持續(xù)，二季度數(shù)碼淡季的狀況并未好轉(zhuǎn)。

部分四鈷企業(yè)在6月出現(xiàn)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)情況，成品庫存積壓較多，供需失衡導(dǎo)致四鈷價(jià)格下行，并且對之后的四鈷需求增量不明朗，數(shù)碼市場消費(fèi)意愿一直偏弱。

鋰鹽

2022年上半年中國碳酸鋰產(chǎn)量總計(jì)15.7萬噸，同比上漲45%。環(huán)比2021年下半年增長31%。

2022年上半年中國碳酸鋰產(chǎn)能增量主要來自：永興新能源、志存鋰業(yè)、九嶺鋰業(yè)、永杉鋰業(yè)。

步入2022年以來，1-2月國內(nèi)四川及江西地區(qū)主流鋰鹽廠均有生產(chǎn)性的交替檢修，疊加春節(jié)放假期間，開工率不足，企業(yè)生產(chǎn)受到限制。

同時(shí)受到缺礦影響原料供給不足部分冶煉廠停產(chǎn)，不同原料端供給均有減產(chǎn)。青海地區(qū)減產(chǎn)是由于每年10-12月、1-3月受區(qū)域季節(jié)性因素，原料結(jié)冰生產(chǎn)難度增加，鹽湖提鋰產(chǎn)出率降低。

3月隨檢修逐步恢復(fù)正常，疊加部分廠家設(shè)備更替及新增產(chǎn)能的爬坡，產(chǎn)量總體大幅環(huán)增。

4-5月由于上海疫情，主要影響國外碳酸鋰進(jìn)口，碳酸鋰在上海港口的積壓導(dǎo)致進(jìn)口供應(yīng)量減少，但國內(nèi)冶煉廠生產(chǎn)集中在江西、四川地區(qū)，疫情影響偏弱，整體國內(nèi)產(chǎn)量仍小幅上升。

6月隨青海地區(qū)鹽湖體系維持在年度產(chǎn)量高峰，疊加新增產(chǎn)線爬坡，整體產(chǎn)量持續(xù)增長。

中國氫氧化鋰產(chǎn)量總計(jì)10.7萬噸，同比上漲32%，環(huán)比2022年下半年增長11%。2022年上半年中國氫氧化鋰產(chǎn)能增量主要來自：天宜鋰業(yè)、融捷鋰業(yè)、致遠(yuǎn)鋰業(yè)。

上半年，臨近春節(jié)時(shí)節(jié)，江西和四川冶煉大廠年度停產(chǎn)檢修，部分氫氧化鋰大廠因檢修2月產(chǎn)量減半；春節(jié)過后，各大企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)順利，尤其是四川地區(qū)產(chǎn)量增速較快，疊加部分產(chǎn)能仍處于爬坡階段，整體較2月份產(chǎn)量上浮明顯。

4-5月份冶煉生產(chǎn)廠家爬坡延續(xù)，但因碳酸鋰價(jià)格下行，部分廠家采購碳酸鋰頻率增高，加工產(chǎn)量有所提升。

6月隨國內(nèi)大型冶煉廠進(jìn)入年度檢修階段，部分廠家開始交替檢修，代加工工廠因海外精礦原料供應(yīng)穩(wěn)定，氫氧化鋰產(chǎn)量小幅上漲。

磷酸鐵

2022年上半年，中國磷酸鐵產(chǎn)量總計(jì)為24.2萬噸，同比上漲112%。

從上半年歷史數(shù)據(jù)來看，除3月由于全國多地疫情反復(fù)，終端需求下滑較為嚴(yán)重，同時(shí)部分磷酸鐵企業(yè)因疫情導(dǎo)致自身原料采買困難或設(shè)備運(yùn)輸、檢修遇阻，有所減產(chǎn)致行業(yè)產(chǎn)量有所下滑之外，上半年其余月份均實(shí)現(xiàn)環(huán)比正增長，隨著疫情影響的逐步消退。

至2022年6月時(shí)，我國磷酸鐵市場產(chǎn)量首次突破5萬噸大關(guān)，創(chuàng)下歷史新高，達(dá)52,194噸，環(huán)比增長16.8%。

同時(shí)6月也是上半年產(chǎn)量最高的月份。

三元正極材料

2022年上半年，中國三元正極材料產(chǎn)量總計(jì)為28.5萬噸，同比去年上半年上升45%，環(huán)比去年下半年上升17%。

整個(gè)2022年上半年，1月由于電芯廠年末沖量結(jié)束，年前備貨完成，故對于三元正極的采購需求降低，三元企業(yè)產(chǎn)量小幅回落。

2月由于春節(jié)假期，且鋰原料價(jià)格上漲及供應(yīng)量不足，中小廠開工率降低，導(dǎo)致產(chǎn)量比1月有所降低。

3月，一方面新能源車企車型價(jià)格普調(diào)，終端銷量不確定性較高，3月-5月的疫情，尤其上海封閉式管理導(dǎo)致部分車企供應(yīng)鏈和生產(chǎn)受影響，疊加海外市場由于俄烏戰(zhàn)爭原因?qū)е履茉磧r(jià)格上漲，海外需求下降，歐洲車銷情況不明朗，三元材料企業(yè)受終端需求的影響，另一方面鎳價(jià)瘋狂上漲，電芯廠由于年前對三元正極進(jìn)行了囤貨，所以此階段電芯廠多以去庫動作為主，兩方面原因?qū)е聦θ龢O的需求量下降，4、5月的量比3月降低。

6月開始疫情解封，車企逐步復(fù)工，對于電池需求有增量，加之前期電芯廠去庫，此時(shí)對三元需求恢復(fù)，6月三元材料成為上半年產(chǎn)量最高的月份，6月產(chǎn)量達(dá)6.7萬噸。

三元前驅(qū)體

2022年1-6月，中國三元前驅(qū)體總產(chǎn)量為35.9萬噸，同比增加97%，環(huán)比2021年下半年僅增加8%。

由于今年三元市場受鐵鋰積壓及疫情的雙重影響，產(chǎn)量增速不及預(yù)期，預(yù)計(jì)全年同比增速在35%左右。

而前驅(qū)體企業(yè)產(chǎn)能釋放速度較快，特別是頭部前驅(qū)體企業(yè)放量速度遠(yuǎn)超過去，市場產(chǎn)能過剩問題已顯露。

頭部前驅(qū)體企業(yè)客戶綁定較深，上游鎳鈷資源鎖定量大，產(chǎn)能利用率高降低成本，預(yù)計(jì)頭部企業(yè)未來市場集中度會進(jìn)一步增強(qiáng)，相反中小前驅(qū)體企業(yè)因缺乏大客戶綁定、基本無上游鎳鈷資源，疊加無資金擴(kuò)產(chǎn)，長期來看或?qū)S為代工廠或陸續(xù)退出前驅(qū)體市場。

負(fù)極材料

2022年上半年，中國負(fù)極材料產(chǎn)量總計(jì)為52.9萬噸，同比上漲53%。

從上半年歷史數(shù)據(jù)來看，除2月份因?yàn)榇汗?jié)假期，加上冬奧會期間部分北方地區(qū)工廠產(chǎn)能受限的影響，產(chǎn)量環(huán)比下滑4%，其余月份均實(shí)現(xiàn)環(huán)比、同比雙增長。

2022年上半年中國負(fù)極材料市場集中度仍較高，CR5達(dá)72%，CR3超50%，貝特瑞、杉杉科技、江西紫宸作為傳統(tǒng)三龍頭的地位仍未改變，隨后的中科星城、凱金新能源、尚太科技等形成較為穩(wěn)固的第二梯隊(duì)，此外部分負(fù)極企業(yè)與下游電芯廠簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，上量較快，有望對負(fù)極市場格局造成沖擊，整體看2022年上半年市場格局并無明顯變化。

目前來看，各路資本在負(fù)極行業(yè)積極布局，隨著各家企業(yè)新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，負(fù)極材料結(jié)構(gòu)性的過剩已逐漸有所體現(xiàn)，中高端負(fù)極產(chǎn)品需要經(jīng)過二次造粒及包覆碳化，存在一定技術(shù)壁壘，供應(yīng)偏緊。

而低端的產(chǎn)品技術(shù)門檻較低，已有過剩跡象。

長期來看，擁有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能并且客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)秀的頭部企業(yè)市占率有望進(jìn)一步提高；而一些缺乏技術(shù)競爭力及大客戶綁定的中小企業(yè)，或?qū)㈥懤m(xù)被負(fù)極市場淘汰。

電解液

2022年1-6月，中國電解液總產(chǎn)量約為29萬噸，相較去年上半年同比增長58%。

上半年電解液頭部企業(yè)競爭格局相對穩(wěn)定。

電解液頭部企業(yè)成立較早，隨電芯客戶共同發(fā)展，粘性較高，故電解液頭部企業(yè)競爭格局相對穩(wěn)定。

當(dāng)前電解液企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)增量基本以頭部企業(yè)為主。

二、三梯隊(duì)企業(yè)雖也有相應(yīng)動作，但未來頭部企業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢依舊明顯，短期內(nèi)難以發(fā)生變動。

但值得一提的是，頭部企業(yè)格局穩(wěn)定，但上半年第二梯隊(duì)的電解液企業(yè)格局較去年有所變化，杉杉出于對電解液業(yè)務(wù)調(diào)整的考慮，對電解液業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生了一定影響，排名下滑。珠海寒緯、法恩萊特等企業(yè)則增量明顯。

今年下半年六氟鋰鹽、電解液均有新增產(chǎn)能釋放，供應(yīng)已經(jīng)不再緊張，若下半年產(chǎn)能釋放節(jié)奏過快，甚至可能出現(xiàn)供過于求的局面。

電解液的價(jià)格基本隨原料波動而波動，六氟價(jià)格從去年開始到今年2月，價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，一度沖至逼近60萬元/噸，疊加VC供應(yīng)緊張，電解液價(jià)格也隨之水漲船高，但隨著六氟、VC的供應(yīng)都不再緊張，電解液的供應(yīng)也不再緊張，價(jià)格回落，電解液價(jià)格自今年3月起逐步回落至正常水平。

當(dāng)前六氟鋰鹽的生產(chǎn)原料碳酸鋰價(jià)格上漲，其價(jià)格也有小幅上調(diào)，溶劑、添加劑價(jià)格也有小幅上漲，電解液成本面出現(xiàn)了支撐，但由于缺乏強(qiáng)烈的供需因素驅(qū)動，價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定。

隔膜

2022年上半年中國鋰電隔膜產(chǎn)量總計(jì)51.2億平米，同比增長54%。

據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，中國鋰電隔膜CR3占比達(dá)69%，恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技位列前三，頭部格局較為穩(wěn)固。

由于隔膜是資金、技術(shù)密集型行業(yè)，僅鎖定核心設(shè)備產(chǎn)能和承擔(dān)2年以上的設(shè)備交付及調(diào)試周期上就讓新進(jìn)入者舉步維艱，達(dá)產(chǎn)不及預(yù)期，產(chǎn)品（一致性&生產(chǎn)良率）和成本方面亦較難快速媲美頭部企業(yè)。

因此，盡管上半年以來，有多家新勢力公開進(jìn)軍隔膜行業(yè)計(jì)劃，在中高端隔膜市場仍難以撼動頭部地位。

憑借規(guī)模、成本及響應(yīng)速度優(yōu)勢，國產(chǎn)大廠隔膜出海不斷提速，同時(shí)涂覆膜成功導(dǎo)入頭部電池廠，高端占比將持續(xù)提升，出貨結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)得到顯著優(yōu)化。

長期來看，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能及客戶資源仍將集中在一二線玩家，隨著三線及新進(jìn)入者工藝改進(jìn)及產(chǎn)品良率提升，預(yù)計(jì)將在國內(nèi)發(fā)動新一輪“價(jià)格戰(zhàn)”占據(jù)中低端市場份額。

廢舊鋰電回收

國內(nèi)2022年1-6月廢舊鋰電回收共131,446噸（包含電池、極片和黑粉形態(tài)的回收廢料）。

按回收電池種類統(tǒng)計(jì)回收量數(shù)據(jù)，SMM數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月廢舊三元共回收82,963噸，廢舊磷酸鐵鋰回收38,290噸，廢舊鈷酸鋰10,192噸。

三元廢料占比高達(dá)63%，磷酸鐵鋰廢料占比29%，鈷酸鋰廢料僅占比8%。

因廢舊三元內(nèi)含有鎳鈷鋰金屬元素，可以回收提取制成硫酸鎳、硫酸鈷、碳酸鋰等電池原材料，綜合收益相較于鐵鋰和鈷酸鋰更高，所以以三元為主的電池粉料與極片粉料為回收市場最熱原料品類，三元占據(jù)回收行業(yè)的多半江山。

SMM預(yù)計(jì)2022年下半年回收量可達(dá)172,782噸，環(huán)比增加31%。

回收市場2022年下半年回收量較上半年有所增量，下半年隨著動力電池報(bào)廢量增多與正極、電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，廢料的供應(yīng)增加，而回收企業(yè)新增產(chǎn)能逐步釋放，對廢舊原料需求增長，回收量將會比上半年有所增加。

廢料作為鋰電原料供應(yīng)又一重要來源，將會持續(xù)受到市場關(guān)注，而鋰的價(jià)值將會更加明顯的體現(xiàn)出來，若進(jìn)一步提高鋰的回收率，則會獲得更高的收益，回收市場競爭更加激烈，為了搶占廢舊原料先機(jī)，回收產(chǎn)業(yè)鏈拆解冶煉一體化逐漸成為趨勢。

磷酸鐵鋰

2022年上半年磷酸鐵鋰產(chǎn)量同增122%，下半年供應(yīng)或?qū)⒄竭^剩？

2022年1-6月，中國磷酸鐵鋰總產(chǎn)量為34萬噸，相較去年同期增長122%, 環(huán)比2021年下半年同樣增長31%。

2022年上半年中國磷酸鐵鋰產(chǎn)量呈現(xiàn)明顯的放量增長階段，目前產(chǎn)量達(dá)34萬噸，已約等于2021年全年產(chǎn)量的83%左右。

上半年時(shí)，磷酸鐵鋰行業(yè)連接經(jīng)過了主要材料碳酸鋰供應(yīng)短缺、原料價(jià)格大幅上行、疫情封控致下游減產(chǎn)、電芯廠持續(xù)去庫等諸多不利因素，上半年除疫情影響最為嚴(yán)重4月之外，其余月份產(chǎn)量均在5萬噸以上。

其中疫情影響完全消退之后的7月，磷酸鐵鋰行業(yè)產(chǎn)量更是一舉突破歷史新高，站上7萬噸的大關(guān)。

年初時(shí)，下游動力端需求仍處高位，且多數(shù)廠商仍處年前備貨節(jié)奏，磷酸鐵鋰材料端開工率持續(xù)走高，新增產(chǎn)能快速釋放，以滿足下游訂單需求。

不過彼時(shí)鋰鹽行業(yè)庫存處于絕對低位，市場供應(yīng)緊張，部分材料廠鋰鹽供應(yīng)不足，放量受限。

同時(shí)春節(jié)期間，部分磷酸鐵鋰放假檢修，產(chǎn)量有所下滑。

3-4月時(shí)，因年初時(shí)年末沖量，產(chǎn)多銷少，磷酸鐵鋰行業(yè)及電池端成品庫存高企，3月中旬開始，國內(nèi)多地疫情頻現(xiàn)，終端需求驟降，部分頭部車企及電芯企業(yè)停減產(chǎn)時(shí)有發(fā)生，頭部電池廠主動去成品電池及材料端庫存，對鐵鋰材料需求減量嚴(yán)重，同時(shí)鋰鹽價(jià)格波動較為劇烈，后市預(yù)期未定之下，鐵鋰材料端多數(shù)企業(yè)原料備采、材料產(chǎn)銷均趨于謹(jǐn)慎，新增產(chǎn)線延期投放，除剛需采買外，市場觀望情緒濃重，行業(yè)產(chǎn)量連續(xù)下行。

5-6月時(shí)，全國多地疫情影響逐步消退，終端市場需求逐步轉(zhuǎn)暖，重回上行通道，市場預(yù)期整體向好，電芯端對鐵鋰材料采買亦有明顯上行，疊加部分鐵鋰企業(yè)如裕能，安達(dá)，金堂時(shí)代等新增產(chǎn)能持續(xù)投放市場，行業(yè)產(chǎn)量呈明顯快速上漲趨勢。

至6月時(shí)更是創(chuàng)紀(jì)錄的達(dá)到了7.38萬噸/月，總體來看，隨著下游電芯及材料端擴(kuò)產(chǎn)步伐加快，鐵鋰行業(yè)產(chǎn)量后市仍有進(jìn)一步上行空間。

市場格局方面，2022年上半年磷酸鐵鋰產(chǎn)量超過2.5萬噸的磷酸鐵鋰企業(yè)共有5家，分別為湖南裕能、德方納米、常州鋰源、湖北萬潤和融通高科。

上述幾家廠商上半年共產(chǎn)出磷酸鐵鋰近23萬噸，CR5達(dá)68%，相較此前的63%上升5個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)集中度有所提升。

整體來看，當(dāng)前磷酸鐵鋰行業(yè)仍處產(chǎn)能集中投放期，以湖南裕能等TOP 5為代表的磷酸鐵鋰頭部企業(yè)擴(kuò)張迅速且多與下游電芯龍頭企業(yè)深度綁定，供貨量增長迅猛，其中湖南裕能名義產(chǎn)能已提升至40萬噸以上，對其他磷酸鐵鋰企業(yè)形成斷層式領(lǐng)先。

而德方納米，常州鋰源等企業(yè)后續(xù)也仍有數(shù)個(gè)10-15萬噸級的產(chǎn)線有待釋放，相比之下，第二梯隊(duì)磷酸鐵鋰企業(yè)雖然同樣產(chǎn)能擴(kuò)張較快，但整體擴(kuò)產(chǎn)速度及規(guī)模不及頭部企業(yè)，市場份額在一定程度被稀釋，市場份額進(jìn)一步向頭部廠商集中。

此外，考慮到當(dāng)前仍處于磷酸鐵鋰的產(chǎn)能集中釋放期，后續(xù)仍有多個(gè)5-10萬噸級產(chǎn)線仍待投產(chǎn)，下半年磷酸鐵鋰行業(yè)供應(yīng)過?；?qū)⒂l(fā)明顯，上游鋰鹽價(jià)格仍將高位維持之下，后續(xù)磷酸鐵鋰企業(yè)利潤或?qū)⒈贿M(jìn)一步壓縮，中小型磷酸鐵鋰的生存空間或?qū)⑦M(jìn)一步惡化。