事件:
12月4日,工信部向中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通發(fā)放TD-LTE牌照。
3G向4G遷移直接利好RF、天線、電池等環(huán)節(jié)
4G對(duì)RF器件、天線和功耗都提出了更高要求:與3G相比,RF芯片需要支持更多頻段,天線數(shù)量從1根升級(jí)到2-3根,待機(jī)電流和工作電流也分別從不到2mA和100-200mA提升到2-3mA和380-400mA。
因此我們認(rèn)為3G向4G遷移的將直接給射頻器件廠商(以及智能機(jī)電感)、天線廠、電池廠帶來(lái)新一輪契機(jī),受益標(biāo)的包括順絡(luò)電子、碩貝德、信維通信、德賽電池、欣旺達(dá)等。
中移動(dòng)引進(jìn)iPhone,利好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈
近期中移動(dòng)部分分公司也出現(xiàn)iPhone預(yù)約的頁(yè)面,種種跡象表明,中移動(dòng)可能將于12月18日正式發(fā)售iPhone,并以iPhone5S作為4G時(shí)代首個(gè)重量級(jí)產(chǎn)品來(lái)拉動(dòng)用戶。
目前中移動(dòng)整體用戶數(shù)7.5億戶,但3G用戶數(shù)只有1.7億,3G用戶占比只有23%,僅為聯(lián)通和電信3G用戶占比(46%)的一半。值得注意的是,中移動(dòng)現(xiàn)在iPhone用戶數(shù)在4000萬(wàn)以上,但一直只能使用2G網(wǎng)絡(luò)。因此移動(dòng)引入iPhone后不僅是著眼于現(xiàn)有3G用戶的網(wǎng)絡(luò)升級(jí)需求,更是來(lái)自于龐大2G用戶群體。據(jù)測(cè)算明年中移動(dòng)iPhone銷量可能在1700萬(wàn)部,幫助iPhone提升銷量10%以上?？春锰O果產(chǎn)業(yè)鏈Q(jìng)4到明年上半年備貨、業(yè)績(jī)的趨勢(shì)性上行,標(biāo)的包括立訊精密、環(huán)旭電子、德賽電池等。
4G牌照發(fā)放促進(jìn)終端招標(biāo)和消費(fèi)者換機(jī)需求
對(duì)整體手機(jī)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),今年下半年以來(lái),等待4G牌照發(fā)放影響了運(yùn)營(yíng)商智能終端招標(biāo)的進(jìn)度,致使下半年移動(dòng)終端景氣度與上半年形成了鮮明反差,不少零組件環(huán)節(jié)也進(jìn)入庫(kù)存消化期。
4G牌照的正式發(fā)放,將拉開(kāi)4G終端招標(biāo)的序幕,形成拉動(dòng)終端和零組件的力量。預(yù)計(jì)2014年國(guó)內(nèi)4G手機(jī)銷量超7000萬(wàn)部,其中移動(dòng)TD-LTE手機(jī)出貨將超過(guò)4000萬(wàn)部,中國(guó)電信與中國(guó)聯(lián)通4G手機(jī)出貨也將超過(guò)3000萬(wàn)部,占比超過(guò)國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)的1/5,中高端產(chǎn)品將基本支持4G制式。對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō),4G終端也將成為換機(jī)的重要催化因素,尤其是隨著4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋面越來(lái)越廣,4G終端換機(jī)潮將貫穿未來(lái)兩年。
