2013年是穿戴式設(shè)備的起步年，目前看，可穿戴設(shè)備無論在產(chǎn)品的終端形態(tài)和穿戴方式，還是在產(chǎn)品的應用效能和實際用途方面都達到了一個嶄新的高度，預示著2014年將成為穿戴式行業(yè)的爆發(fā)年。在A股市場中，我們看好具備強大研發(fā)能力和成熟制造經(jīng)驗，并有望或已經(jīng)進入穿戴式市場相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司。
穿戴式設(shè)備爆發(fā)元年來臨
2013年，穿戴式設(shè)備從上游的元器件供應到下游的終端產(chǎn)品推出，整個產(chǎn)業(yè)鏈都受到了市場極大的關(guān)注和熱議，是非之爭也不絕于耳。誠然，在2013年穿戴式產(chǎn)品更多的是以概念式產(chǎn)品示人，比如Google Glass、 iWatch等產(chǎn)品，雖然消息不斷刺激著消費者和資本市場的神經(jīng)，但遲遲猶抱琵琶半遮面未曾正式推出；或者作為試水產(chǎn)品測試市場反應，與大眾期望的穿戴設(shè)備的最終形態(tài)相距甚遠，例如三星的Galaxy Gear智能手表，率先推出卻市場反應一般。但無論如何，穿戴式產(chǎn)品在2013年帶給市場的預期大于驚喜，始于起步卻離漸入佳境尚存距離。
而在2014年CES上，各大廠商都將穿戴式產(chǎn)品視為全年布局的重中之重，從宣傳攻勢到產(chǎn)品發(fā)布一氣呵成，將穿戴式產(chǎn)品稱為今年整個CES最大的亮點毫不為過。此次在穿戴式領(lǐng)域參展廠商不僅在廠商的種類上呈現(xiàn)出難得一見的多樣化，公司的規(guī)模層次也相對于其他領(lǐng)域更加豐富。廠商的種類上不僅包含傳統(tǒng)消費電子巨擘，例如索尼、三星、LG等廠商，也加入了英特爾、高通、聯(lián)發(fā)科等芯片制造廠商；公司規(guī)模亦從產(chǎn)品線覆蓋廣泛的一線大廠到深耕于穿戴式設(shè)備的專注型公司，例如專注于智能手環(huán)的Pebble和Fitbit公司。公司種類與規(guī)?？缍鹊姆稚⑴c豐富促成了穿戴式產(chǎn)品的多樣性，無論在產(chǎn)品的終端形態(tài)和穿戴方式，還是在產(chǎn)品的應用效能和實際用途方面都達到了一個嶄新的高度，預示著2014年將成為穿戴式行業(yè)的爆發(fā)年。
“分”“合”之中探尋落地行業(yè)
盡管CES上展出的穿戴式設(shè)備種類、用途和適用性均迥然不同，看似“分”，但是在其產(chǎn)品中所使用的例如通訊模組、MEMS芯片、微麥克風、微攝像頭等器件呈現(xiàn)出需求共性，將集中積聚至上游細分行業(yè)，實則“合”。終端產(chǎn)品的百花齊放，對于上游的電子元器件廠商更具明顯的放大作用，使相關(guān)元器件供應商在疊加效應中充分受益。
最底層的擺脫“手”持實現(xiàn)層級涉及的行業(yè)包括：供能部分，即聚合物鋰離子電池、電池管理系統(tǒng)（BMS）；互聯(lián)部分，即Wi-Fi、藍牙、NFC等模塊；芯片部分，即低功耗芯片的設(shè)計、生產(chǎn)和封裝；連接部分，即柔性電路板（FPC）；支撐部分，即金屬外觀件、結(jié)構(gòu)件和類膚質(zhì)材質(zhì)。
在第二層級語音控制和眼球識別方面，完成語音識別功能需要采用接收語音的微麥克風和用于確認反饋的微揚聲器，而眼球識別技術(shù)需要采用微攝像頭來完成眼球運動的捕捉與跟蹤。
在第三層級實時監(jiān)測的實現(xiàn)上，包含的器件主要涉及：物理MEMS芯片，包括加速儀、陀螺儀、壓感儀及溫度儀等；生物MEMS芯片，用于指紋檢測、體征監(jiān)測等功能。
第四層級現(xiàn)實增強實現(xiàn)階段，微投影儀的作用將凸顯。
重點看好兩類股票
穿戴式設(shè)備為增速即將趨緩的個人智能終端市場注入一記“強心劑”，拉開了新一輪行業(yè)投資的帷幕。同時，國家發(fā)改委曾發(fā)文提出將重點支持移動互聯(lián)網(wǎng)終端研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，其中明確提出支持研發(fā)面向移動互聯(lián)網(wǎng)應用，研制可規(guī)模商用的多類型可穿戴設(shè)備，同時重點支持低功耗的可穿戴設(shè)備系統(tǒng)設(shè)計技術(shù)、面向可穿戴設(shè)備的新型人機交互技術(shù)及新型傳感技術(shù)、可穿戴設(shè)備與智能終端的互聯(lián)共享技術(shù)、可穿戴設(shè)備應用程序及配套的支撐系統(tǒng)技術(shù)，實現(xiàn)可穿戴設(shè)備產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化。
在行業(yè)趨勢與政策指導的雙重刺激下，新一輪行業(yè)熱潮啟動在即，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司將充分受益。我們看好已經(jīng)具備強大研發(fā)實力和豐富制造經(jīng)驗，已經(jīng)或有望進入穿戴式行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司。鑒于在設(shè)備中的關(guān)鍵地位及行業(yè)內(nèi)的需求共性程度，尤其看好芯片制造封測領(lǐng)域及材料供應商，重點推薦上海新陽、晶方科技和華天科技。
